Membina Dana Untuk Pelaburan

Menabung Untuk Pelaburan Saham Sejak Dari Usia Muda

Ramai orang berminat untuk melabur dalam pasaran saham tetapi kekurangan modal untuk melabur, terutamanya golongan muda yang masih belajar dan juga yang baru sahaja memulakan kerjaya. 

Malah, masalah ini juga dihadapi oleh golongan kelas pertengahan yang sudah membina keluarga dan mendapati sukar untuk mencari wang tambahan untuk melabur selepas menolak semua kos sara hidup.

Tetapi dalam segala keadaan, perkara pertama yang perlu diutamakan ialah tabungan and bukan pelaburan. Jika anda biasa membaca blog atau buku saya, anda sudah tahu bahawa langkah paling penting untuk membina tabungan ialah memotong 10% daripada gaji bulanan secara automatik ke dalam akaun simpanan.

Secara peribadi, saya menabung menerusi Tabung Haji, dan anda boleh memilih institusi mana yang anda rasa sesuai untuk menabung wang, berasaskan kepada pulangan yang diberikan dan ciri kepatuhan syariahnya.

Selepas tabungan anda telah mencapai 3 - 6 bulan gaji (bergantung kepada keselesaan anda), wang selebihnya boleh digunakan untuk melabur dalam pasaran saham.

Ramai juga yang bertanya saya, apakah modal minimum untuk memulakan pelaburan saham. Sebenarnya jika anda ada RM2,000 atau lebih, anda sudah boleh mula melabur dalam pasaran saham dengan cara yang kos efektif, tetapi bagi saya secara peribadi, adalah amat sesuai jika anda mula melabur dengan RM5,000 dan menambahnya dari masa ke masa.

Persoalannya ialah bagaimana untuk mendapatkan modal tersebut dengan pantas?

Semasa saya masih belajar di universiti dulu, saya mengumpulkan modal dengan bekerja secara sambilan. Begitu juga jika anda sedang bekerja, mungkin anda boleh melakukan kerja sambilan berasaskan projek atau apa jua pekerjaan tambahan lain pada hujung minggu.

Malah sekarang dengan keberleluasan perniagaan Internet, pendapatan tambahan juga boleh diperolehi secara sambilan menerusi Internet.

Memandangkan kerja sambilan atau sampingan ini memberikan anda pendapatan tambahan bersih, anda boleh masukkan semua wang yang diperolehi dalam dana pelaburan anda.

Satu lagi cara untuk mengumpulkan dana ialah menambah tabungan bulanan automatik kepada lebih daripada 10%. Ini akan membolehkan anda mengumpulkan dana dengan lebih cepat.

Anda akan mendapati bahawa segala usaha ini mungkin memerlukan sedikit pengorbanan, seperti bekerja pada waktu malam dan hujung minggu. Di samping itu, anda juga mungkin perlu mengehadkan perbelanjaan bulanan anda untuk lebih cepat mengumpulkan dana.

Selepas jumlah yang ada dikumpulkan, labur dulu wang tersebut, tetapi teruskan mengumpul dana untuk menambah modal pelaburan. Jika anda melakukannya secara konsisten, anda akan mendapati selepas 10 tahun bahawa modal pelaburan anda menjadi semakin besar.

Perkara paling penting ialah kesabaran. Jangan terlalu ghairah untuk melabur sehingga menggunakan akaun margin atau berhutang untuk melabur. Memang jika anda menggunakan margin, untung anda mungkin besar tetapi kerugian yang mungkin anda alami juga amat besar.

Mulakan dengan tabungan, kemudian dengan pelaburan saham. Secara perlahan-lahan, anda akan mendapati dana anda semakin besar, terutamanya jika pelaburan anda pulangan memuaskan.

Di samping itu, apabila kerjaya anda semakin maju, pendapatan anda akan bertambah dengan ketara dan jumlah wang yang anda tabung untuk melabur juga semakin besar. 

Kesimpulannya ialah jangan terburu-buru untuk melabur. Lakukannya langkah demi langkah, sedikit demi sedikit, secara konsisten dan tetap, dengan sasaran untuk membina dana yang besar dalam jangka panjang.

Bengkel Mentor Saham Wanita Terkenal Malaysia

Cikgu Saham mengajar asas dan selok-belok saham kepada pelabur baru

Salah seorang wanita Melayu yang telah berjaya dalam bidang saham akan mengadakan kursus untuk newbie supaya mereka boleh menceburi bidang saham dengan maklum dan berasaskan ilmu. 

Beliau mempunyai segala kelayakan yang relevan dalam bidang saham, dan saya sendiri mengenali Cigku Saham semasa beliau hadir di bengkel yang saya kendalikan untuk syarikat Pakdi.

Berbekalkan pengalaman mengharungi turun naik pasaran sejak 1996, termasuklah dua krisis besar dan terus 'survive' dalam industri yang lazimnya dikuasai oleh lelaki, hadirin berpeluang menimba ilmu secara langsung daripadanya. Maklumat kursus adalah seperti berikut:

TEMPAT: THE NOMAD SUCASA

JALAN AMPANG, KUALA LUMPUR

TARIKH: 11hb JANUARI 2014

MASA: 9.30 pagi - 1.00 tgh

 

Antara topik yang disampaikan termasuk:

1. Pengenalan saham
2. Mengkaji pergerakan harga saham Bursa Malaysia
3. Bagaimana melaksanakan urus niaga saham menerusi online trading
4. Apa itu saham IPO?
5. Apa itu Analisis Fundamental dan Teknikal?
6. Cara menjana untung di pasaran saham 
7. Cara menjana untung menerusi saham IPO dan IPO MITI

BAYARAN:

VIP SEAT : RM58 seorang (boleh bawa 2 orang kawan)

Percuma: Pembukaan akaun CDS dan Trading dan door gift

                        

GENERAL SEAT: RM28 seorang (boleh bawa seorang kawan)

KEISTIMEWAAN:

1. Berpeluang menjadi ahli FB tertutup Saham Melayu Malaysia, FB Saham No. 1 di Malaysia.
2. Berpeluang bertanya apa-apa soalan kepada otai, trader/pelabur saham, remisier dan pakar saham.
3. Mendapat harga diskaun CD/e-book Seni Peperangan FPCO tulisan Tuan Penjejakx, seorang 'full time trader' FCPO.
4. Mendapat harga diskaun CD pengenalan saham dan saham IPO.

TETAMU KHAS:

• En Nazarry Rosli, penganalisis pasaran di Jupiter Securities Sdn Bhd
• Tuan Penjejakx, penulis e-book Seni Peperangan FCPO
• En Zayed Zulkifli, pemilik FB page Bengkel Saham 101

 

Sebarang pertanyaan dan tempahan boleh dibuat melalui email azue88@gmail.com atau dengan menghubungi talian 012-9150010.

 

Menilai Prestasi Dana Unit Amanah Ekuiti Anda

Pulangan yang diberi perlu diteliti berasasakan beberapa ukuran nilai

Jika pelaburan dana unit amanah ekuiti (dana yang melabur dalam saham) anda mencatatkan pulangan positif sehingga lebih dua angka, ini tidak bermakna prestasinya baik. Sebaliknya jika dana ekuiti tersebut memberikan prestasi negatif pula, tidak semestinya dana tersebut lemah.

Segalanya bergantung kepada keadaan pasaran saham dan juga prestasi dana lain dalam kategori yang sama.

Jumlah pulangan sahaja tidak dapat menentukan kekuatan atau kelemahan.  Sebaliknya bandingkan dengan tiga perkara berikut:

1.  Prestasi berbanding penanda aras

Penanda aras ialah indeks yang digunakan untuk menilai dana ekuiti tersebut. Dalam prospektus dan laporan dana, mesti ada perbandingan yang dibuat dengan indeks penanda aras. Ini merupakan ukuran prestasi paling penting.

Bagi kebanyakan dana berlandaskan syariah, indeks yang digunakan untuk menilai prestasi ialah indeks FBM Emas Syariah.

Sebagai contoh, jika dana mencatatkan pulangan 15% sedangkan penanda aras mencatatkan kenaikan 20%, maksudnya ialah pengurus dana telah underperform. Tetapi untuk memberikan gambaran yang lebih adil, janganlah bandingkan satu tahun sahaja. Penilaian lebih jelas boleh diperolehi dalam tempoh tiga tahun.

Sebaliknya dalam ekonomi gawat, jika dana ekuiti anda turun 10% adakah ini sesuatu yang negatif?  Tidak jika indeks penanda aras merosot 15%. Ini bermakna prestasi pengurus dana anda amat baik. Adalah mustahil untuk mengelakkan kerugian dalam keadaan ekonomi atau pasaran gawat.

Berikut adalah contoh dana ekuiti yang gagal mengatasi prestasi penanda aras dalam tempoh 5 tahun.

Garis merah ialah prestasi FBM Emas Syariah
Garis biru ialah prestasi Dana Ekuiti

2.  Prestasi berbanding dana lain

Anda juga perlu membandingkan prestasi dengan dana lain dalam kategori yang sama. Senarai prestasi dana ada dipaparkan di akhbar harian tertentu, mingguan kewangan seperti The Edge, majalah Personal Money dan juga boleh didapati dengan mudah menerusi laman web Morningstar Malaysia. (Pilih Quickrank, dan kemudian tetapkan jenis dana dan parameter yang dikehendaki).

Berikut adalah perbandingan prestasi antara dana ekuiti berlandaskan syariah, disusun mengikut prestasi pada tahun ini.

Cuba bandingkan prestasi di seluruh spektrum tempoh pelaburan, daripada 1 tahun sehingga 10 tahun (jika ada). Ini memberikan gambaran sebenar tentang prestasi dana anda. Jika dana anda ketinggalan dalam kebanyakan tempoh masa, anda boleh pertimbangkan untuk menjual pelaburan tersebut.

3. Prestasi berbanding unit amanah harga tetap dan Tabung Haji

Unit amanah harga tetap ialah sepert Amanah Saham Bumiputera dan Amanah Saham Wawasan. Selain itu, apabila membuat perbandingan dengan Tabung Haji (TH), perlu diingat bahawa dividen yang dibayar oleh TH ialah selepas menolak zakat.

Perbandingan ini dibuat kerana unit amanah harga tetap dan TH mempunyai risiko yang sangat rendah sedangkan dana ekuiti mempunyai risiko yang lebih tinggi. Justeru dalam tempoh lima tahun, dana ekuiti seharusnya memberikan pulangan lebih tinggi sejajar dengan status risikonya . 

Dengan membuat ketiga-tiga perbandingan ini, anda boleh menilai prestasi dana ekuiti yang sudah anda miliki atau yang sedang anda pertimbangkan, dengan cara yang lebih menyeluruh.

Nota: 

1. Prestasi dana dan pulangan pelaburan anda adalah berbeza kerana pulangan pelaburan anda bergantung kepada bila anda beli dan perlu mengambil kira caj jualan dana.
2. Berkaitan ASB dan ASW, terpulang kepada pelabur Islam untuk membuat pertimbangan sendiri sama ada boleh atau tidak boleh melabur di dalamnya. Saya sendiri hanya menggunakan Tabung Haji.
3. Mereka yang berminat untuk mempelajari lebih lanjut tentang Pelaburan Unit Amanah boleh mendapatkan buku Panduan Pelaburan Unit Amanah.

Mini Workshop Strategi Intrinsic Value

Menentukan Nilai Intrinsik Berasaskan Growth Discounted Valuation. Bengkel kendalian Tuan Zayed Zulfikli, anjuran syarikat Pakdi.

Saya akan memperkenalkan kategori baru dalam blog, iaitu bengkel saham.  Saya baru sahaja mengadakan bengkel kedua saya pada 30 Nov lepas dan belum merancang kursus selanjutnya dalam tempoh terdekat.

Bagi mereka yang berminat untuk terus mendalami ilmu saham, saya akan cadangkan bengkel yang mungkin bermanfaat bagi mereka. 

Bengkel yang seterusnya anjuran syarikat Pakdi, seorang pakar kewangan terkenal, ialah seperti berikut:

Tarikh: 11 Disember 2013, Rabu (Hari cuti Sultan Selangor)
Masa: 9:45 pagi - 12:40 petang
Trainer: Tuan Zayed Zulfikli
Yuran: RM 300

Lokasi: Level 32, Menara Prestige

Sila buat pembayaran ke salah satu dari akaun berikut:

 
CIMB
Nama akaun: AFIQ Training & Advisory 
No akaun: 12080000563100

Maybank

Nama akaun: SM World Resources
No akaun: 562384119501

Reply emel ini jika mahu membuat pembayaran melalui kad kredit.
 

Sila emel kepada sales@rancangwang.com maklumat / bukti pembayaran, nama penuh, dan no telefon. Bantuan SMS di talian 012 360 8652. Bantuan telefon di talian 03 9207 9780.

Jangan Salah Faham Tentang Peraturan No. 1 Warren Buffett : 'Never Lose Money'

Tidak bermakna kita langsung tidak boleh menerima kerugian atau portfolio saham keseluruhan kita tidak boleh menyusut buat sementara waktu

Mungkin anda pernah mendengar tentang peraturan utama Warren Buffett:

Rule No 1: Never Lose Money

Rule No 2: Never Forget Rule No.1

Sebenarnya nasihat ini adalah berasaskan falsafah yang menggalakkan pelabur untuk menyelidik pelaburan dengan teliti supaya mereka dapat mengurangkan kebarangkalian mencatatkan kerugian.

Tetapi ada pelabur yang telah tersalah tafsir peraturan ini dengan mengandaikan bahawa jika mereka beli sesuatu saham dan harganya turun, mereka perlu pegang sehingga saham tersebut naik lebih tinggi daripada harga belian sebelum menjual.

Jika saham yang dibeli adalah saham berkualiti dan prestasinya memuaskan, jangan bimbang tentang penurunan harga. Anda boleh pegang sehingga harga saham naik untuk mencerminkan prestasi sebenarnya.

Tetapi jika anda tersilap membuat penilaian dan saham yang dibeli mencatatkan prestasi yang kurang baik dan dijangka terus dibelenggu masalah, maka harga belian anda tidak patut dimasukkan dalam pertimbangan tentang sama ada saham tersebut patut dijual.

Apa yang perlu dibandingkan ialah nilai saham dan juga harga saham pada waktu itu. Jika anda mendapati prestasi syarikat dijangka terus merosot dan menjejaskan nilai saham, jual pada harga terbaik yang boleh didapati, walaupun anda mengalami kerugian.

Ini kerana wang tersebut boleh digunakan untuk melabur dalam saham lain yang mempunyai potensi lebih besar. Jika anda mahu menunggu sehingga pulang modal sebelum menjual, anda mungkin terpaksa menunggu lama.

Perkara paling penting yang dipertimbangkan ialah prestasi syarikat dan juga peluang pelaburan lain yang wujud pada masa tersebut. 

Dalam keadaan tertentu, syarikat yang lemah akan beransur-ansur bergelumang dalam masalah yang semakin besar sehinggalah mencapai status PN17.

Kesimpulannya ialah jika harga jatuh lebih rendah daripada harga belian anda, anda patut terus pegang sekiranya syarikat tersebut tetap kukuh dan mencatatkan prestasi memuaskan.

Sebaliknya, jika penurunan harga disebabkan masalah serius yang berpotensi menjejaskan syarikat dalam jangka panjang, mula fikirkan untuk jual saham tersebut pada harga terbaik yang boleh didapati, walaupun ia lebih rendah daripada harga belian anda.

Satu lagi perkara yang perlu diingati ialah 'Never lose money' juga bukan bermakna portfolio saham anda secara keseluruhannya tidak boleh merosot buat sementara waktu.

Syarikat Buffett pun turun nilainya semasa krisis subprima tahun 2008, tetapi telah kembali naik dengan ketara pada 2009. Volatiliti adalah lumrah pelaburan, dan sukar untuk mengelakkan penurunan sementara sekiranya berlaku kejatuhan ketara pasaran.

Cuma jika saham yang anda pegang berkualiti, saham akan naik kembali dengan pantas apabila sentimen kembali pulih.

Maksud sebenar 'Never lose money' ialah pelabur patut memikirkan tentang risiko yang wujud, tekun membuat penilaian dan meletakkan margin of safety dalam setiap keputusan pelaburan yang dibuat. 

Peraturan ini bukannya bermakna kita tidak boleh sama sekali melakukan kesilapan atau menerima kerugian. Pendek kata, ia tidak harus ditafsirkan secara literal.

Bimbang Tentang Paras Indeks? Fokus Pada Nilai

Sukar untuk ramalkan pasaran, sebaliknya tumpukan pada nilai syarikat

Kebelakangan ini, saya ada menerima beberapa pertanyaan tentang paras indeks yang tinggi. Di samping itu, ada juga yang mengulas bahawa saham kini semakin hangat dan diminati umum dan ini merupakan petanda bahawa kita mungkin mencapai paras 'bubble'.

Yahoo Finance

Satu lagi faktor yang membimbangkan beberapa pihak ialah semakin banyak kursus tentang saham yang mengambil kesempatan daripada kehangatan ini dan mungkin mewujudkan senario yang sama seperti kenaikan emas sehingga tahun 2011.

Bila khalayak umum sudah mula melabur dalam emas dan makin banyak seminar dan buku mengenai emas diterbitkan, emas mencapai paras puncak dan harga mula turun.

Adakah perkara yang sama berlaku bagi saham? Terus terang saya katakan saya tidak tahu. Sepanjang saya terlibat dalam pasaran, satu perkara yang saya pelajari ialah jangan cuba meramalkan pasaran saham.

Warren Buffett, Peter Lynch, Ken Fisher, Jim Rogers dan ramai pelabur tersohor lain mengaku tidak boleh meramalkan pasaran. Inikan pula saya atau anda. Saya pun hairan dengan pelbagai 'pundit' di media cetak dan kaca TV yang membuat pelbagai ramalan tentang pasaran. 

Saya tahu banyak yang salah dan tiada yang boleh melakukannya dengan konsisten. Tetapi tiada siapa yang menyimpan rekod tentang ramalan mereka.

Perkara yang lebih berbaloi untuk dilakukan ialah memberi tumpuan kepada syarikat, keadaan ekonomi dan bagaimana syarikat tersebut akan perform dalam keadaan ekonomi semasa.

Biasanya apabila pasaran berada di paras yang terlalu tinggi, tanda amarannya ialah semakin sukar untuk mencari saham yang undervalued. Kriteria utama ialah membandingkan nilai syarikat dengan harga untuk menentukan sama ada sesuatu saham patut dibeli, dipegang atau dijual.

Satu lagi perkara yang perlu diingat ialah indeks menggambarkan segmen tertentu pasaran atau pasaran secara keseluruhan, tetapi ada syarikat yang mungkin bergerak dengan cara berbeza daripada pergerakan indeks.

Sebuah syarikat yang meningkatkan untung biasanya tetap akan naik harganya dalam tempoh tertentu walaupun indeks jatuh atau mendatar dalam tempoh tersebut.

Secara peribadi, apa yang saya lakukan ialah apabila saya dapati sukar untuk mencari nilai di pasaran, iaitu fasa di mana harga saham sangat tinggi, saya akan kurangkan  pegangan saham dan tambah pegangan tunai.

Sebaliknya jika ada banyak saham pada nilai berpatutan, saya akan laburkan hampir kesemua wang dalam portfolio saya. Tetapi, saya tidak akan keluar sama sekali daripada pasaran saham dan akan menerima kejatuhan jangka pendek dalam portfolio apabila fasa penurunan berlaku.

Apa yang diharapkan ialah menerusi pemilihan saham yang betul, penurunan tersebut adalah terhad dan lebih rendah daripada kejatuhan seluruh pasaran, dan apabila kenaikan kembali berlaku, saham yang dipilih akan outperform prestasi pasaran.

Dalam jangka panjang, tempoh kenaikan saham jauh lebih banyak daripada tempoh penurunan dan selagi sesuatu syarikat mampu meningkatkan keuntungan dalam jangka panjang, harga sahamnya akan naik.

Kesimpulannya ialah jangan terlalu memikirkan tentang indeks, sebaliknya cuba fokus pada kualiti syarikat dan nilai berbanding harga. Dalam jangka panjang, strategi ini berpotensi memberikan anda pulangan yang konsisten dan memuaskan.

Nota Tambahan:

1. Biasanya kejatuhan ketara selepas bubble berlaku apabila orang ramai begitu euforia tentang sesuatu aset. Saya lihat keadaan ini belum ke tahap itu lagi kerana media masih berhati-hati dan ramai yang bimbang tentang paras indeks, tetapi jika kenaikan ketara berterusan, ia berpotensi untuk sampai ke tahap tersebut. 
2. Satu lagi faktor yang menyebabkan kemerosotan ketara ialah 'kejutan' atau shock kepada ekonomi, dan bagi saya satu potensi kejutan yang perlu diperhatikan dnegan teliti ialah pasaran hartanah.   
3. Faktor terakhir yang boleh menyebabkan kejatuhan besar ialah keadaan ekonomi tetapi buat masa ini keadaan ekonomi masih lagi di paras stabil antara 4 - 5%. 

Pelaburan Wenger Dalam Aaron Ramsey Berhasil

Cara Wenger Mengikat Ramsey Di Bawah Kontrak Pada Gaji Berpatutan Tahun Lepas Mirip Seorang Value Investor

Sekitar setahun lepas, Arsene Wenger, pengurus pasukan Arsenal, telah membuat keputusan untuk menawarkan kontrak jangka panjang baru kepada Ramsey.

Prestasi Ramsey setakat itu tidak begitu memberangsangkan. Dua tahun sebelumnya kaki beliau hampir ranap akibat sliding tackle daripada Ryan Shawcross. Sesetengah pihak meragui keupayaannya untuk pulih kembali.

Gambar daripada BBC

Ramai peminat Arsenal tidak puas hati dengan prestasi Ramsey. Malah ada yang mahu Arsenal melepaskan pemain ini, dan seorang dua penyokong selebriti terkenal Arsenal mempersoalkan pertimbangan dan kebijaksanaan Wenger.

Dalam masa setahun, segala pandangan dan tanggapan telah berubah sama sekali. Sejak menandatangani kontrak itu, prestasi Ramsey semakin hari semakin baik dan kini merupakan salah seorang pemain tunggak Arsenal pada musim ini.

Sekiranya kontrak tidak ditandatangani tahun lepas dan perbincangan hanya dimulakan tahun ini, sudah tentu gaji yang diberikan kepada Ramsey akan melebihi 100,000 paun seminggu yang diterima oleh Theo Walcott dan Lukas Podolski.

Walaupun kita tidak tahu nilai sebenar kontrak Ramsey, berasaskan laporan akhbar saya rasa Wenger perlu membayar sekali ganda nilai kontrak jika menunggu selepas pemain ini mencatatkan prestasi baik sebelum menawarkan kontrak.

Lebih menarik lagi, nilai Ramsey sekarang mungkin berkali-kali ganda jika dijual berbanding sekiranya Wenger membuat keputusan mendengar pandangan peminat dan menjualnya pada tahun lepas.

Bagaimana kisah ini boleh dikaitkan dengan seorang value investor? 

Sebenarnya untung paling besar diperolehi bila kita membeli sesuatu saham apabila saham tersebut belum popular dan belum mendapat perhatian pelabur lain secara umumnya. 

Sekiranya kita tunggu sehingga syarikat mencatatkan prestasi cemerlang sebelum membeli, harga saham sudah pasti akan naik untuk mencerminkan prestasi terbaru syarikat sejurus selepas keputusan lebih baik tersebut diumumkan.

Pelabur masih boleh untung jika menggunakan taktik menunggu sehingga keputusan cemerlang diumumkan, cuma untungnya mungkin tidak setinggi jika membeli sebelum saham tersebut mendapat perhatian ramai.

Memanglah tiada jaminan bahawa Ramsey akan mencatatkan prestasi yang baik dan membalas balik kepercayaan yang ditunjukkan oleh Wenger, tetapi itulah risiko yang perlu diambil untuk meraih 'keuntungan' besar.

Bagi Wenger, ini bukan satu risiko baginya kerana beliau tahu potensi dan keupayaan Ramsey. Kita juga boleh mengurangkan risiko dengan mengkaji dan menilai potensi dan keupayaan syarikat yang kita beli dengan teliti.

Kriteria Untuk Memilih Broker Online

Kos lebih kurang sama tetapi faktor pembeza ialah perkhidmatan

Dulu apabila saya mula melabur saham menerusi full service broker, tiada sebarang data sokongan atau kemudahan lain yang disediakan untuk membantu saya membuat analisis dan menyusun portfolio saham.

Sekarang ini dengan perkhidmatan broker dalam talian, pelbagai kemudahan disediakan manakala kosnya juga amat rendah.

Bagi pelabur baru yang mahu mula menceburi dunia pelaburan, berikut adalah antara kriteria yang pada pendapat saya penting untuk memilih broker saham online:

1. Kos urus niaga
Kos perlulah sekurang-kurangnya setanding dengan broker lain. Kadar broker online standard semasa ialah kos minimum RM12 atau 0.42%, yang mana lebih tinggi.

2. Kemudahan pembayaran
Dengan urusan perbankan dalam talian masa kini, kita sepatutnya tidak perlu lagi bank-in cek atau pergi secara fizikal ke bank untuk membuat pembayaran.  Semua pemindahan wang seharusnya boleh dilakukan secara online.

3.  Keupayaan membuat senarai saham pilihan
Sistem tersebut perlu menyediakan kemudahan untuk membuat beberapa senarai saham. Sebagai contoh, senarai pertama mungkin mengandungi saham yang sudah kita miliki, senarai kedua merangkumi saham yang berpotensi untuk dibeli dan senarai ketiga ialah senarai saham yang sedang diperhatikan.

4.  Menyediakan kemudahan penyelidikan
Sekarang ini, kita boleh mendapatkan maklumat penyelidikan daripada syarikat broker online dengan menjadi pelanggannya. Biasanya penyelidikan saham boleh diakses menerusi dua cara, iaitu di laman web atau dihantar kepada kita menerusi emel. Tanya sama ada broker anda menyediakan perkhidmatan ini. Saya menerimanya menerusi emel.

5.  Menyediakan maklumat penilaian asas
Antara maklumat yang patut disediakan termasuk Pendapatan Sesaham, Nisbah P/E, Nilai Aset Bersih, Pulangan Dividen dan juga carta saham. Data ini amat berguna kerana dengan adanya maklumat tersebut, kita tidak perlu mengiranya sendiri dan boleh membuat analisis serta-merta.

6. Menyediakan senarai saham dalam pegangan (portfolio saham)
Membolehkan anda melihat dengan pantas saham yang anda pegang dan kedudukannya, iaitu sama ada untung atau rugi dan % untung rugi.

7.  Menyediakan senarai semua urus niaga yang telah dilaksanakan
Membolehkan anda menyemak balik semua urus niaga yang telah anda lakukan dan juga kedudukan untung rugi dagangan tersebut.

8. Menyediakan manual pengguna
Ini penting untuk memudahkan pengguna baru mempelajari sistem kerana apabila anda baru membuka akaun, laman online trading ini kelihatan agak rumit.

9.  Sokongan untuk sistem operasi / platform yang anda gunakan
Sebagai contoh, anda mungkin mahu menggunakan Mac untuk berdagang atau menggunakan tab atau telefon bimbit anda. Tanya sama ada peranti yang anda gunakan disokong. Di samping itu, bagi sesetengah sistem, browser tertentu sahaja boleh digunakan.

10.  Adakah sokongan menerusi telefon disediakan
Lazimnya, pegawai perkhidmatan pelanggan disediakan untuk membantu pelabur sekiranya mereka menghadapi masalah mengakses atau menggunakan sistem dagangan online.

Bagi trader pula, mereka mungkin mahu meninjau kemudahan analisis teknikal yang disediakan, tetapi kemudahan ini tidak penting bagi value investor seperti saya.

Akhir sekali, kalau boleh, minta wakil syarikat broker memberikan demonstasi atau menunjukkan apa yang boleh dilakukan oleh sistem mereka supaya anda dapat membuat perandingan dengan tawaran syarikat broker lain.

Memilih sistem yang paling sesuai dan komprehensif akan memberikan anda alat untuk menjual beli dan membuat analisis dengan pantas, lantas memudahkan anda menilai dan melabur saham.

Nota: Jika ada kriteria penting lain yang saya tertinggal, sila maklumkan. Bagi newbie yang mahu mempelajari perkara asas tentang saham, dapatkan e-book saya bertajuk Panduan Asas Saham.

Mengira Dividend Yield dan Perkara Berkaitannya

Jika annual dividend yield Maxis ialah 5.56%, adakah ia bermaksud 5.56% daripada harga sesaham sekarang?

Saya menerima soalan di atas daripada seorang pembaca. Soal dividen ini kadangkala boleh menyebabkan kekeliruan tetapi sebenarnya tidak begitu rumit.

Dividend yield dikira seperti berikut:

Jumlah dividen syarikat dalam setahun (sen) / harga saham semasa

Nota:  Tanda / bermaksud bahagi.

Jawapan kepada soalan di atas ialah ya, 5.56% adalah berasaskan harga sesaham sekarang. Dividend yield jika diterjemahkan dalam Bahasa Malaysia ialah pulangan dividen.

Berikut adalah skrin maklumat saham firma broker saham online saya. Cuba lihat dividend yield Maxis di bahagian bawah:

Dividen yang dibayar oleh Maxis pada 2012 =  40 sen. Harga Maxis pada penutup hari perniagaan ialah RM7.19. Div yield = 0.4/7.19 = 5.56% atau 0.0556 dan dibulatkan kepada 0.06 pada skrin di atas.

Tentunya dividend yield berubah-ubah setiap hari berasaskan harga saham. Jika harga saham naik lebih tinggi, maka lebih rendah dividend yield.

Jika anda sudah memiliki saham:

Jika anda sudah memilki saham, dividend yield bagi anda ialah berasaskan harga belian anda. Andaikan anda membeli Maxis pada harga RM7.00. Maka dividend yield bagi anda ialah:

Div yield = 0.4/7.00 = 5.71%.

Kesimpulannya, jika anda belum beli saham, kira dividend yield berasaskan harga semasa, manakala jika sudah beli kira dividend yield berasaskan harga belian anda dan juga berasaskan harga semasa (sebagai salah satu ukuran penilaian untuk menentukan sama ada saham patut terus dipegang).

Peringatan Penting

1. Perlu diingat bahawa dividend yield di atas adalah berasaskan dividen pada tahun 2012. 
2. Untuk melihat pengumuman dividen terkini, pergi ke laman web Bursa Malaysia.
3. Pengumuman dividen biasanya dibuat dalam sen, iaitu xx sen sesaham.
4. Kekeliruan mungkin berlaku jika pengumuman dibuat dalam bentuk peratus.
5. Jika dividen diumumkan dalam bentuk peratus, ia adalah berasaskan nilai par saham, BUKAN harga semasa.
6. Jika diumumkan dalam bentuk peratus, tukarkan kepada sen dahulu sebelum mengira dividend yield.
7. Contoh, jika dividen 10% diumumkan dan nilai par saham ialah 50 sen, maka dividen yang dibayar ialah 5 sen. (0.1 x 50 sen)
8. Dividend yield = 0.05 / harga semasa saham semasa.
9. Apabila mengira dividend yield, pastikan anda bahagi sen dengan sen atau ringgit dengan ringgit.
10. Dalam contoh di atas saya telah menukarkan 40 sen kepada RM0.4

Bajet 2014 - Insentif dan Kesan Terhadap Individu

Sepintas lalu mengenai kesan dan insentif belanjawan terhadap individu

Bajet 2014  menunjukkan bahawa usaha menangani defisit telah bermula dan selepas menabur banyak gula-gula sejak dua tiga tahun lepas, Kerajaan telah membuat keputusan untuk mengambil beberapa tindakan yang boleh dilihat sebagai kurang popular.

Seperti tahun lepas, saya akan menyenaraikan langkah untuk menambah hasil Kerajaan yang akan meningkatkan kos pengguna dan juga insentif yang diberikan kepada individu yang diumumkan dalam Bajet 2014.

Langkah Meningkatkan Hasil Kerajaan

1. Pemansuhan subsidi gula sebanyak 34 sen.
2. Cukai Barangan dan Perkhidmatan 6% (GST) dilaksanakan mulai April 2015.
3. Program subsidi akan disusun semula secara beransur-ansur.  

Langkah Menyekat Kenaikan Harga Hartanah

1. Bagi hartanah yang dijual dalam tempoh tiga tahun, RPGT ialah 30%.
2. Bagi hartanah yang dijual pada tahun ke-4 & ke-5, RPGT ialah 20% & 15%.
3. Selepas tahun ke-6, tiada RPGT dikenakan bagi individu & 5% bagi syarikat.

Insentif Untuk Golongan Berpendapatan Rendah 

1. BR1M kepada isi rumah dengan pendapatan di bawah RM3,000 akan ditambah daripada RM500 kepada RM650.
2. BR1M sebanyak RM450 kepada isi rumah berpendapatan antara RM3,000 hingga RM4,000.
3. Bagi individu bujang berusia 21 dan ke atas dengan pendapatan bulanan tidak melebihi RM2,000, BR1M akan ditambah daripada RM250 kepada RM300.
4. BR1M RM300 akan diberikan apabila GST dilaksanakan pada 2015.
5. Insurans diberikan kepada penerima BR1M bernilai RM50 untuk perlindungan kematian dan kehilangan upaya kekal sehingga RM30,000.

Insentif Untuk Pelajar

1. Baucar buku 1Malaysia bernilai RM250 setiap seorang untuk pelajar pengajian tinggi.
2. Bantuan persekolahan RM100 untuk pelajar sekolah rendah dan menengah.

Insentif Cukai

1. Kadar cukai pendapatan akan dikurangkan 1 hingga 3 peratus untuk semua kategori pembayar cukai.
2. Pelepasan cukai RM2,000 diberikan untuk pembayar cukai dengan pendapatan bulanan sehingga RM8,000 pada 2013. 
3. Kadar cukai individu maksimum dikurangkan daripada 26% kepada 25%.
4. Mulai tahun taksiran 2014, kakitangan dengan pendapatan penggajian tidak perlu failkan pengiraan cukai jika berpendapat bayaran PCB adalah nilai akhir.

Insentif Penjawat Awam

1. Penerima pencen akan mendapat bantuan kewangan khas RM250 untuk membantu mereka memenuhi kos sara hidup yang bertambah.
2. Bagi penjawat awam, bonus setengah bulan dengan bayaran minimum RM500 akan dibayar pada awal Januari 2014.

Sejajar dengan usaha mengurangkan defisit, bajet kali ini menyaksikan defisit belanjawan dikurangkan daripada 4% pada bajet lepas kepada 3.5% kali ini, dengan komitmen untuk mencapai belanjawan seimbang menjelang 2020.

Namun begitu tahap hutang kerajaan nampaknya meningkat untuk Bajet 2014 kepada 54.8% daripada KDNK, dan sudah amat hampir had 55%. Kerajaan telah memberikan komitmen untuk tidak melepasi had ini. 

Mungkin GST yang bakal dilaksanakan pada 2015 boleh meningkatkan hasil dan mula mengurangkan kadar hutang. Paras 55% adalah tidak begitu bahaya, lebih-lebih lagi kerana sebahagian besar terdiri daripada hutang domestik, tetapi kesungguhan diperlukan untuk tidak menaikkan had ini.

Pada pendapat saya, pelaksanaan GST dan pengurangan subsidi adalah sesuatu yang perlu. Malah kemungkinan besar subsidi minyak akan dikurangkan lagi tahun depan.

Cuma Kerajaan perlu menunjukkan keikhlasan dengan berusaha sedaya-upaya mengurangkan pembaziran dan ketirisan dalam perbelanjaan supaya rakyat boleh menerima pelaksanaan GST dan pengurangan subsidi dengan hati yang lebih terbuka.

Nota: Jika ada insentif atau item relevan yang tertinggal atau ada sebarang kesilapan, sila maklumkan saya.

Antara Value dan Growth Investing

Meraih untung dan mencari nilai dengan cara berbeza

Ramai pelabur mungkin pernah mendengar tentang value investing (pelaburan berasaskan nilai) dan growth investing (pelaburan berasaskan pertumbuhan). Apakah perbezaan antara kedua-duanya?

Value investing ialah kaedah pelaburan di mana pelabur membeli sesuatu saham pada harga lebih rendah daripada apa yang dianggarkan sebagai nilai sebenar saham. 

Nilai mungkin diukur dari segi aset atau dari segi untung yang diraih. Tetapi persoalannya ialah bagaimana harga boleh jatuh lebih rendah daripada nilai?

Dalam keadaan tertentu mungkin saham sesuatu syarikat kurang mendapat perhatian, sama ada kerana pelabur umum terlepas pandang tentang potensinya, atau mungkin kerana prestasi lemah untuk satu atau dua tahun kewangan.

Kadang kala harga jatuh kerana pasaran secara keseluruhan jatuh. Selain itu, ada juga situasi di mana berlaku penjualan institusi terhadap saham menyebabkan harganya menyusut buat sementara waktu sehingga jualan tersebut selesai.

Seorang value investor mahu mengambil kesempatan daripada penurunan ini. Perbezaan antara harga dan nilai intrinsic atau nilai yang dianggarkan bagi saham tersebut dianggap sebagai margin of safety bagi pelabur.

Ini bermakna bagi seorang value investor, harga adalah amat penting dalam strateginya untuk mencapai keuntungan daripada saham tersebut.

Seorang growth investor pula tidak semestinya membayar harga yang lebih rendah daripada nilai semasa. Malah growth investor sanggup membayar harga fair value atau lebih sedikit daripada itu untuk sesuatu saham yang dianggap berkualiti hebat.

Saham ini ialah saham yang mempunyai potensi pertumbuhan yang lebih tinggi daripada purata dan perkembangan masa depan tersebut dijangka menaikkan harga saham dan memberikan keuntungan kepada pelabur.

Perbezaan antara keduanya boleh diumpamakan seperti membeli rumah di Bukit Beruntung dan Bukit Damansara. 

Jika anda beli rumah di Bukit Beruntung, anda mahu memastikan harganya rendah. Anda mengharapkan bahawa pembeli lain akhirnya sedar bahawa kawasan ini tidak begitu jauh daripada Kuala Lumpur dan pembangunan mula dilaksanakan di sana, lantas menaikkan harganya.
Apabila anda beli rumah di Bukit Damansara, amat sukar untuk membeli pada harga yang berpatutan. 

Tetapi anda tetap membeli, walaupun mahal, dengan harapan bahawa kawasan tersebut terletak  hampir dengan Pusat Bandar dan pembangunan komersial pesat yang sedang dilaksanakan serta namanya yang berprestij akan terus menarik pelabur hartanah mewah, menyebabkan kenaikan harga dalam jangka panjang.

Value investor yang dianggap sebagai pelopor bidang ini ialah Benjamin Graham. Manakala pelabur tersohor yang mempopularkan growth investing ialah Philip Fisher. Kedua-duanya merupakan mentor kepada Warren Buffett. Buffett boleh dianggap sebagai value dan juga growth investor.

Kita juga tidak perlu memilih satu kategori sahaja.  Kita boleh beli ikut keadaan dan boleh memiliki saham value atau growth dalam portfolio kita.  Malah, lebih baik lagi jika kita dapat membeli saham growth pada harga yang memberikan kita value.

Menurut Ken Fisher, seorang lagi pelabur tersohor yang merupakan anak Philip Fisher, pada masa tertentu kaedah value memberikan pulangan lebih tinggi dan dalam keadaan lain growth pula lebih baik.

Tetapi dalam jangka  panjang, kajian akademik mendapati kedua-dua gaya pelaburan ini memberikan pulangan yang sama.

Nota: Untuk mempelajari tentang pelaburan saham berasaskan nilai dan kekuatan perniagaan, dapatkan buku saya bertajuk Panduan Bijak Melabur.

Buffett: Anggap Saham Seperti Perniagaan Sendiri

Apabila anda memiliki perniagaan, ladang atau apartmen yang memberikan anda untung atau pulangan yang baik, adakah anda akan menjual belinya berasaskan berita semasa?

Jawapannya sudah tentu tidak. Pertama sekali, menjual perniagaan, ladang atau apartment tidak semudah menjual beli saham di pasaran saham.

Kedua, jika perniagaan atau pelaburan tersebut tersebut membawa untung kepada anda, sudah tentu anda akan memegangnya untuk meraih untung dan tidak menjual beli hanya kerana berlaku krisis di Eropah, atau Kongres Amerika berbalah tentang had hutang atau sebarang peristiwa lain yang mungkin menimbulkan kebimbangan pelabur.

Kita dengar apa kata Buffett mengenai perkara ini:



Menurutnya saham mewakili pemilikan dalam perniagaan. Hanya kerana ia boleh dijual beli dengan mudah di pasaran saham tidak semestinya anda perlu melakukannya.

Anggap saham yang dibeli sebagai perniagaan sendiri.  Jika syarikat tersebut hebat, maka ia harus dipegang untuk terus menikmati untung yang dicapai, selagi perniagaan tersebut terus kukuh.

Beliau telah mengamalkan pendekatan beli dan pegang sejak dari usia muda dan memegang banyak sahamnya untuk jangka masa yang amat panjang.

Adalah sukar bagi kita untuk menganggap saham yang kita pegang seperti perniagaan sendiri, kerana kita tidak mengawal perniagaan tersebut.

Saya sendiri pun tidak mampu mengikut kaedah "buy and hold forever" yang disyorkan oleh Buffett, tetapi nasihatnya untuk tidak menjual beli berasaskan berita semasa adalah amat tepat sekali.

Pelaburan saham adalah mudah bagi Buffett. Beliau membeli perniagaan hebat pada harga munasabah dan memegangnya untuk jangka panjang. 

Mungkin jika pelabur tersohor di dunia melakukannya, kita pun patut sekurang-kurangnya mempertimbangkan kaedah yang mudah tetapi sangat bijak ini.

Holyfield dan Tyson: Kekayaan Yang Hilang

Segala yang dikumpul sepanjang kerjaya hampir lenyap kesemuanya

Evander Holyfield dan Mike Tyson terkenal bukan sahaja kerana masing-masing pernah menjadi juara tinju dunia, tetapi kerana dua pertarungan sengit antara mereka. Dalam perlawanan kedua pada tahun 1997, Tyson telah menggigit telinga Holyfield, menyebabkan pengadil mengisytiharkan Holyfield sebagai pemenang.

Masing-masing dianggarkan meraih US$30 juta daripada perlawanan tersebut dan jumlah hasil yang diterima daripada kedua-dua pertarungan mencecah US$60 juta.

Sepanjang kerjayanya yang begitu cemerlang, Holyfield pernah memenangi kejuaraan tinju dunia sebanyak lima kali dan Tyson juga pernah memegang semua gelaran tinju heavyweight dunia pada masa yang sama.

Apabila dikumpulkan wang kemenangan keseluruhan sepanjang kerjaya tinju, masing-masing telah berjaya meraih pendapatan sebanyak lebih daripada US$300 juta. Ini bukan jumlah yang kecil dan sepatutnya mereka boleh hidup mewah sepanjang hayat.

Malangnya kealpaan kewangan, sikap boros berbelanja, pelaburan kurang bijak, kegagalan membayar cukai, terlalu mempercayai rakan perniagaan yang tidak amanah dan kos tinggi yang ditanggung untuk perceraian dan menyara hidup anak-anak menyebabkan Tyson diisytiharkan muflis pada tahun 2003 manakala Holyfield pula memfailkan kemuflisan pada tahun 2008.

Segala harta yang dikumpulkan semasa masing-masing gagah di puncak dunia tinju dan menjadi bahan perbualan ramai sudah hampir lenyap. 

Walaupun begitu, Holyfield sedang berusaha membina kembali kehidupan dengan pelbagai program ceramah dan menjadi duta sebuah organisasi untuk membantu golongan miskin. Tyson juga masih mencuba memulihkan kewangan dan kehidupannya.

Masalah kewangan yang dihadapi kedua-dua jaguh ini sukar untuk difahami oleh orang biasa. Tetapi masalah ini bukan kes yang terpencil. Beberapa bintang besar lain dalam bidang sukan juga menghadapi masalah yang sama, seperti Paul Gascoigne. 

Di Malaysia juga ada segelintir orang yang mempunyai pendapatan tinggi tetapi menanggung beban hutang atau perbelanjaan yang besar, menyebabkan mereka lebih miskin daripada orang yang mempunyai pendapatan jauh lebih rendah daripada mereka.

Masalah Holyfield dan Tyson boleh dielakkan dengan mudah tetapi mungkin perasaan on top of the world menyebabkan mereka lupa diri. Inilah masalah sama yang dihadapi oleh orang berpendapatan tinggi yang menanggung kos yang tinggi.

Mereka rasa pendapatan mereka boleh diraih sampai bila-bila untuk menampung perbelanjaan. mereka terikat kepada pekerjaan mereka untuk terus mendapatkan pendapatan tinggi bagi menampung kos sara hidup yang tinggi.

Pada pendapat saya langkah mudah berikut sepatutnya boleh membantu mereka mengelakkan masalah dihadapi:

1. Simpan sebahagian duit yang diterima.
2. Bayar cukai tepat pada masanya
3. Jangan berhutang. Adalah sukar untuk percaya mengapa mereka perlu berhutang sedangkan pendapatan mereka begitu tinggi.
4. Jangan tamak cuba mengejar peluang perniagaan dan pelaburan. Apa lagi peluang perniagaan lain yang mereka mahu? Pendapatan yang diterima boleh menampung bukan satu tetapi banyak keluarga sepanjang hayat.
5. Perkahwinan bukan sesuatu yang patut dipandang ringan kerana perceraian menelan belanja besar, termasuk bagi orang biasa seperti kita.
6. Jangan mudah melepaskan wang anda kepada orang lain. Ada banyak skim yang mahukan anda melabur. Lebih-lebih lagi jika orang tahu anda banyak wang. Biarlah terlepas satu dua peluang pelaburan sahih kerana anda terlampau berhati-hati. Wang boleh diraih daripada pekerjaan anda.
7. Berhati-hati dengan penasihat dan nasihat yang diperolehi tentang kewangan. Nilai sendiri baik buruknya terlebih dahulu.

Mini Workshop Strategi Asas Pelaburan Nilai

  

Modul workshop yang dianjurkan oleh syarikat Tuan Suzardi Maulan dan yang akan saya kendalikan sebagai trainer ini ialah untuk:

1. Pelabur yang berminat berjual beli saham berdasarkan penilaian sesebuah syarikat.
2. Pelabur baru (newbie) yang berminat untuk belajar asas pelaburan saham.
3. Pelabur berpengalaman yang mahu mempelbagaikan strategi pelaburan.

 

6 Manfaat Peserta Mini Workshop

1. Cara-cara mencari saham berkualiti supaya tuan dapat mengelakkan beli saham-saham yang sentiasa menyebabkan rugi.
2. Mengenal pasti harga yang sesuai untuk membeli saham tersebut supaya tuan mendapat lebih untung.
3. Bagaimana untuk menentukan bila untuk menjual saham-saham tersebut?
4. Bagaimana tuan boleh mendapatkan maklumat-maklumat penting untuk pelaburan saham dengan mudah.
5. Tuan melalui sesi hands-on training dengan menggunakan maklumat syarikat saham semasa.
6. Hati mulai tenang kerana tuan dah mula tahu apa yang tuan buat dalam pelaburan saham.

Klik laman web di bawah untuk membuat pembayaran & pendaftaran:

=======
Klik sini -->> http://www.rancangwang.com/kursus-saham/
=======

Syarikat Pengeluar Aksesori Bilik Tidur Kukuh

Yoong Onn kelihatan undervalued dari segi keuntungan dan aset

Kebelakangan ini, sejak indeks berada hampir dengan paras tertinggi dalam sejarah, semakin sukar untuk mencari saham yang undervalued memandangkan harga kebanyakan saham telah naik.

Satu daripada syarikat yang masih kelihatan undervalued kerana kurang diberi perhatian ialah Yoong Onn (YOCB), pengeluar linen dan aksesori bilik tidur yang beribu pejabat dan mempunyai kilang di Nilai.

Syarikat ini ialah pengeluar 14 jenama untuk pelanggan sederhana hingga mewah, antaranya termasuk Novelle, Jean Perry, Diana, Genova dan Louis Casa. Syarikat juga mempunyai gedung runcit tersendiri yang dinamakan Home's Harmony dan Home's Warehouse.

Berikut ialah ringkasan prestasi syarikat sehingga tahun kewangan 2013:

Tahun	EPS (sen)	Div (sen)
2009	8.7	0.0
2010	9.7	5.3
2011	11.4	0.0
2012	10.8	3.5
2013	12.6	3.5

Sumber: Dynaquest

Pada tahun kewangan berakhir 30 Jun 2013, aset ketara bersih (NTA) sesaham syarikat bernilai RM0.87 sen. Secara perbandingan, harga Yoong Onn diperdagangkan antara harga RM0.62 - RM0.71 dalam tempoh tiga bulan lepas.

Berikut adalah carta saham Yoong Onn untuk tempoh setahun lepas:

Bursastation

Jumlah dividen yang dibayar pada tahun 2013 ialah 3.5 sen. Jika kita mengambil harga penutup hari ini pada 70 sen (dibulatkan).  Dividend yield ialah 5%, satu pulangan yang agak memuaskan.

Nisbah P/E  berasaskan EPS 2013 ialah 5.5, angka yang agak rendah, menghasilkan earnings yield (E/P) sebanyak lebih 17%.

Syarikat ini sedang mengukuhkan jenama dan berpotensi meneruskan perkembangannya di Malaysia selain meluaskan pasaran eksport. Walaupun jika prestasi kewangan syarikat mendatar, penilaiannya yang rendah memberikan margin of safety kepada pelabur.

Risiko bagi pelabur ialah keadaan makroekonomi dan pasaran semasa, kerana jika pasaran turun secara keseluruhan, saham ini juga mungkin turun, tetapi mungkin tidak sebesar penyusutan pasaran. 

Kejatuhan pasaran akan membuka peluang yang lebih menarik untuk membeli.

Nota: Ini hanya pandangan peribadi sahaja, bukan cadangan membeli saham. Pelabur diminta membuat penyelidikan sendiri. Untuk mempelajari cara membuat penilaian saham, dapatkan buku Panduan Bijak Melabur.

Membeli Saham dengan Margin of Safety

Margin yang menjadi penampan jika unjuran pelabur tidak begitu tepat

Konsep margin of safety atau margin keselamatan ialah satu konsep pelaburan yang diketengahkan oleh Benjamin Graham, pelopor pelaburan berasaskan nilai.  Graham ialah penulis buku Intelligent Investor dan Security Analysis dan guru dan mentor kepada pelabur paling terkenal di dunia, Warren Buffett.

Berasaskan konsep ini, seorang pelabur hendaklah membeli saham pada harga di bawah nilai asasnya atau intrinsic value berasaskan pengiraan sendiri. Margin of safety memberikan pelabur sedikit perlindungan daripada risiko kerugian.

Sebagai contoh, andaikan kita akan mengadakan satu majlis jamuan. Kita mengundang 100 orang dan meramalkan bahawa 80 orang akan hadir di majlis, adakah kita akan menyediakan makanan untuk 80 orang sahaja?

Sudah tentu tidak. Secara logiknya kita akan menyediakan makanan untuk 100 orang untuk memastikan makanan cukup jika semua orang hadir. Malah sesetengah orang pula akan menyediakan makanan untuk 110 orang. Manalah tahu kalau ada tetamu membawa kawan bersama.

Andaikan anda ingin membeli satu saham dan selepas membuat analisis, sama ada dari segi aset atau keuntungan, anda meramalkan bahawa nilai asas syarikat ialah antara RM1.00 hingga RM1.20. Anda boleh menunggu sehingga harga turun sehingga 80 sen sebelum membeli untuk memberikan margin of safety sebanyak 20 - 40 sen.

Sekiranya anda tersilap percaturan, dan keuntungan yang diramalkan lebih rendah daripada dijangka atau berlaku masalah kepada syarikat, pelaburan anda masih terlindung kerana anda telah meletakkan ruang untuk membuat kesilapan apabila membeli pada harga tersebut.

Persoalannya ialah apakah yang dianggap nilai asas syarikat? Graham lebih suka menilai syarikat berasaskan asetnya. Ini bermakna beliau membeli syarikat yang harganya berada lebih rendah daripada aset semasa bersih syarikat atau aset ketara bersih syarikat.

Sementara itu Buffett pula lebih suka menilai syarikat berasaskan prestasi untung masa lepas dan potensi untung pada masa depan, dengan pendapatan sesaham dan pulangan atas ekuiti sebagai ukuran kuantitatif penting dan kekuatan jenama, kuasa pasaran dan kewibawaan pengurusan sebagai ukuran kualiti.

Sekiranya kita mendapati sukar untuk mengira nilai asas syarikat berasaskan keuntungan, cuba dapatkan laporan penganalisis mengenai syarikat (jika ada) oleh firma broker dan membuat perbandingan. Nilai aset bersih syarikat pula boleh didapati dalam laporan tahunan atau suku tahunan syarikat.

Penggunaan konsep margin of safety tidak semestinya menjamin keuntungan, tetapi langkah ini akan mengurangkan kebarangkalian pelabur mengalami kerugian.

Strategi Beli dan Pegang Untuk Jangka Panjang

Strategi kukuh tetapi untuk saham berkualiti atau dana indeks sahaja

Strategi beli dan pegang atau buy and hold ialah strategi yang digunakan oleh ramai pelabur tersohor termasuk Warren Buffett, Ken Fisher, Philip Fisher, Peter Lynch dan John Bogle, walaupun masing-masing mempunyai teknik yang sedikit berbeza.

Biasanya pelaburan buy and hold dibuat untuk tempoh antara 3 - 5 tahun tetapi bagi Buffett atau Philip Fisher, kaedah mereka lebih mirip kepada teknik buy and hold forever, atau beli dan pegang untuk jangka masa yang sangat panjang.

John Bogle pula menggalakkan pelabur melabur dalam dana indeks pasif, yang mewakili seluruh pasaran, dan memegangnya untuk tempoh yang lama.

Tetapi strategi ini bukan untuk semua saham, kerana ada lebih banyak saham yang kurang berkualiti atau berkualiti sederhana di Bursa Malaysia.  Saham seperti ini tidak akan memberikan pulangan yang memuaskan dalam jangka panjang dan hanya akan mengikat modal pelaburan kita.

Berikut adalah antara ciri-ciri saham berkualiti yang boleh dipegang untuk jangka panjang:

1. Syarikat yang sedang mengembangkan operasi dengan pasaran yang luas.
2. Pengurusan syarikat yang sangat mantap
3. Mempunyai nama atau jenama yang kukuh.
4. Berpotensi meningkatkan jualan tahun demi tahun
5. Menunjukkan trend peningkatan untung, walupun tidak semestinya untung naik setiap tahun
6. Mampu meningkatkan aset ketara bersih (NTA) tahun demi tahun
7. Syarikat dengan pertumbuhan sederhana tetapi harga sahamnya rendah
8. Berada dalam industri yang sedang berkembang maju

Bukan semua faktor di atas mesti wujud, tetapi syarikat yang mempunyai kebanyakan ciri di atas yang boleh dibeli pada harga berpatutan biasanya boleh dipegang untuk jangka panjang.

Saya pernah memaparkan beberapa saham berkualiti dengan ciri di atas dalam buku saya Panduan Bijak Melabur yang diterbitkan pada 2009.  Berikut adalah prestasi saham tersebut sehingga kini.

F&N Holdings

 

DiGi

KPJ Healthcare

 

Saya tekankan sekali lagi bahawa hanya segelintir saham yang mencatatkan kenaikan harga seperti ini dan adalah lebih mudah untuk menunjukkan kenaikan saham selepas ia telah berlaku daripada memilih saham tersebut sebelum kenaikan.

Walau apa pun, cara terbaik untuk memilih saham seperti ini ialah membeli syarikat berkualiti dengan ciri-ciri yang disebutkan di atas pada harga yang berpatutan. Harga berpatutan bukan bermaksud harga yang rendah semata-mata, tetapi harga yang munasabah dengan nilai syarikat.

Nota: Saham yang dipaparkan ini tidak semestinya akan menunjukkan kenaikan sama pada masa depan, kerana ada yang mungkin sudah mencapai tahap matang atau harganya berada di paras yang agak tinggi.

Risiko Pasaran Dalam Tempoh Terdekat

Faktor risiko penting yang perlu dipertimbangkan oleh pelabur

Selepas hampir lima tahun mencatatkan kenaikan, pasaran saham kini mula menarik minat ramai orang, terutamanya pelabur yang baru menceburi dunia  saham. Fenomena ini memang biasa dilihat kerana apabila sesuatu aset naik, ramai yang mula menunjukkan minat terhadapnya.

Bursastation

Minat terhadap emas sehingga tahun 2012 ternyata didorong oleh kenaikan harga emas. Malangnya, ramai orang masuk pada peringkat akhir kenaikan, dan mungkin ramai juga yang tersangkut membeli pada harga tertinggi.

Pasaran saham juga tidak boleh naik secara terus-menerus. Akan wujud tempoh di mana penurunan berlaku. Dalam situasi semasa, pasaran saham menghadapi beberapa risiko daripada faktor luaran yang berpotensi menjejaskan prestasinya.

Tiada siapa yang tahu sama ada risiko ini akan menjejaskan nilai pasaran dengan ketara atau menyebabkan kesan yang kecil sahaja. Walau apa pun, kita perlu sedar tentang risiko ini memandangkan pasaran berada pada tahap yang tinggi sekarang.

Potensi pasaran terjejas akibat sesuatu peristiwa adalah lebih tinggi apabila penilaian pasaran berada di paras yang tinggi berbanding apabila berada pada kedudukan yang rendah.  Berikut adalah beberapa risiko yang dihadapi dalam tempoh 6 - 9 bulan akan datang.

1. Rizab Persekutuan AS menamatkan dasar pengembangan kuantitatif

Program pengembangan kuantitatif yang dilaksanakan oleh Rizab Persekutuan (Fed) AS sejak 5 tahun lepas telah mengekalkan kadar faedah di AS pada tahap rendah dan menyaksikan dana membanjiri negara-negara sedang membangun untuk mencari pulangan lebih tinggi.

Tetapi dasar tersebut akan dikurangkan secara beransur-ansur dan langkah ini mungkin menyaksikan dana kembali ke AS. Aliran keluar dana pula akan menjejaskan nilai mata wang negara. Perkembangan ini baik untuk pengeksport tetapi kurang baik bagi pengimport dan juga banyak syarikat lain. 

Selain itu pengerusi Fed, Ben Bernanke, juga akan bersara dan siapa penggantinya  akan mempengaruhi dasar Fed. Pemimpin baru Fed serta dasar yang diamalkannya merupakan faktor paling penting yang akan menentukan hala tuju pasaran.

2.  Konflik di Timur Tengah

Situasi di Timur Tengah masih tidak stabil, dengan titik hangat yang wujud di Syria dan Mesir.  Keadaan tidak kelihatan akan reda dalam tempoh terdekat. Malah situasi mungkin menjadi lebih buruk jika Amerika Syarikat campur tangan. Kesannya mungkin bersifat sementara dan tidak begitu besar berbanding tindakan yang diambil oleh Fed.

3.  Langkah penghematan untuk mengukuhkan kedudukan fiskal Malaysia

Kita sedia maklum bahawa kedudukan fiskal Malaysia tidak begitu kukuh sehingga ada agensi penarafan memberi amaran akan menurunkan penarafan Malaysia jika langkah tidak diambil untuk mengukuhkan kedudukan kewangan negara dengan segara.

Langkah penghematan fiskal lazimnya kurang baik bagi pasaran dalam jangka pendek kerana akan melibatkan tindakan mengekang perbelanjaan kerajaan. Walaupun begitu, jika dilakukan dengan betul, ia berpotensi mengukuhkan kedudukan fiskal negara dalam jangka panjang.

4.  Keadaan pasaran hartanah negara

Pasaran hartanah negara telah mencatatkan peningkatan yang ketara dalam tempoh 5 tahun lepas, sehingga harga hartanah mencapai tahap di luar kemampuan rakyat biasa.  Sekiranya Bank Negara mengekalkan kadar pada tahap rendah, risiko penurunan pasaran tidak begitu tinggi. Tetapi apabila kadar mula meningkat, maka harga hartanah mungkin terjejas.

Kemelesetan pasaran hartanah berpotensi menggugat sektor hartanah dan perbankan, dan seterusnya pasaran saham. Tetapi penurunan harga hartanah dilihat positif bagi golongan yang belum mempunyai kediaman sendiri.

5.  Kenaikan harga barang meningkatkan kos operasi

Penghematan fiskal turut membabitkan rasionalisasi subsidi.  Kerajaan sudah mula mengambil langkah mengurangkan subsidi sekarang dengan menaikkan harga minyak. Di samping itu cukai barangan dan perkhidmatan (GST) yang bakal dilaksanakan pula akan menambah kos barangan dan mengurangkan kuasa beli pengguna.

Lazimnya peningkatan kos perniagaan dan kemerosotan kuasa beli pengguna boleh menjejaskan keuntungan syarikat dan mempengaruhi harga saham dalam jangka pendek.  Tetapi dalam jangka panjang ia akan mengukuhkan kedudukan fiskal negara.

Kesimpulan

Risiko di atas tidak semestinya menjadi kenyataan, tetapi harus diambil kira dan dipertimbangkan oleh seorang pelabur yang bijak. Walaupun keadaan ekonomi AS, China dan Eropah beransur-ansur pulih, ini juga bermakna dana akan kembali ke sana, terutamanya ke AS, dan menjejaskan pasaran sedang membangun.

Tetapi perkembangan ini bukan negatif bagi semua syarikat, terutamanya syarikat yang menjual ke pasaran tersebut dan meraih hasil dalam USD. Setiap syarikat akan dipengaruhi dengan cara berbeza dengan perkembangan makro. Rahsianya ialah mencari syarikat yang mampu mengharungi risiko atau mengukuhkan operasi dalam situasi semasa.

Dalam keadaan semasa, pemilihan (dan juga penjualan) saham perlu dibuat dengan amat teliti.

Laporan Tahunan Sebagai Asas Penyelidikan

Penilaian Saham Bermula Dengan Membaca Laporan Tahunan Syarikat

"Jika anda hanya membaca laporan tahunan syarikat, anda sudah lebih maklum daripada 98 peratus daripada pelabur lain, manakala jika anda membaca nota kepada penyata kewangan, kaedah penilaian anda sudah lebih teliti daripada 99.5 peratus daripada pelabur lain," Jim Rogers.

Dalam kesibukan meneliti turun naik harga saham dan pergerakan carta, ramai pelabur terlupa bahawa saham itu mewakili pemilikan dalam sesebuah perniagaan. Prestasi perniagaan pula diukur, antara lain, berasaskan untung yang dicatatkan, aset yang dimiliki dan dividen yang dibayar.

Dokumen yang memberi gambaran paling menyeluruh tentang prestasi syarikat pada setiap tahun ialah Laporan Tahunan syarikat. Walaupun banyak maklumat lain perlu dikumpulkan, di sinilah bermulanya proses penilaian sesuatu saham.

Laporan tahunan kini boleh didapati dengan mudah. Semua laporan syarikat tersenarai boleh dimuat turun daripada laman web Bursa Malaysia. Pembaca boleh pergi ke bahagian senarai syarikat di Bursa Malaysia.

Pilih syarikat yang dikehendaki dan kemudian klik pada pautan Annual Report. Memandangkan sungguh mudah untuk mendapatkan laporan tahunan, tiada alasan untuk mengabaikannya.

Maklumat Penting Dalam Laporan Tahunan

> Ringkasan Prestasi Kewangan Lima Tahun Lepas.

Lazimnya diletakkan pada bahagian awal laporan tahunan, ringkasan prestasi lima tahun ini memberikan gambaran menyeluruh tentang keputusan syarikat untuk tempoh lima tahun. Kita lihat contoh laporan tahunan APM Automotive.

Laporan Tahunan APM Automotive  

Faktor penting yang boleh kita tinjau serta-merta termasuk:

1. Trend peningkatan hasil (revenue)
2. Pendapatan sesaham (earnings per share)
3. Peningkatan nilai asset bersih sesaham (net tangible assets)
4. Pulangan atas ekuiti (return on equity) bagi pemegang saham
5. Dividen (bagi syarikat yang membayar dividen)

> Penyata Untung Rugi, Lembaran Imbangan, Penyata Aliran Tunai

Ketiga-tiganya dinamakan penyata kewangan syarikat. Penyata untung rugi memberikan kita gambaran tentang paras untung serta kos syarikat. Lembaran imbangan pula menunjukkan kedudukan aset / liabiliti syarikat, termasuk paras hutang dan kedudukan aset cair.

Manakala penyata aliran tunai juga tidak kurang penting, kerana menunjukkan berapa banyak tunai sebenar yang dapat dihasilkan daripada syarikat dalam operasnya. Disebabkan sistem perakaunan adalah berasaskan konsep akruan, paras untung tidak sama dengan tunai yang dihasilkan. Tunai perlu diambil sebagai faktor sokongan kepada untung.

>  Nota kepada Penyata Kewangan

Nota ini memberikan gambaran lebih jelas tentang item dalam penyata kewangan. Oleh kerana item tersebut adalah gabungan antara pelbagai item, nilai yang ditunjukkan dalam penyata kewangan boleh dilihat dengan lebih terperinci lagi.

Maklumat Yang Harus Dibaca Tetapi Perlu Dinilai Dengan Kritis

Penyata Pengerusi dan Tinjauan Operasi yang boleh didapati pada bahagian awal Laporan Tahunan adalah penting dan seharusnya dibaca kerana memberikan pandangan pihak pengurusan kanan tentang prestasi dan hala tuju syarikat.

Bagaimanapun, perlu diingat bahawa bahagian ini biasanya disediakan oleh jabatan perhubungan awam syarikat dan bukannya maklumat berkecuali. Mereka lazimnya akan memberikan gambaran yang lebih optimistik. Maklumat ini  harus diimbangi dengan pandangan penganalisis bebas dan berita lain tentang syarikat.

Banyak syarikat yang kukuh akan memberikan tinjauan dan pandangan yang seimbang, tetapi ada yang tidak.  Pelabur perlu berhati-hati apabila menilai maklumat ini.

Perbandingan

Apabila mempertimbangkan untuk membeli saham, maklumat dalam laporan tahunan juga perlu dibandingkan dengan syarikat pesaing dan atau syarikat yang mempunyai saiz lebih kurang sama sepertinya. Ini penting kerana kadangkala kita mungkin berpendapat sesuatu syarikat itu cukup baik tetapi mungkin pesaingnya lebih cemerlang dan boleh didapati pada harga yang lebih murah.

Analisis tidak harus berhenti dengan laporan tahunan sahaja, maklumat dari sumber lain juga perlu diperolehi, seperti laporan penganalisis mengenai syarikat, laporan akhbar, laporan suku tahunan, pengumuman kepada Bursa Malaysia dan juga laman web syarikat.

Kesimpulannya ialah laporan tahunan patut dijadikan sebagai dokumen asas yang digunakan untuk menilai sama ada sesuatu saham harus dibeli, dan harus dipantau setiap tahun untuk menentukan bahawa saham tersebut patut terus dipegang.

Takaful Berkaitan Pelaburan - Adakah Skim Ini Sesuai Untuk Anda?

Pulangan amat bergantung kepada prestasi pelaburan pengurus dana
Pelaburan harus disimpan untuk jangka panjang kerana struktur kosnya

Takaful berkaitan pelaburan kini semakin popular di pasaran Malaysia. Pada asasnya, skim ini menggabungkan dua faktor, iaitu perlindungan dan juga pelaburan menerusi dana yang ditawarkan oleh syarikat takaful.

Lazimnya kebanyakan syarikat menawarkan takaful berkaitan pelaburan bagi melindungi hayat & kehilangan upaya dan juga pendidikan anak.  Selain itu, pelbagai rider tambahan boleh dilampirkan bersama, dengan membayar sumbangan (premium) tambahan.

Sementara itu, bagi takaful berkaitan pelaburan hayat & kehilangan upaya, biasanya terdapat dua pilihan yang ditawarkan, iaitu kaedah sumbangan tunggal (iaitu jumlah besar sekali gus) atau menerusi sumbangan berkala.

Skim ini amat sesuai bagi mereka yang mahukan perlindungan hayat dan kehilangan upaya, sama ada untuk menampung keperluan keluarga, atau menampung kos pendidikan anak, sekiranya sesuatu yang tidak diduga berlaku kepada anda.

Jika berlaku sesuatu yang tidak diduga, anda akan mendapat nilai perlindungan dan juga jumlah pelaburan yang telah dibuat dalam dana pelaburan. Jika tiada apa-apa yang berlaku sehingga tempoh matang, pelabur boleh mendapatkan kembali pelaburannya bersama pulangan yang diterima.

Secara peribadi, saya berpendapat adalah lebih baik mengasingkan ciri perlindungan dan pelaburan.  Ini bermakna mendapatkan perlindungan daripada syarikat takaful dan membuat pelaburan dengan melabur sendiri dalam unit amanah.

Tetapi masalahnya  di Malaysia ialah tidak banyak syarikat yang menawarkan perlindungan hayat atau kehilangan upaya semata-mata, tanpa menggabungkan unsur pelaburan. Selain itu, kaedah melabur sendiri juga memerlukan disiplin yang amat tinggi. Justeru, takaful berkaitan pelaburan menjadi pilihan praktikal bagi ramai orang.

Apabila mendapatkan perlindungan takaful berkaitan pelaburan, beberapa faktor penting berikut perlu dipertimbangkan.

Yuran

Yuran wakalah akan dikenakan lazimnya untuk tempoh 6 tahun pertama, pada kadar yang beransur-ansur berkurangan. Biasanya pada tahun pertama 60% daripada sumbangan akan digunakan untuk membayar yuran dan hanya 40% yang diperuntukkan kepada pelaburan.

Jumlah yuran akan berkurangan setiap tahun, manakala jumlah yang diperuntukkan kepada pelaburan akan meningkat setiap tahun. Ini bermakna adalah tidak berbaloi untuk mengambil skim ini untuk jangka pendek. Manfaat paling besar diterima jika pelaburan dipegang sehingga matang.

Selain itu, caj takaful akan dikenakan di mana unit pelaburan anda dibatalkan untuk menampung perlindungan Takaful yang diberikan.  Caj bergantung kepada usia dan keadaan kesihatan peserta. Yuran pentadbiran Sijil  sebanyak RM5 sebulan turut dikenakan.

Dana

Selalunya terdapat tiga jenis dana yang ditawarkan, iaitu dana ekuiti, dana seimbang dan dana pendapatan tetap. Dana ekuiti mempunyai profil pulangan-risiko paling tinggi manakala dana pendapatan tetap mempunyai profil pulangan-risiko paling rendah.

Dana ini adalah mirip dana unit amanah biasa. Bagi dana pendapatan tetap, yuran pengurusan 1% dikenakan manakala bagi dana ekuiti  dan dana seimbang, yuran yang dikanakan ialah 1.5%. Yuran ini ditolak terus daripada nilai aset bersih dana  dan bukannya daripada unit pelaburan anda.

Selain daripada meneliti perlindungan yang diberikan, prestasi pengurus dana perlu dinilai. Minta ejen takaful anda memberikan carta prestasi dana atau dapatkannya daripada laman web syarikat takaful. Prestasi dana juga perlu dipantau dari masa ke masa selepas menyertai skim untuk meninjau hasil pelaburan anda. 

Risiko 

Risiko bagi dana ekuiti adalah paling tinggi, dan tidak ada jaminan yang anda boleh meraih jumlah yang lebih tinggi daripada nilai yang anda laburkan.  Sebagai contoh, jika anda melabur dalam skim pelaburan tunggal apabila pasaran saham di kemuncak dan pasaran jatuh teruk selepas itu, anda mungkin memerlukan masa yang lama hanya untuk pulang modal.

Satu lagi masalah ialah jika pengurus dana yang dipilih oleh syarikat takaful kurang baik, sukar bagi pelabur untuk keluar daripada pelaburan tanpa mengalami kerugian kerana struktur kos yang tinggi pada peringkat awal.  Jika pelabur mengambil takaful daripada syarikat lain, kos awal ini perlu ditanggung sekali lagi.

Pelabur hanya boleh mengharapkan syarikat takaful untuk menukar pengurus dana kepada pengurus yang lebih baik jika prestasi kurang memuaskan.

Kesimpulan

Kita dapat lihat bahawa terdapat banyak kos yang dikenakan untuk mendapatkan pelan perlindungan seperti ini, tetapi kos tersebut beransur-ansur berkurangan lebih lama anda memegang pelaburan. Di samping itu, sesetengah syarikat menawarkan bonus tertentu apabila pelaburan disimpan untuk tempoh yang lama.

Secara peribadi, pilihan pertama saya ialah untuk tidak menggabungkan ciri perlindungan dan pelaburan, iaitu dapatkan perlindungan sahaja dan melabur sendiri wang  pelaburan.

Tetapi memandangkan tidak pasti sama ada terdapat syarikat yang menawarkan perlindungan semata-mata, saya lebih suka memilih sumbangan berkala dan bukannya sumbangan tunggal, untuk mengelakkan masalah timing pelaburan.  Selain itu, saya juga akan memilih dana ekuiti.

Kaedah pelaburan berkala sebenarnya lebih kurang sama dengan kaedah dollar cost averaging unit amanah, tetapi, digabungkan dengan perlindungan takaful.

Akhir sekali, perkara paling penting yang menentukan pulangan ialah prestasi pengurus dana.  Bandingkan prestasi dengan penanda aras dan juga berbanding dana lain yang sepertinya.

Nota: Bagi mereka yang terlibat dalam industri, maklumkan saya jika ada sebarang kesilapan fakta. Saya membuat penilaian ini dari perspektif neutral.