Ceramah Panduan Bijak Melabur

Jemputan ke Hari Terbuka Truewealth Publications

Pada 13 - 15 November ini, syarikat penerbit Truewealth Publications akan mengadakan Hari Terbuka dan jualan murah untuk menghabiskan stok. Pelbagai diskaun menarik ditawarkan kepada pengunjung, ada yang sehingga 70%.

Selain daripada diskaun, beberapa orang penulis, termasuk saya, akan hadir untuk memeriahkan acara. Ada di antara penulis yang akan menyampaikan ceramah selama satu jam mengenai buku masing-masing. Pengunjung boleh menghadiri ceramah ini secara percuma. Ini satu peluang yang baik untuk meningkatkan ilmu pengetahuan anda.

Ceramah saya adalah seperti berikut:

Tarikh: Sabtu, 14 November
Masa : 2.30 ptg - 3.30 ptg
Tajuk : Pemilihan Saham dan Peruntukan Aset

Saya harap dapat bertemu dengan anda di acara ini. Layari laman web Truewealth untuk mendapatkan maklumat lanjut.

Alamat TrueWealth Publications:
A-2-11, Dataran Glomac, Jalan SS6/5A, Pusat Bandar Kelana Jaya, 47301 Petaling Jaya, Selangor (Peta).

Anda Pelabur atau Pedagang?

Pastikan matlamat pelaburan saham anda jelas

Pada hari Sabtu lepas (7 Nov.), saya menghadiri satu seminar anjuran Shareinvestor/Bursastation membabitkan tiga penceramah. Salah seorang daripada mereka ialah Dr Michael Leong, pengasas Shareinvestor.

Beliau menegaskan (dan saya amat bersetuju) bahawa seseorang pelabur perlu menentukan mengapa beliau membeli saham. Soalan yang perlu ditanya ialah, adakah anda melabur atau berdagang?

Ini penting kerana cara anda membuat keputusan jual beli adalah berbeza sama sekali apabila anda melabur atau berdagang. Malah jika kadangkala anda membeli untuk jangka panjang dan kadangkala anda berdagang untuk satu dua hari, anda dinasihatkan memisahkan wang pelaburan dan wang dagangan saham.

Jika anda melabur, anda perlu membuat penilaian syarikat, keuntungannya, asetnya, hutangnya dan banyak lagi untuk mengetahui potensi saham syarikat memberikan pulangan kepada anda. Anda juga mengharapkan potensi ini akan direalisasikan dalam jangka masa yang agak panjang dalam bentuk kenaikan harga atau pembayaran dividen kepada anda.

Sebaliknya jika anda berdagang, iaitu menjual beli dalam jangka pendek, perkara paling penting ialah sentimen, momentum, volum, sokongan dan rintangan dan pelbagai faktor teknikal lain yang boleh ditelaah menerusi analisis teknikal. Faktor keuntungan, aset dan sebagainya tidak lagi menjadi perkara penting.

Malah jika anda berdagang, anda perlu berdagang dengan cara yang tersusun. Perkara paling penting ialah strategi hadkan kerugian atau stop loss yang ditetapkan mungkin pada 5% 7% atau 10% (terpulang kepada anda).

Maksudnya ialah apabila harga saham turun ke tahap yang sudah ditetapkan, anda akan menjual saham walaupun anda rugi untuk mengelakkan kerugian yang lebih besar. Dengan cara ini, anda dapat mengawal risiko anda pada setiap masa. Malah anda perlu berdisplin untuk mematuhi penetapkan stop loss.

Anda tidak boleh kata bahawa apabila saham jatuh ke tahap stop loss, anda tukar objektif anda daripada berdagang menjadi pelaburan jangka panjang. Tindakan ini adalah amat berbahaya sekali. Seperti yang ditekankan, jika anda melabur, buat cara melabur dan bila berdagang buat cara berdagang. Jangan campurkan atau tukar strategi di tengah jalan.

Kesimpulannya ialah apabila anda membeli, anda perlu jelas mengapa anda membeli saham tersebut. Selain itu, anda juga perlu menetapkan matlamat khusus bagi seluruh portfolio pelaburan anda. Pastikan anda mematuhi strategi yang ditetapkan di peringkat awal. Kejayaan dalam pelaburan saham banyak bergantung kepada disiplin pelabur.

Nota: Saya akan menyampaikan 'talk' selama satu jam di Hari Terbuka Truewealth, Sabtu 14 Nov. pada jam 2.30 ptg. Para pembaca dijemput hadir dan masuk adalah percuma.

Penilaian Akaun Al-Awfar Bank Islam

Perbandingan AL-Awfar dengan pilihan pelaburan lain

Produk simpanan dan pelaburan Al-Awfar telah diperkenalkan oleh Bank Islam pada Mac tahun ini (2009). Produk ini menawarkan hadiah lumayan kepada penabung dan pelabur bertuah. Pada mulanya saya tak mengendahkan produk ini sebab saya kurang berminat terhadap produk dengan unsur cabutan. Bukan sebab meragui kesahihannya, cuma saya tak suka simpanan di mana kalau tak menang hadiah, tiada sebarang pulangan diterima (seperti sijil simpanan BSN).

Tetapi apabila meneliti sekali lagi, saya dapati produk ini agak inovatif kerana ia tetap menyediakan pulangan kepada pelabur, DAN memberi peluang kepada mereka memenangi hadiah. Terdapat dua jenis akaun, iaitu akaun simpanan (pembahagian untung 98% bank dan 2% penyimpan) dan akaun pelaburan (70% bank dan 30% pelabur).

Hadiah tertinggi yang ditawarkan ialah RM100,000 dan cabutan dibuat tiga bulan sekali. Setiap simpanan atau pelaburan RM100 diberikan satu penyertaan. Maklumat lanjut boleh didapati di laman web Bank Islam.

Dari segi kesahihan produk dan kontraknya, selepas membaca dengan lebih lanjut hukum dan dalil yang diberikan, saya boleh katakan saya yakin, tidak seperti produk Pinjaman Peribadi atau Pinjaman ASB Islam yang saya amat was-was. (Cari Al-Awfar dalam enjin pencarian untuk mengupas lebih lanjut tentang persoalan sama ada produk ini patuh syariah).

Saya hanya akan menyentuh perkara yang paling penting yang dikehendaki oleh pembaca blog saya, iaitu adakah produk ini menguntungkan mereka.

Umumnya ramai yang pasti tertarik dengan janji hadiah lumayan yang diberikan. Tetapi kita perlu teliti sama ada ia benar-benar menguntungkan. Rata-rata pulangan bagi Akaun Simpanan Pelaburan adalah rendah jika dibandingkan dengan pulangan yang diberikan oleh ASB, ASW dan Tabung Haji.

Justeru adakah peluang memenangi hadiah cukup untuk membuatkan anda memindahkan wang anda ke akaun ini? Perlu diingat bahawa hadiah besarnya ada sepuluh sahaja, iaitu 1 hadiah RM100,000, 1 hadiah RM10,000, 1 hadiah 5,000, 3 hadiah Rm1,000 dan 5 hadiah RM500.

Melainkan anda menang hadiah pertama, kedua atau ketiga anda akan rugi kerana melepaskan peluang untuk meraih pulangan lebih tinggi menerusi instrumen pelaburan lain. Secara peribadi, saya tidak suka ketidakpastian atau bergantung kepada nasib.

Jika anda tiada masalah dengan ASB dan ASW, jadikanlah kedua-duanya pilihan utama. Jika tidak, simpan wang anda di Tabung Haji. Tetapi jika anda masih teruja dengan peluang memenangi hadiah, maka anda boleh pindahkan wang anda ke Al-Awfar, siapa tahu anda mungkin bertuah.

Justeru berasaskan penilaian saya, tabungan/pelaburan risiko rendah terbaik masih lagi ASW, ASW dan Tabung Haji. Tetapi jika anda mahu membuka akaun simpanan di Bank untuk kegunaan biasa (bukan untuk tabungan) maka Al-Afwar adalah pilihan yang bijak kerana sambil anda menggunakan kemudahan akaun bank, anda berpeluang untuk menang.

Indeks Perlu Rehat Selepas Penat Mendaki

Dalam Keadaan Semasa Pemilihan Saham Amat Penting

Pasaran saham Malaysia, dan juga negara-negara lain menyaksikan kenaikan mendadak dalam tempoh enam bulan lepas. Indeks telah naik dari sekitar 800 kepada 1270 sebelum jatuh sedikit pada minggu lepas.

Dipetik dari Bursa Station

Ramai yang memang sudah meramalkan bahawa pasaran akan jatuh kerana telah naik begitu tinggi dengan sangat pantas. Justeru adalah mustahil jika pasaran terus naik dan naik sedangkan pemulihan ekonomi baru nak bermula.

Saya telah berulang kali mengatakan dalam blog saya, dalam buku saya dan dalam rencana saya di Dewan Ekonomi bahawa masa paling baik untuk membeli ialah dalam keadaan paling gawat dan apabila semua orang lain takut untuk membeli saham. Malah saya ada menulis artikel bertajuk Peluang Dalam Kegawatan yang diterbitkan dalam majalah DE pada Disember 2008.

Jika anda membeli pada waktu itu, anda tidak perlu bijak memilih saham untuk mendapat untung. Hampir apa sahaja saham yang dipilih naik.

Namun begitu situasi tersebut telah berakhir di mana sekarang ini indeks telah kembali ke tahap sepatutnya. Pada masa ini ada saham yang sudah overvalued kerana naik terlalu tinggi, ada yang fairly valued dan masih banyak juga yang masih undervalued.

Jika semasa gawat, peruntukan aset menentukan sebahagian besar daripada pulangan, maka dalam keadaan semasa, pemilihan saham yang bijak lebih penting untuk menentukan pulangan anda.

Justeru pelabur perlu lebih berhati-hati dan teliti dalam pemilihan saham dalam keadaan sekarang untuk memastikan mereka mendapat pulangan yang sewajarnya. Tidak kiralah sama ada anda gunakan analisis asas atau teknikal, pastikan anda membuat kajian sewajarnya sebelum melabur.

Kad Debit Maybank Visa

Kad untuk keluarkan tunai, membayar secara fizikal dan menerusi Internet dan memindah wang dari Paypal

Baru-baru ini kerajaan mengenakan yuran perkhidmatan RM50 untuk setiap kad kredit yang dimiliki. Yuran ini, saya rasa bertujuan mengutip hasil bagi kerajaan.

Selain itu langkah ini mempunyai manfaat sampingan untuk menghadkan penggunaan kad kredit yang terlalu berleluasa.

Kita boleh faham jika seseorang menggunakan dua kad kredit (Visa dan MasterCard) tetapi sekarang ini ada orang yang memiliki lebih dari dua kad dan dari pelbagai bank pula. Dengan yuran RM50 yang dikenakan, mungkin orang ramai akan tergerak hati untuk memotong kad kredit mereka yang jarang dipakai.

Kebanyakan kita telah mengetahui bahawa kad debit ialah alternatif urus niaga tanpa tunai yang baik kepada kad kredit. Salah satu kad yang saya suka dan guna ialah Kad Debit Maybank Visa (Maybank Visa Debit Card). Ia sebenarnya kombinasi kad ATM dan kad bayaran dan juga boleh digunakan untuk urus niaga dalam talian selain urus niaga pengeluaran wang Paypal.

Oleh kerana kad ini ialah kad untuk Akaun Bank sedia ada, anda tidak perlulah memindahkan wang ke dalam akaun kad debit anda setiap kali nilai habis. Jumlah yang ada dalam akaun anda ialah jumlah yang boleh anda belanjakan. Sebagai keselamatan anda boleh menetapkan had perbelanjaan bagi kad ini.

Tapi fungsi kad ATM dan kad bayaran adalah fungsi biasa sahaja dan tidaklah hebat. Yang menarik ialah kad ini boleh digunakan untuk membeli belah menerusi Internet dan juga didaftarkan di Paypal dan digunakan untuk mengeluarkan wang yang terkumpul dalam akaun Paypal ke akaun bank anda. Fungsi yang baru ditawarkan ini amat berharga bagi peniaga yang menjual beli menerusi Internet menggunakan kemudahan Paypal.

Cara mengaktifkan:

1. Layari laman maybank2u.com.my.
2. Klik Utilities
3. Klik pada Maybankard Secure Online Shopping Registration
4. Taip Nombor Kad dan maklumat lain.
5. Kemudian Save dan Activate.
6. Selepas itu anda perlu mendaftar kad ini di www.paypal.com
7. Pergi ke "Withdrawal"
8. Pilih "Withdraw funds to your card"
9. Daftar kad dan isikan maklumat lain yang dikehendaki

Yuran pengeluaran $5 akan dikenakan bagi setiap pengeluaran. Pastikan anda keluarkan jumlah besar sekaligus untuk mengurangkan kos dari segi peratus.

Anda tidak perlu bimbang tentang mata ganjaran kerana perbelanjaan menggunakan Kad Debit Maybank Visa ini juga diberikan mata ganjaran, sama seperti perbelanjaan kad kredit. Justeru anda tidak rugi apa-apa untuk memindahkan perbelanjaan anda daripada kad kredit kepada kad debit.

Secara peribadi, saya makin kerap menggunakan kad ini dalam urus niaga harian kerana saya dapat menentukan nilai sebenar wang dalam akaun selepas berbelanja. Jika kita gunakan kad kredit, kita mungkin rasa kita ada banyak wang dalam akaun, sedangkan perbelanjaan telah dibuat menggunakan kad kredit.

Pada pandangan saya, kad debit ini amat sesuai digunakan untuk membina disiplin kewangan selain melaksanakan urus niaga Internet dengan selamat.

Bajet 2010 - Manfaat Untuk Kita

Satu dua hadiah untuk rakyat biasa

Bajet 2010 memang ditunggu-tunggu oleh ramai kerana merupakan Belanjawan pertama yang benar-benar dirangka sepenuhnya oleh Perdana Menteri baru kita. Belanjawan ini juga penting kerana bunga pemulihan baru hendak berputik dan perlu diuruskan dengan betul.

Bagi rakyat biasa macam kita, mungkin langkah-langkah makro tidak begitu diendahkan, walaupun ia amat penting untuk ekonomi. Sebaliknya lebih penting bagi individu ialah bagaimana belanjawan ini membawa manfaat kepada mereka. Berikut adalah senarai ringkas manfaat dan juga kos tambahan yang dikenakan.

1. Kadar cukai tertinggi dikurangkan daripada 27% kepada 26%, penduduk Iskandar dikenakan cukai tertinggi 15% sahaja. (Hanya memanfaatkan golongan berpendapatan tinggi dan penduduk kawasan Iskandar)

2. Pelepasan cukai individu dinaikkan daripada 8,000 kepada 9.000, manakala pelepasan caruman KWSP ditambah daripada 6,000 kepada 7,000 Ini memanfaatkan semua orang yang dalam julat membayar cukai dan meletakkan sedikit wang dalam poket individu, bergantung kepada berapa kadar cukai mereka.

3. Pelepasan cukai RM500 bagi yuran Broadband yang pasti membuatkan rakan bloggers dan kaki Internet tersenyum sedikit.

4. Skim bagi pencarum KWSP menggunakan wang mereka untuk mendapatkan pembiayaan lebih tinggi bagi kediaman mereka....butirannya masih belum jelas.

5. Penerbitan sukuk 1Malaysia pada kadar pulangan 5%. Satu lagi pelaburan risiko rendah bagi rakyat Malaysia.

6. Skim persaraan bagi mereka yang bekerja sendiri yang tidak mempunyai pendapatan tetap. Dengar khabar kerajaan akan memberikan caruman sepadan sehingga RM60 atau 5%, yang mana lebih rendah....tetapi perlu disahkan.

Kos Tambahan

Sementara itu, ada juga kos tambahan bagi pemegang kad kredit dan pemilik kediaman:

1. Pemegang kad kredit dan caj utama dikenakan cukai perkhidmatan RM50 dan kad tambahan RM25. Jadi siapa yang pegang banyak kad kredit fikir-fikirkanlah.

2. Cukai Keuntungan Hartanah sebanyak 30% bagi jualan dalam 2 tahun, 20% bagi 3 tahun, 15% bagi 4 tahun dan 5% bagi 5 tahun dan ke atas. Pelepasan sekali seumur hidup diberikan.

Umumnya ada beberapa manfaat langsung yang dinikmati oleh individu, selain daripada langkah kerajaan mengenakan caj ke atas kad kredit, yang mungkin menggalakkan orang ramai untuk bertukar kepada kad debit. Bagi saya ini memang bagus. Cuma cukai keuntungan hartanah tu mungkin perit sikit bagi sesetengah pihak (termasuk saya).

Walau apa pun, lebih penting lagi ialah langkah-langkah makro untuk menstabil dan mengembangkan ekonomi, yang secara tidak langsung membawa manfaat kepada kita. Saya rasa rata-rata belanjawan kali ini baik untuk rakyat dan kurang baik bagi industri hartanah dan bank.

Isu 'Keislaman' Perbankan Islam Dikupas

Prof. Dr Mohd Nazari Ismail - Perbankan Islam
Penuhi Keperluan Ummah

Semalam saya ada membaca artikel oleh Prof. Dr Mohd Nazari Ismail dari UM mengenai 'keislaman' konsep perbankan Islam dalam sisipan StarBiz (20 Oktober, 2009).

Beliau membincangkan isu di mana sesetengah pihak mengkritik perbankan Islam sebagai mencerminkanbank konvensional, sedangkan kontrak perbankan Islam dipertahankan pula oleh cendekiawan Islam yang menganggapnya halal, walaupun ia mirip pinjaman yang diberikan oleh bank konvensional. Ini kerana akad dan kontrak yang halal tidak boleh dianggap haram, semata-mata kerana cirinya mirip perbankan konvensyenal.

Menurut Dr Nazari, kontrak perbankan Islam seperti Musharakah, Al Bai Bithaman Ajil, Al Istisna dna Ijarah ternyata halal dan kontrak seperti ini dirangka oleh pakar Fiqh dan kewangan Islam yang alim.

Pada pandangan beliau, kedua-dua pihak tidak sepatutnya bertelagah antara satu sama lain, sebaliknya mereka patut memberi tumpuan kepada kelemahan perbankan riba konvensyenal dan cara-cara untuk menghapuskan penggunaan sistem berasaskan riba sepenuhnya.

Perbankan Islam memenuhi keperluan ummah bagi pembiayaan. Hakikatnya ialah ia memainkan peranan untuk membantu membiayai aktiviti perniagaan dan juga pembelian aset masyarakat.

Saya sendiri amat bersetuju dengan pandangan ini. Memang tidak dinafikan bahawa Perbankan Islam ada kelemahan, kadangkala dari segi produk yang lebih mahal atau dari segi keraguan mengenai kontrak yang digunakan. Namun begitu ia merupakan alternatif yang sahih. Dalam apa jua proses dan inovasi, mesti ada kelemahan di peringkat awal.

Perkara yang paling penting ialah terus memperbaiki kelemahan dan memastikan kontrak lebih mirip kepada konsep pembiayaan sebenar dan dalam hal ini, saya dapati kemajuan ini memang mula berlaku. Perbankan Islam sekarang bukan seperti perbankan Islam 10 tahun lalu. Ia lebih baik dari segi kontrak dan juga lebih bermanfaat kepada pengguna. Dalam tempoh 10 tahun akan datang, saya rasa penambahbaikan akan terus dibuat untuk menjadikannya benar-benar mantap.

Matlamat kita ialah mengelakkan perbankan berasaskan riba, sambil memenuhi keperluan pembiayaan individu dan masyarakat. Pada pendapat saya, perbankan Islam berpotensi untuk melakukan kedua-duanya, walaupun ia masih belum sempurna sekarang.

Unjuran Ekonomi Malaysia oleh MIER

Unjuran KDNK dinaikkan daripada -4.2% kepada -3.3%
Kadar pengangguran turun daripada 4.0% kepada 3.6%

Beberapa hari lepas, MIER telah mengubah unjuran yang dibuat tentang KDNK Malaysia daripada -4.2% kepada -3.3% bagi tahun 2009. Peningkatan ini memang dijangkakan berasaskan tahap keuntungan syarikat yang dilihat rata-rata semakin pulih.

Satu lagi faktor yang mengesahkan pemulihan ialah kadar penganguran yang menyusut daripada 4% kepada 3.6%. Ini merupakan petanda lanjut bahawa suasana perniagaan semakin stabil.

Data dan perangkaan di atas diperkukuhkan lagi menerusi soal selidik yang dilakukan oleh MIER yang menunjukkan bahawa sentimen pengguna kini sudah mula positif. Sentimen pengguna penting kerana sentimen positif mendorong perbelanjaan pengguna, yang seterusnya membawa manfaat kepada perniagaan dan ekonomi.

Bagi tahun 2010, MIER meramalkan bahawa KDNK negara akan meningkat 3.7% pada tahun depan. Angka ini masih agak rendah kerana pertumbuhan ekonomi dunia yang dijangka tidak begitu pesat.

Sebenarnya pergerakan pasaran saham dan tahap keuntungan suku tahunan syarikat pada suku kedua tahun ini sudah sememangnya merupakan petanda awal pemulihan. Justeru, Malaysia dijangka keluar secara rasmi daripada kemelesetan pada suku keempat tahun ini.

Pada pandangan saya ramalan MIER untuk tahun ini memang tepat sekali. Tetapi unjuran pertumbuhan tahun depat adalah agak konservatif dan pertumbuhan sebenar mungkin lebih tinggi, dengan perkembangan paling pesat dicatatkan pada suku pertama dan kedua 2010.

Diharapkan pembaca dan pelabur dapat mengambil kira segala unjuran dan tinjauan ini dalam keputusan pelaburan saham dan unit amanah yang mereka buat.

Pelaburan Indeks atau Index Investing

Pelaburan pasif untuk manfaatkan kenaikan indeks

Setiap hari anda melihat berita yang melaporkan tentang kenaikan atau penurunan indeks pasaran saham. Anda tahu bahawa indeks pasaran ini terdiri daripada beberapa saham tertentu, yang dipilih untuk mewakili pasaran secara umumnya.

Tetapi bolehkah anda melabur dalam indeks itu sendiri? Sebenarnya anda boleh berbuat demikian menerusi unit amanah indeks pasif atau menerusi ETF, tetapi hanya indeks tertentu yang ada ditawarkan di Malaysia sahaja. Di Amerika terdapat pelabagai dana pasif atau ETF untuk menjejak segala jenis indeks tetapi di Malaysia hanya ada dua setakat ini.

Di Malaysia, jika anda mahu 'membeli' indeks komposit Kuala Lumpur, anda boleh melabur dalam dana OSK-UOB KLCI Tracker. Matlamat dana ini, bukan untuk mengatasi indeks atau mencatatkan pulangan tertentu, tetapi objektifnya ialah semata-mata untuk menjejak indeks, dan terpulang kepada pelabur untuk membeli dan menjual dana ini pada masa yang sesuai.

KLCI Tracker boleh dibeli menerusi Internet di Fundsupermart.com atau melalui saluran pengedaran OSK-UOB pada yuran hanya 1% untuk membeli dan 1% untuk menjual. Ternyata kos dana ini lebih murah daripada dana lain.

Bagi pelaburan patuh syariah, kaedah pelaburan indeks ini hanya boleh dilakukan menerusi ETF yang bernama MYETF DOWN JONES ISLAMIC MARKET MALAYSIA TITANS 25 atau MyETF-DJIM25. ETF ini terdiri daripada 25 syarikat patuh syariah terkemuka di Malaysia termasuk Sime, IOICorp, Telekom, Gamuda, KLK dan MISC.

Diharapkan syarikat pengurus unit amanah akan mempertimbangkan untuk menawarkan dana indeks syariah Bursa Malaysia pasif kepada pelabur, kerana yang ada sekarang hanyalah dana indeks aktif.

Pelabur perlu sedar bahawa bukan semua dana indeks ialah dana pasif. Ada lebih banyak dana indeks yang diuruskan secara aktif, kononnya untuk mengatasi prestasi indeks tetapi umumnya prestasi dana-dana ini tidak setanding OSK-UOB KLCI Tracker. Jika dana mengenakan yuran jualan 5 - 7%, maka dana itu bukan dana indeks pasif.

Sementara itu bagi mereka yang baru menceburi bidang pelaburan, perbezaan antara dana indeks unit amanah dan ETF ialah unit amanah perlu dibeli daripada syarikat pengurus dana, manakala ETF dibeli di pasaran saham dengan kos urus niaga yang lebih rendah.

Mengapa melabur dalam indeks? Sebabnya ialah banyak kajian akademik dilakukan menunjukkan bahawa kebanyakan pengurus dana gagal mengatasi prestasi indeks penanda aras, selepas mengambil kira kos pelaburan.

Menyedari hakikat ini, John Boggle telah mempelopori index investing di Amerika menerusi Vanguard Funds. Prestasi dananya mengatasi banyak dana unit amanah yang diuruskan secara aktif. Di Malaysia, berasaskan pemerhatian saya OSK UOB-KLCI Tracker sentiasa berada di antara 10 dana terbaik (di kalangan semua dana ekuiti) apabila kita membuat perbandingan pulangan bagi tempoh 5 tahun.

Pelaburan Indeks ialah satu alternatif baik bagi pelabur yang mahu mengambil kesempatan daripada pulangan pasaran saham, tetapi tidak tahu dana mana yang dipilih atau tidak yakin pengurus dana dapat mengatasi prestasi pasaran.

Pelaburan Saham: Kesilapan Pasti Berlaku

Mereka yang tiada kesilapan tidak raih untung lumayan

Apabila melabur dalam saham, ada kalanya kita akan rugi. Ini lumrah pelaburan. Pelabur umumnya melabur berasaskan maklumat yang tidak lengkap (imperfect information) dan dalam keadaan yang tidak begitu pasti (uncertainty).

Kesilapan pasti berlaku. Semua orang boleh silap. Ramai pakar ekonomi terkemuka tersilap dan tidak menjangka krisis sub prima menjadi begitu serius tahun lepas di Amerika, termasuklah pakar ekonomi tersohor, Paul Krugman.

Ramai pakar pelaburan pun tidak menyangka pasaran saham akan jatuh begitu teruk dalam tempoh yang sama, termasuklah Ken Fisher, seorang pemilik syarikat pengurus dana yang sangat terkemuka di Amerika yang juga mempunyai ruangan tetap dalam majalah Forbes.

Warren Buffet juga silap. Beliau membeli kepentingan dalam sebuah syarikat minyak di kemuncak kenaikan harga minyak. Malangnya harga minyak jatuh selepas itu, menyebabkan saham syarikat yang dibeli juga jatuh teruk.

Di Malaysia beberapa syarikat juga tersilap percaturan. Maybank telah membeli sebuah bank di Indonesia sebelum kesan krisis ekonomi dirasai sepenuhnya. Ramai yang kata keputusan yang dibuat tidak boleh dimaafkan, termasuk beberapa ahli politik, tetapi bagi saya itu adalah kesilapan yang dibuat dengan niat baik, dan jika pelaburan tersebut diuruskan dengan bijak dalam tempoh yang mendatang, potensinya masih boleh diraih.

Semua kesilapan ini dibuat kerana pelabur mengambil risiko. Mungkin dalam suasana yang lebih positif, pelaburan tersebut boleh mendatangkan keuntungan. Saya pasti pihak yang membuat silap ini akan belajar dari kesilapan. Malah keputusan betul yang mereka buat jauh melebihi kesilapan. Mereka ini, sama ada individu atau syarikat, masih merupakan peneraju bidang masing-masing, walaupun mereka membuat kesilapan besar

Begitulah juga kita sebagai pelabur. Kita tidak harus takut kepada kesilapan. Kesilapan ialah peluang untuk belajar dan mempertajamkan kemahiran. Jika kita tidak mahu silap, simpan sahaja semua wang dalam bank. Tapi ini bermakna anda melepaskan pelbagai peluang yang ada untuk melabur, menggerakkan ekonomi, mengusahakan perniagaan atau apa jua aktiviti yang membawa nilai tambah, demi meraih keuntungan.

Jadikan kesilapan sebagai pengajaran. Jangan kata teknik pelaburan salah, broker salah, penganalisis salah dan sebagainya. Kadangkala kita yang salah, manakala dalam situasi lain, tidak ada siapa yang salah, cuma keadaan tidak memihak kepada kita. Pada pendapat saya, kita harus "take the loss, learn the lesson and move on".

Perkembangan Terkini: Mamee Double Decker

Harga saham akhirnya naik seiring keuntungan

Pada 8 Mac 2009, saya ada menulis tentang syarikat Mamee Double Decker yang terus mencatatkan prestasi yang baik walaupun dalam keadaan ekonomi meleset. (Klik sini untuk membaca posting tersebut).

Pada tahun kewangan berakhir 2008, Mamee telah meningkatkan pendapatan sesaham daripada 21.10 sen pada tahun 2007 kepada 29.77 sen pada 2008. Pada separuh pertama 2009 pula, Mamee telah meraih keuntungan 25 sen sesaham dan saya jangkakan pendapatan seluruh tahun ialah sekurang-kurangnya 45 sen sesaham.

Semasa saya membuat posting terdahulu, saham Mamee diperdagangkan pada harga RM1.90. Pada waktu itu, saya rasa ramai penganalisis dan pelabur masih belum melihat potensi keuntungan syarikat ini. Namun pada hari ini harganya telah naik ke RM3.10.

Persoalannya ialah pada harga sekarang, adakah saham ini masih boleh dibeli? Atau patutkah kita menjual selepas kenaikan besar ini? Untuk meneliti lebih lanjut cuba kita tinjau harga sahamnya.

Dipetik daripada Bursa Station

Jika kita lihat harga saham, dari segi teknikal seolah-olah saham sudah naik terlalu tinggi dan mungkin perlu berehat seketika. Kita juga dapat memerhatikan bahawa harganya telah naik menjauhi garis purata bergerak.

Namun dari segi fundamental atau kaedah penilaian asas, jika syarikat mampu mencatat keuntungan sekurang-kurangnya 45 sen sesaham pada tahun kewangan 2009, maka bagi saya saham ini masih kelihatan undervalued.

Justeru terpulang kepada pelabur untuk menilai hala tuju pergerakan dalam jangka pendek dan jangka panjang. Tetapi bagi saya sendiri yang memegang saham ini, saya mungkin hanya mempertimbangkan untuk menjual jika prestasi keuntungan tidak sebaik yang dijangka atau jika saham telah mencecah harga lebih RM4.00.

Risiko bagi saham ini ialah harga bahan komoditi yang diperlukan sebagai input bagi produk keluarannya. Umpamanya jika harga minyak sawit naik terlalu tinggi, ia boleh menjejaskan prestasi keuntungan syarikat. Tetapi jika tiada kenaikan luar biasa berlaku, saya yakin Mamee boleh terus mencatatkan tahap keuntungan yang baik.

Isi Semula Dakwat Mesin Cetak

Umumnya tiada masalah dan menjimatkan kos

Hari ini saya ingin menyentuh sedikit tentang satu komponen kecil kos perniagaan atau kos peribadi, iaitu kos dakwat mesin cetak. Kita dapati bahawa kos mesin cetak adalah agak rendah tetapi kos dakwatnya, sama ada toner atau cartridge adalah mahal dan ini satu isu yang harus dipertimbangkan terutamanya oleh perniagaan kecil atau soho (small office home office)

Satu cara menjimatkan kos ialah untuk melaksankan urusan perniagaan secara paperless, iaitu menyimpan semua salinan secara elektronik. Namun begitu, kita sudah tahu bahawa bahawa untuk urusan tertentu, cetakan kertas masih diperlukan, terutamanya dokumentasi akaun, invois dan sebagainya.

Satu cara yang tidak digalakkan oleh pengeluar mesin cetak ialah mengisi semula dakwat yang sudah habis dan umumnya kaedah ini menjimatkan lebih separuh daripada kos. Kita sedar bahawa toner pencetak laser asal ada yang berharga lebih RM200 manakala cartridge original lebih lebih kurang RM50 ke atas.

Pada mulanya saya was-was menggunakan kaedah refill ini, kerana takut mesin cetak rosak, tetapi selepas mencuba beberapa kali pada mesin cetak yang lama yang sudah luput tempoh jaminannya, saya dapati tiada masalah.

Anda boleh cuba dua cara bagi mesin cetak inkjet, satu isi semula sendiri, atau kedua hantar ke pusat perkhidmatan yang boleh melakukannya untuk anda dalam tempoh 15 minit. Bagi laser toner pula, anda boleh bawa toner lama anda dan menukarkan dengan yang baru. Satu lagi cara ialah membeli terus di kedai yang menjual cartridge tiruan atau sudah diisi semula (kosnya lebih mahal sedikit daripada dua cara di atas).

Pada pendapat saya untuk memastikan anda tidak membatalkan syarat jaminan, anda patut menggunakan kaedah isian semula ini hanya selepas tempoh jaminan tamat.

Walau apa pun, kaedah isian semula dakwat ini nyata lebih mesra alam selain menjimatkan kos perniagaan. Setakat yang saya tahu, mesin cetak yang saya gunakan akan rosak juga, walaupun saya menggunakan dakwat original, jadi faktor inilah yang mendorong saya mencuba cara alternatif yang menjimatkan kos, dan setakat ini saya dapati tiada masalah.

Urus Niaga Saham Kontra - Boleh atau Tidak?

Halal, kata Ustaz Zaharuddin, tapi dengan syarat

Terus-terang saya katakan saya pernah menjalankan urus niaga saham secara kontra tetapi tidak 100% pasti sama ada ia dibenarkan dalam Islam. Tetapi selepas mendengar penjelasan Ustaz Zaharuddin, penulis buku Wang Anda dan Islam dan Pensyarah Jabatan Ekonomi Islam, Kuliyah Ekonomi dan Sains Pengurusan Universiti Islam Antarabangsa, saya dan saya rasa ramai juga pelabur lain pasti terasa lega.

Urus niaga kontra berlaku apabila kita membeli sesuatu saham, tetapi menjualnya sebelum membuat bayaran, iaitu dalam tempoh T+3 (Hari Dagangan + 3 Hari).

Sebenarnya ada banyak sebab ini boleh berlaku, walaupun pada asalnya seseorang itu melabur untuk jangka panjang. Kadang kala, harga naik secara mendadak dalam tempoh satu dua hari dan anda rasa sudah mencapai sasaran anda, atau anda berpendapat harga akan jatuh kembali, jadi anda jual saham tersebut dalam tempoh T+3.

Dalam keadaan lain pula, mungkin ada berita yang keluar selepas anda membeli saham menyebabkan anda mahu melupuskan saham tersebut dengan pantas kerana anda tidak meramalkan berita tersebut semasa anda membeli.

Dalam sisipan Mega Utusan Malaysia pada hari Selesa, 29 September, Ustaz Zaharuddin menerangkan bahawa jika kita memang mempunyai wang yang mencukupi untuk membayar saham tersebut, maka urus niaga tersebut adalah halal.

Tetapi jika tidak ada wang yang mencukupi untuk menjelaskan pembelian dan memang urus niaga tersebut dilakukan dengan hasrat untuk menjualnya secara kontra, atau jika pelabur membeli menerusi akaun margin (yang mengenakan faedah), maka urus niaga tersebut adalah haram.

Saya rasa cara beliau membuat tafsiran amat meyakinkan dan menunjukkan beliau amat fasih dalam ilmu kewangan, selain daripada ilmu agama. Pendek kata, jika memang ada niat dan kemampuan untuk membayar, maka urus niaga tersebut samalah seperti urus niaga biasa.

Meninjau Garis Purata Bergerak

Memberikan gambaran lanjut tentang hala tuju saham

Walaupun saya umumnya menggunakan kaedah fundamental analysis atau analisis asas untuk menilai saham, satu kaedah analisis teknikal yang saya gunakan ialah garis purata bergerak atau moving average. Garis ini dapat memberikan gambaran lanjut tentang keputusan jual beli saham.

Garis purata bergerak ialah garis yang digunakan untuk mencatatkan harga purata untuk tempoh yang dikehendaki. Biasanya pelabur jangka pendek menggunakan purata antara 10 hari hingga 50 hari, manakala pelabur yang mahu melihat trend jangka panjang menggunakan garis purata 50 hari hingga 200 hari. Purata ini boleh digunakan untuk meninjau harga saham individu atau indeks pasaran saham.

Purata bergerak bermaksud harga atau angka terakhir digantikan dengan harga atau angka yang yang baru. Sebagai contoh, bagi purata bergerak 200 hari, harga hari pertama dalam siri harga akan digantikan dengan harga terbaru iaitu, harga hari ke 201. Proses penggantian ini dilakukan setiap hari. Sebab itu ia dinamakan purata bergerak.

Berikut adalah contoh garis purata bergerak bagi saham Kinsteel.

Dipetik daripada Bursa Station

Pada amnya pintasan antara dua garis purata bergerak dengan tempoh berbeza memberi petanda kepada pelabur. Umpamanya, jika purata garis merah 50 hari (jangka pendek) memintas garis purata (hijau) 100 hari dari bawah (jangka panjang), maka petandanya ialah positif, manakala jika pintasan berlaku dari atas dan menuju ke bawah maka sentimen terhadap saham dianggap sebagai negatif.

Satu lagi fenomena yang dapat kita lihat ialah apabila harga naik terlalu tinggi atau turun terlalu rendah sehingga menjauhi garis purata bergerak, 'correction' akan berlaku dan harga akan kembali menuju ke garis tersebut. Fenomena ini dirujuk sebagai 'reversion to mean' iaitu harga akhirnya akan kembali ke tahap purata.

Pemerhatian garis purata bergerak ini adalah satu teknik analisis teknikal yang mudah tetapi amat berguna dan boleh dijadikan satu alat untuk memperbaiki keputusan pelaburan anda, walaupun jika anda lebih suka menggunakan fundamental analysis atau analisis asas.

Unit Amanah: Baik atau Buruk?

Pandangan berbeza tentang unit amanah bergantung kepada bila pelabur membeli dan dana yang dibeli

Apabila saya bertanya tentang unit amanah kepada saudara-mara atau kenalan, saya menerima pelbagai jenis jawapan. Ada yang kata bagus atau sangat bagus, ada yang kata tak bagus. Malah ada yang dah serik dan langsung tidak mahu melabur lagi.

Bagaimana pandangan begitu jauh berbeza tentang satu instrumen pelaburan?

Pertama sekali walaupun unit amanah ini satu produk umum, ia mempunyai pelbagai jenis yang berbeza termasuk dana saham atau ekuiti, dana bon atau sukuk, dana bercampur, dana pendapatan tetap dan sebagainya. Tetapi secara umum, orang ramai biasanya melabur dalam dana ekuiti dan dana bercampur. Selain itu, dana ekuiti juga berbeza-beza objektifnya dan boleh memberikan pulangan yang berlainan.

Kedua, pandangan mereka amat dipengaruhi oleh sama ada mereka untung atau tidak, dan ini bergantung kepada bila mereka membeli dan menjual unit amanah. Saya kenal seorang yang telah melabur dalam dana ekuiti dua tahun lepas, iaitu di apabila saham berada di tahap tertinggi. Kita semua tahu kegawatan telah berlaku selepas itu. Apabila kerugian dialami oleh unit amanahnya, beliau membuat keputusan menjual unit pada harga yang agak rendah.

Ini amat merugikan kerana pada bulan-bulan seterusnya, unit amanah telah kembali naik dan mungkin beliau berpeluang untuk pulang modal jika menunggu lebih lama sehingga ekonomi kembali pulih. Selain itu, ada beberapa pelabur bijak yang membeli semasa kegawatan di tahap paling serius, dan pandangan mereka terhadap unit amanah, terutamanya dana ekuiti, amat positif.

Bagi mereka yang rugi, mereka berpendapat unit amanah adalah instrumen berisiko tinggi dan berpotensi merugikan, jadi mereka serik untuk melabur lagi. Daripada cuba melihat kesilapan dan belajar lebih lanjut, mereka terus menganggap unit amanah sebagai satu skim yang merugikan pelabur.

Jika pelabur tidak tahu bilakah masa sesuai untuk membeli, cara terbaik ialah melabur secara bulanan atau berkala dengan cara dollar cost averaging atau purata kos ringgit. Jadi anda terus melabur sama ada ekonomi hangat atau gawat, dan kos yang anda alami adalah kos purata.

Akhirnya pelabur boleh mengambil kesempatan daripada kenaikan jangka panjang unit amanah yang melabur dalam ekuiti, untuk mencapai keuntungan purata. Mereka tidak mendapat keuntungan tertinggi daripada perfect timing, tetapi mereka juga mengelakkan sebarang kerugian ketara atau pulangan yang kurang memuaskan.

Namun jika anda seorang yang peka terhadap ekonomi dan pergerakan pasaran saham, anda boleh cuba melabur apabila anda rasa nilai pasaran rendah dan mengelakkan daripada melabur jika anda rasa pasaran sudah overheated dan dijangka jatuh dalam tempoh terdekat. Kaedah ini memerlukan lebih banyak usaha dan lebih berisiko tetapi potensi pulangannya juga lebih tinggi.

Secara kesimpulannya jika anda rugi, mungkin ada dua sebab, iaitu anda tersalah pilih dana unit amanah atau anda melabur pada masa yang kurang sesuai.

IQ Bukan Faktor Penentu Kejayaan

Pelbagai faktor lain seperti suasana, peluang, didikan
& kemahiran praktikal akan menentukan kejayaan

IQ menjadi ukuran yang diterima umum sebagai menentukan kebijaksanaan seseorang. Walaupun IQ memberikan seeorang kelebihan, tetapi ia bukan penentu mutlak kejayaan.

Tidak dinafikan bahawa IQ memberikan kelebihan. Namun begitu, menurut Malcolm Gladwell dalam bukunya Outliers, apabila seseorang mempunyai IQ sebanyak sekurang-kurangnya 120, ia tidak lagi menjadi faktor penentu.

Maksudnya kita tidak dapat menentukan dengan tepat sama ada orang yang mempunyai IQ 130 akan lebih berjaya atau IQ 150 akan lebih berjaya. Faktor lain yang penting termasuk apa yang dipanggilnya practical intelligence, suasana semasa dibesarkan dan peluang yang diperolehi dalam hidup.

Outliers ialah buku yang mengkaji faktor penentu kejayaan hebat yang dicapai oleh segelintir manusia terkemuka dan mengenepikan beberapa tanggapan umum yang dianggap menjadi penentu kejayaan.

Satu lagi perkara yang ditekankan ialah semua insan yang merupakan paling baik atau antara yang terbaik dalam bidang masing-masing telah menjalani latihan selama lebih kurang 10,000 jam atau bersamaan 10 tahun, tidak kira sama ada mereka 'gifted' atau tidak.

Buku ini memberikan harapan dan juga peringatan, bahawa bakat dan kebijaksanaan sahaja tidak mencukupi, tetapi paling penting ialah usaha dan juga kemahiran dunia sebenar.

Proton: Faktor Pergerakan Harga Jangka Pendek

Jangka Pendek: Harga bergerak berasaskan berita
Jangka Panjang: Harga naik berasaskan prestasi

Pada hari Khamis atau Jumaat lepas, Proton telah mengumumkan bahawa syarikat tersebut sedang berbincang dengan Volkswagen untuk menjalin usaha sama perniagaan. Ini tidaklah menghairankan kerana memang dulu pun Proton pernah berbincang dengan VW.

Tetapi yang menariknya ialah kenaikan harga Proton berasaskan berita ini, yang mula berlaku antara dua hingga tiga hari SEBELUM pengumuman dibuat. Bagaimana perkara ini boleh berlaku?

Sebenarnya pergerakan ini menjadi lumrah dunia pelabuarn, walaupun dagangan orang dalam atau insider trading adalah satu kesalahan. Biasanya apabila perbincangan antara kedua syarikat dimulakan, mesti ramai pihak yang terlibat dan mengetahui perkara ini.

Mereka pula akan bercakap sama ada secara sengaja atau tidak sengaja dengan orang-orang yang rapat dengan mereka, yang seterusnya berpeluang membeli saham ini, sebelum pengumuman dibuat.

Pertambahan permintaan ini akan mendorong harga naik. Harga Proton telah naik daripada harga lebih kurang RM3.00 kepada RM3.65 SEBELUM pengumuman dibuat, tetapi naik hanya daripada 3.65 kepada di bawah RM3.80 SELEPAS pengumuman.

Ini bermakna orang yang 'mengetahui' telah membeli sebelum pengumuman dan apabila pengumuman dibuat, harga ini sudah pun didiskaunkan atau diambil kira dalam harga saham, justeru peluang keuntungan awal itu tidak dinikmati oleh pelabur biasa.

Beginilah faktor yang mendorong pergerakan harga saham dalam jangka pendek. Anda akan dapat untung jika anda tahu apa yang orang lain tak tahu. Sama ada sah di sisi undang-undang atau beretika atau tidak pembelian berasaskan maklumat dalam, saya tidak tahu tetapi memang sukar untuk menyabit kesalahan.

Namun satu perkara perlu diingat, kenaikan ini berlaku hanya berasaskan berita perbincangan sahaja. Belum tentu persetujuan dicapai. Malah jika persetujuan dicapai, belum tentu Proton akan berada pada kedudukan lebih baik dengan bergabung dengan VW, tetapi ramai penganalis berpendapat rakan niaga asing amat penting dan boleh membantu Proton.

Justeru pergerakan harga selanjutnya bergantung kepada hasil perbincangan dan sama ada Proton dapat meningkatkan prestasi dan jualan dengan kerjasama ini. Dalam jangka panjang, harga akan naik hanya jika prestasi positif seperti atau melebihi daripada yang dijangkakan.

Apa yang ingin saya tekankan tentang cerita di atas ialah ia merupakan satu lagi idea untuk melaksanakan strategi pelaburan. Walaupun kaedah ini bukanlah semata-mata berasaskan fundamental analysis, yang menjadi kaedah asas dalam buku saya, ia tetap boleh dijadikan strategi, terutamanya dalam jangka masa pendek atau sederhana.

Jika anda menjangkakan ada berita korporat penting yang mungkin diumumkan dalam tempoh terdekat, tetapi belum pasti tentangnya, anda boleh membeli saham untuk mengambil kesempatan daripada kenaikan jika berita menjadi kenyataan. Jika syarikat itu kukuh, walaupun berita itu tidak menjadi kenyataan, anda masih memegang saham yang berpotensi untuk naik.

Tidak dinafikan kaedah ini ada sedikit unsur spekulasi, dan saya secara peribadi jarang menggunakannya, tetapi ia tetap merupakan satu strategi sampingan yang boleh dimanfaatkan.

Nota Terkini: 19/9/2009

Semalam harga Proton telah naik sehingga ke RM4.44 tetapi kali ini atas khabar angin lain pula, iaitu bahawa Tan Sri Syed Mokhtar Al Bukhari sedang cuba mengambil alih syarikat. Kita tidak akan tahu sejauh mana kebenaran khabar angin ini dan berapa tinggi saham ini akan naik. Jika khabar-khabar angin menjadi kenyataan, harga mungkin naik lagi tetapi jika tidak harga boleh turun menjunam. Membaca khabar angin di luar bidang kepakaran saya!

Minta Kurangkan Kadar Pembiayaan: Hasilnya

Ansuran bulanan berjaya dikurangkan kira-kira RM150

Beberapa posting yang lepas, saya menggalakkan pembaca agar memohon pembiayaan semula hutang rumah, selepas saya membuat permohonan yang sama (Klik sini).

Saya telah mendapat jawapan minggu lepas dan kadar keuntungan telah diturunkan sebanyak lebih 2% manakala ansuran sebulan telah dikurangkan sebanyak hampir RM150, dengan tempoh pembayaran balik yang sama.

Saya cadangkan agar apabila membuat permohonan, janganlah pula tertarik dengan tawaran manis bank untuk menambah jumlah pembiayaan. Teruskan dengan jumlah yang sama. Ini kerana wang tambahan mungkin digunakan untuk perbelanjaan gunaan dan bukannya melabur dalam aset, menyebabkan hutang anda bertambah tanpa membawa sebarang manfaat.

Tetapi sudah tentulah ada 'catch' atau syarat yang dikenakan untuk mengurangkan kadar. Syarat paling penting ialah saya akan dikenakan denda 3.5% atas jumlah pembiayaan jika bayar balik pinjaman dalam 5 tahun, dan denda akan ditambah 1% lagi jika bayaran balik dibuat menerusi pembiayaan semula dengan bank lain. (Saya tak tahu sama ada denda ini menepati prinsip syariah tetapi saya tak bercadang untuk mengaktifkan klausa tersebut).

Justeru pilihan ini tidak sesuai bagi mereka yang merancang untuk menjual rumah mereka dalam tempoh yang terdekat.

Secara keseluruhannya, selepas membuat kiraan jumlah pembayaran sepanjang tempoh pinjaman, saya dapat saya akan berjimat lebih RM20,000. Saya rasa ini satu ganjaran yang besar yang diperolehi hanya dengan memohon dan menulis sepucuk surat.

Perlu diingat bahawa persaingan antara bank sekarang sengit dan bank tidak suka kalau anda biaya semula pembelian rumah anda dengan bank lain. Selagi pembiayaan anda sudah melepasi 'tempoh denda' yang dikenakan dalam syarat kontrak, anda boleh memohon untuk mengurangkan kadar pembiayaan.

Keputusan Bank Islam Bagi Tahun Berakhir 2009

Bank jangka pertumbuhan lebih kukuh dalam 3 tahun

Bank Islam telah mencatatkan keuntungan sebelum cukai RM233.1 juta bagi tahun kewangan berakhir 30 Jun 2009, satu kemerosotan 24 peratus berbanding RM308.3 pada tahun sebelumnya.

Namun begitu, sebelum membuat perbandingan, perlu dinyatakan bahawa keuntungan tahun lepas lebih tinggi disebabkan oleh untung luar biasa berjumlah RM127.95 dalam bentuk kutipan semula pembiayaan yang dicatatkan dalam akaun. Justeru, tanpa keuntungan luar biasa, prestasi Bank Islam lebih baik daripada tahun sebelumnya. Pada pendapat saya ini satu prestasi cemerlang kerana dunia dan negara dibelenggu kemelesetan ekonomi sepanjang tempoh yang ditinjau.

Pendapatan sesaham yang dicatatkan ialah 12.69 sen sesaham, merosot berbanding 26.50 sen pada tahun lepas, terutamanya kerana kegawatan ekonomi semasa. Namun jurucakap Bank berkata ia dijangka mencatatkan prestasi yang semakin baik dalam tempoh tiga tahun akan datang.

Pada tahun lepas, sebelum kegawatan dirasai sepenuhnya, saya ada mengesyorkan Bank Islam yang pada waktu itu diperdagangkan pada harga RM1.05 (Klik Sini). Harganya pada penutup pasaran Jumaat lepas ialah RM1.10. Ini bermaka walaupun kegawatan telah berlaku, Bank Islam telah mengharungi kegawatan dengan baik dan harganya telah naik kembali ke RM1.10.

Dipetik dari Bursa Station

Jika kita lihat dalam tempoh 2 tahun lepas, trend harga saham Bank Islam telah menurun, seiring dengan keawatan ekonomi. Harga tertingginya sebelum kegawatan menjadi petunjuk potensi saham ini sekiranya mencatatkan keuntungan lebih tinggi dalam tempoh tiga tahun akan datang. Malah, baru-baru ini harganya telah naik kembali dan mungkin menjadi permulaan kepada kenaikan mantap dalam tempoh yang mendatang, selagi prestasinya seperti yang dijangka.

Risk weighted capital ratio (RCWR) atau nisbah modal wajaran risiko telah meningkat kepada 13. 6 peratus dan nisbah modal teras berada pada 12.2 peratus. Pembiayaan tidak berbayar juga semakin rendah, iaitu pada tahap 4.9 peratus. Tambahan lagi Bank Islam akan menerima suntikan modal RM324 juta lagi daripada BIMB Holdings dan Tabung Haji untuk mengukuhkan nisbah modalnya kepada 18 peratus.

Dengan aset ketara bersih pada RM1.19, historical P/E kurang daripada 10, dan forward P/E yang dijangka lebih rendah lagi kerana unjuran prestasi lebih baik tahun depan, saya rasa masih banyak ruang bagi saham Bank Islam untuk naik. Walau apa pun, seperti biasa, anda disarankan membuat penyelidikan susulan sendiri.

Guna Shareinvestor/Bursa Station Untuk Kaji Saham

Laman sehenti untuk dapatkan segala maklumat syarikat

Jika anda sudah lama mengikuti blog ini, anda akan mendapati bahawa saya menggunakan carta daripada Bursa Station. Manakala dalam buku saya pula, saya menggunakan carta Shareinvestor. Maklumat tersebut digunakan dengan kebenaran pemilik kedua-dua laman web iaitu Shareinvestor.com. Kedua-duanya amat berguna untuk mengumpul maklumat saham.

Shareinvestor.com.my
Laman ini membolehkan anda mendapatkan pelbagai maklumat di suatu tempat dengan percuma. Anda tidak perlu membayar untuk mendapatkan khidmat ini. Paling berguna ialah kemudahan cartanya. Anda boleh melihat carta pergerakan harga saham dari 2 minggu hingga ke 5 tahun, untuk menentukan trend dan pergerakan harga.

Selain daripada carta, anda juga boleh mendapatkan maklumat harga semasa serta segala paparan penting, seperti kaunter paling aktif, paling menguntungkan, paling rugi dan sebagainya. Anda juga boleh melihat pergerakan semua indeks yang ada. Namun, maklumat harga ini lewat selama 15 minit.

Manfaat terakhir ialah bahagian Factsheet yang memberikan sedikit latar belakang mengenai syarikat, laman web korporat selain maklumat terperinci mengenai jual beli saham syarikat pada sesuatu hari.

Bursa Station Basic
Bursastation pula ialah khidmat langganan daripada syarikat yang sama pada kos lebih kurang RM20 sebulan. Jika anda lebih serius melabur, perkhidmatan ini amat berguna. Ia menawarkan segala yang ditawarkan oleh Shareinvestor, tetapi dengan banyak ciri tambahan.

Pertama sekali, anda boleh memasukkan portfolio saham pilihan anda. Dan anda boleh menyusun sehingga 5 portfolio berbeza. Justeru, anda tidak perlu tercari-cari harga saham-saham anda setiap kali. Buka portfolio dan harga semua saham anda sudah diperolehi.

Dari segi carta pula, lebih banyak ciri ditawarkan termasuk jenis dan skala carta (Cth Candlestick, Bar Chart dan Line Chart). Malah carta disediakan untuk tempoh sehingga 20 tahun dan saya dapati ciri ini amat berguna sekali. Selain itu anda juga boleh merangka carta membandingkan dua saham pada satu carta, serta menetapkan pelbagai petunjuk teknikal (amat sesuai untuk trader yang menggunakan technical analysis), termasuk purata bergerak dan volum.

Satu lagi manfaat besar ialah maklumat asas yang disediakan, terutamanya pelabur berasaskan fundamental seperti saya. Antaranya termasuk laporan suku tahunan, separuh tahunan dan tahunan yang terkini. Semua maklumat ini dipetik dari Bursa Malaysia, yang mempunyai hubungan perniagaan dengan Shareinvestor, tetapi diolah ke dalam format yang lebih berguna.

Bursa Station Professional
Ini adalah perkhidmatan paling canggih yang ditawarkan Shareinvestor. Menawarkan pelbagai ciri tambahan seperti Dynamic Charts, Penggera Saham dan Maklumat Asas Secara Streaming. Perkhidmatan ini jauh lebih mahal dan sesuai bagi pelabur institusi, sepenuh masa atau pedagang / spekulator serius yang mahukan maklumat pantas dan terperinci.

Sebagai pelabur sambilan, saya rasa langganan asas sudah mencukupi. Malah perkhidmaan pecuma Shareinvestor pun sudah cukup baik dan boleh dimanfaatkan. Cuma anda perlu bekerja lebih keras sedikit untuk mengumpulkan maklumat lain satu-persatu di laman web Bursa Malaysia. Diharapkan sumber ini sedikit sebanyak dapat mempertajamkan kemahiran pelaburan anda.