Cara paling baik untuk hadkan belanja bukan dengan tekad atau disiplin,
tetapi dengan menjelaskan baki & melupuskan kad kredit sama sekali
Pada beberapa posting lepas saya ada menulis artikel tentang peningkatan tahap hutang isi rumah yang mencapai paras yang membimbangkan. Posting tersebut boleh dibaca di sini: http://www.laburniaga.blogspot.com/2013/04/khuatir-tentang-hutang-kerajaan-hutang.html.
Salah satu daripada komponen hutang isi rumah ialah hutang kad kredit. Sekarang ini pemilikan kad kredit begitu berleluasa kerana ia mudah didapati. Kad kredit merupakan pendorong utama seseorang membelanjakan wang untuk membeli barangan yang tidak mampu dibeli dengan tunai.
Saya juga mengenali beberapa orang yang mempunyai masalah hutang yang berat, dan hutang kad kredit merupakan sebahagian besar daripada masalah. Dengan pelbagai galakan dan dorongan oleh bank dan ganjaran dan diskaun untuk setiap perbelanjaan, sesetengah orang tidak dapat menahan pujukan dan berbelanja lebih daripada apa yang mampu ditanggung.
Kad kredit juga boleh menjejaskan masa depan golongan yang baru sahaja keluar bekerja. Mereka ini baru menikmati kuasa beli menerusi gaji yang mereka terima dan berpendapat kuasa beli mereka bertambah dengan adanya kad kredit, tanpa memikirkan bahawa segala hutang ini perlu dibayar balik akhirnya.
Salah satu punca utama masalah ini ialah keinginan untuk hidup pada taraf lebih tinggi daripada kemampuan sebenar. Pujukan iklan dan jurujual sukar ditepis. Kebanyakan pembelian sekarang sudah bertukar daripada menabung dan kemudian membeli kepada beli dulu bayar kemudian. Kalau beli rumah tidak menjadi masalah. Tetapi beli dulu bayar kemudian sudah menjadi lumrah dan terlalu kerap digunakan dalam urus niaga masa kini.
Sama ada kita sedar atau tidak, adanya kad kredit dalam poket akan menyebabkan kita berbelanja lebih. Bagi sesetengah orang, pendapatan mereka cukup untuk menampung kos perbelanjaan tambahan ini. Tetapi bagi sesetengah yang lain, mereka sebenarnya tidak mampu dan tidak mungkin dapat membeli jika terpaksa membayar dengan tunai.
Apabila ada kad kredit, perkara pertama yang kita fikirkan ialah jika kita tak boleh bayar bulan ini, kita akan bayar bulan depan. Kemudian kita bayangkan mata ganjaran yang dikutip dengan berbelanja, menyebabkan kita terus berbelanja dengan rasa selesa bahawa kita mendapat manfaat.
Selain itu, kita tidak perlu membawa banyak tunai ke mana-mana.Tidak dinafikan bahawa satu kelebihan amat penting kad kredit ialah pembayaran tanpa tunai. Malah, dengan kad kredit kita boleh membeli barangan di dalam talian dengan mudah.
Tetapi semua urus niaga tersebut boleh dilakukan dengan kad debit, termasuklah pembelian menerusi Internet. Malah pembayaran juga sekarang boleh dibuat dengan mudah dan murah menerusi pemindahan bank, walaupun di kalangan bank berbeza menerusi Interbank Giro..
Saya telah berhenti menggunakan kad kredit selama setahun sebagai percubaan dan memang mendapati tiada masalah langsung membeli barang sama ada di kedai atau secara online. Cuma kita perlu pastikan bahawa ada tunai yang sewajarnya di dalam akaun dan menguruskan tunai kita dengan bijak.
Penggunaan kad debit akan memaksa kita berfikir dua tiga kali sebelum membeli kerana wang dalam akaun akan lesap dengan serta-merta selepas pembelian dibuat. Ketiadaan kad kredit akan mendorong kita menilai dengan teliti. Pembelian yang tidak perlu akan dibatalkan atau ditunda.
Saya suka menulis tentang pelaburan tetapi mesej saya tidak akan dapat dimanfaatkan oleh ramai orang kerana mereka belum lagi terlepas daripada perangkap hutang. Jika masih berhutang, terutamanya hutang pengguna, bagaimana untuk melabur?
Pulangan yang diterima oleh Bank apabila anda tidak membayar penuh baki kad kredit, iaitu antara (13% hingga 18%) adalah lebih tinggi daripada yang dihasilkan oleh pelabur tersohor dan pengurus dana yang terpaksa bekerja keras untuk memikirkan cara untuk mendapatkan pulangan setimpal untuk pelabur.
Bank tidak perlu melakukan semua itu. Galakkan pemegang kad berbelanja dan mereka dapat untung. Harapkan segelintir tak bayar hutang sepenuhnya mereka dapat lebih untung. Keuntungan ini akan diterima berulang-kali kerana golongan yang tidak membayar penuh hutang kad kredit akan ada sahaja baki belum jelas setiap bulan, malah ada yang berterusan selama bertahun-tahun..
Dari perspektif anda sebagai pengguna, selagi anda mempunyai hutang kad kredit, tak perlulah melabur dalam saham kerana penjimatan yang anda terima apabila membayar balik hutang adalah lebih tinggi daripada pulangan terkompaun tahunan dalam jangka panjang yang dicatatkan oleh sebahagian besar daripada dana unit amanah di Malaysia.
Kad kredit boleh menimbulkan masalah besar kepada penggunannya, sedangkan manfaatnya semuanya sudah disediakan oleh kad debit. Satu kad sebit Visa atau Mastercard pun sudah cukup.
Bagi mereka yang tidak dapat melepaskan diri daripada perangkap kad kredit, saya ingin tanya soalan berikut. Buat apa kita hidup seperti orang mewah atau senang sedangkan hakikatnya berbeza? Bagi saya jauh lebih 'cool' untuk nampak sederhana tetapi hidup bebas daripada hutang pengguna.
Nota: Posting kali ini ditulis atas 'arahan' isteri saya, yang bertanya kenapa tak tulis tentang hutang kerana inilah masalah yang dihadapi oleh ramai orang. Betul juga. Berapa ramai orang yang mampu melabur dalam saham sedangkan jauh lebih ramai yang bergelumang dalam masalah hutang.
16 Jun, 2013
06 Jun, 2013
P.I.E. Industrial Kukuh Tapi Harga Saham Berpatutan
Syarikat pengilang kontrak elektronik yang dimiliki oleh Foxconn
Selepas kenaikan indeks secara menyeluruh baru-baru ini, usaha mencari saham yang masih berpatutan kini tidak begitu mudah terutamanya kerana harga banyak saham telah naik. Walau apa pun, masih terdapat syarikat kukuh yang diperdagangkan pada harga berpatutan.
Salah satu daripadanya ialah P.I.E Industrial. Syarikat ini memulakan operasi sebagai sebuah pengeluar kabel dan wayar untuk peralatan elektronik dan telah mengembangkan operasinya menjadi sebuah pengeluar kontrak bagi komponen komputer dan PCB
P.I.E. sebenarnya merupakan anak syarikat Hon Hai Precision Industry yang diperdagangkan di bawah nama Foxconn, salah satu daripada penyedia perkhidmatan pengilangan kontrak terbesar di dunia.
Syarikat ini menarik bagi saya kerana diperdagangkan pada nisbah P/E di bawah 10, mempunyai NTA yang meningkat tahun demi tahun, memberikan pulangan dividen konsisten yang agak memuaskan.dan tidak mempunyai hutang jangka panjang.
Berikut adalah prestasi syarikat untuk tempoh 5 tahun lepas:
Pada tahun 2013, mungkin pendapatan sesahamnya mendatar sahaja dan dividen mungkin tidak lebih tinggi daripada tahun 2012. Tetapi dalam jangka panjang, melihatkan pertumbuhan syarikat dalam tempoh 10 tahun yang lepas serta prestasi syarikat induknya, P.I.E. dilihat amat berpotensi.
Untuk maklumat lengkap mengenai P.I.E, muat turun laporan tahunan syarikat:
http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1270525
Berikut adalah pergerakan harga saham syarikat dalam tempoh 10 tahun lepas:
Syarikat ini juga mempunyai tahap tunai yang tinggi dengan hampir tiada hutang jangka panjang. Saham mungkin naik dalam jangka pendek jika pelabur lain sedar tentang nilainya, tetapi untuk mengharapkan kenaikan yang berpacukan pertumbuhan keuntungan mungkin memerlukan masa lebih lama.
Trend semasa dalam sektor elektronik ialah ke arah pembelian komponen atau membuat seluruh produk menerusi persumberan luar atau outsourcing. Pemilik jenama lazimnya melakukan penyelidikan dan reka bentuk dan juga membina jenama produk sahaja. Pengeluarannya dikontrak kepada syarikat seperti P.I.E. Industrial. Trend ini dijangka berterusan pada masa depan.
Syarikat ini nampak kukuh secara keseluruhan dan mempunyai pengurusan dan syarikat induk kukuh yang merupakan peserta global utama dalam bidangnya..
Nota: Posting ini bukan cadangan membeli saham. Sebaliknya ia merupakan cadangan untuk menilai saham-saham tertentu. Pembaca perlu membuat penilaian terperinci sendiri sebelum sebarang saham atau unit amanah.
Selepas kenaikan indeks secara menyeluruh baru-baru ini, usaha mencari saham yang masih berpatutan kini tidak begitu mudah terutamanya kerana harga banyak saham telah naik. Walau apa pun, masih terdapat syarikat kukuh yang diperdagangkan pada harga berpatutan.
Salah satu daripadanya ialah P.I.E Industrial. Syarikat ini memulakan operasi sebagai sebuah pengeluar kabel dan wayar untuk peralatan elektronik dan telah mengembangkan operasinya menjadi sebuah pengeluar kontrak bagi komponen komputer dan PCB
P.I.E. sebenarnya merupakan anak syarikat Hon Hai Precision Industry yang diperdagangkan di bawah nama Foxconn, salah satu daripada penyedia perkhidmatan pengilangan kontrak terbesar di dunia.
Syarikat ini menarik bagi saya kerana diperdagangkan pada nisbah P/E di bawah 10, mempunyai NTA yang meningkat tahun demi tahun, memberikan pulangan dividen konsisten yang agak memuaskan.dan tidak mempunyai hutang jangka panjang.
Berikut adalah prestasi syarikat untuk tempoh 5 tahun lepas:
Laman Web P.I.E Industrial
Pada tahun 2013, mungkin pendapatan sesahamnya mendatar sahaja dan dividen mungkin tidak lebih tinggi daripada tahun 2012. Tetapi dalam jangka panjang, melihatkan pertumbuhan syarikat dalam tempoh 10 tahun yang lepas serta prestasi syarikat induknya, P.I.E. dilihat amat berpotensi.
Untuk maklumat lengkap mengenai P.I.E, muat turun laporan tahunan syarikat:
http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1270525
Berikut adalah pergerakan harga saham syarikat dalam tempoh 10 tahun lepas:
Bursastation
Syarikat ini juga mempunyai tahap tunai yang tinggi dengan hampir tiada hutang jangka panjang. Saham mungkin naik dalam jangka pendek jika pelabur lain sedar tentang nilainya, tetapi untuk mengharapkan kenaikan yang berpacukan pertumbuhan keuntungan mungkin memerlukan masa lebih lama.
Trend semasa dalam sektor elektronik ialah ke arah pembelian komponen atau membuat seluruh produk menerusi persumberan luar atau outsourcing. Pemilik jenama lazimnya melakukan penyelidikan dan reka bentuk dan juga membina jenama produk sahaja. Pengeluarannya dikontrak kepada syarikat seperti P.I.E. Industrial. Trend ini dijangka berterusan pada masa depan.
Syarikat ini nampak kukuh secara keseluruhan dan mempunyai pengurusan dan syarikat induk kukuh yang merupakan peserta global utama dalam bidangnya..
Nota: Posting ini bukan cadangan membeli saham. Sebaliknya ia merupakan cadangan untuk menilai saham-saham tertentu. Pembaca perlu membuat penilaian terperinci sendiri sebelum sebarang saham atau unit amanah.
28 Mei, 2013
Penjelasan Tentang Pendapatan Sesaham, Dividen dan Nisbah P/E
Adakah P/E bersangkut paut dengan dividen? Jika saya melabur dalam saham yang mempunyai nilai P/E 10 adakah saya akan membuat keuntungan sekali ganda dalam masa 10 tahun?
Mengenai Nisbah P/E
Nisbah P/E bermakna nisbah antara harga dan pendapatan dan diperolehi dengan membahagikan harga saham dengan pendapatan sesaham. Pendapatan sesaham dikenali sebagai Earnings Per Share (EPS) dalam bahasa Inggeris.
Nisbah P/E = Harga / Pendapatan Sesaham.
P?E ini tidak mempunyai maksud apa-apa berkaitan dengan pulangan yang anda terima sebagai pemegang saham. Sebaliknya ia merupakan ukuran untuk membandingkan nilai sesebuah syarikat berbanding dengan syarikat lain.
Kita semua tahu bahawa semua syarikat mempunyai harga berbeza dan tahap pendapatan sesaham yang berbeza. Justeru, adalah sukar untuk membandingkan satu syarikat dengan syarikat yang lain. Dengan adanya nisbah P/E, kita boleh membandingkan segala jenis syarikat, tidak kira saiznya.
Jika nilai P/E adalah 10, ini bermakna pada harga semasa dan pendapatan sesaham semasa, pelabur diandaikan akan pulang modal dalam masa 10 tahun. Jika P/E adalah 5, pelabur akan pulang modal dalam 5 tahun. Ini andaian sahaja dan merupakan kayu pengukur untuk membuat penilaian. Pulangan sebenar yang anda terima akan bergantung kepada nilai saham pada masa depan dan juga dividen yang dibayar kepada syarikat.
Mengenai Dividen
Dividen pula ialah pulangan sebenar yang diterima oleh pelabur, yang dibayar daripada pendapatan sesebuah syarikat. Kebanyakan syarikat membayar dividen manakala ada syarikat yang tiada dividen. Pulangan yang diterima pelabur ialah kenaikan harga saham serta dividen yang diterima (jika ada)..
Pulangan dividen yang anda terima bukan peratus dividen yang diumumkan oleh syarikat, kerana nilai ini adalah berasaskan nilai par saham, tetapi dividen, dalam sen, dibahagikan dengan harga belian saham anda. Inilah yang dinamakan dividen yield atau pulangan dividen anda.
Merujuk kembali kepada soalan di atas, untung yang anda terima dalam masa sepuluh tahun ialah jumlah keseluruhan dividen yang anda terima dalam tempoh tersebut, ditambah kenaikan harga saham (jika harga naik). Kita tidak akan tahu nilainya sehinggalah masa tersebut tiba dan hanya boleh membuat anggaran.
Kaitan Antara Pendapatan Sesaham dan Dividen
Pendapatan sesaham ialah untung yang diperolehi syarikat dibahagikan dengan jumlah saham syarikat. Syarikat boleh melakukan dua perkara dengan pendapatan ini. Pertama ialah menyimpannya untung mengembangkan syarikat dan kedua ialah dengan membayar dividen.
Sebagai contoh, jika EPS ialah 20 sen dan dividen ialah 10 sen, maka pendapatan yang dikekalkan oleh syarikat di dalam operasinya ialah 10 sen. Lazimnya, 10 sen ini akan dapat dilihat daripada kenaikan Nilai Aset Bersih sesaham atau Net Tangible Assets (NTA).
Sebuah syarikat yang membayar dividen dan juga meningkatkan NTA tahun demi tahun ialah syarikat yang amat kukuh.
Kesimpulannya ialah kita menggunakan P/E untuk membuat perbandingan antara syarikat. Ia merupakan salah satu daripada kaedah penilaian saham dan bukannya ukuran untuk menentukan pulangan. Manakala pulangan yang kita perolehi pula meliputi dividen yang diterima dan juga kenaikan harga saham.
Mengenai Nisbah P/E
Nisbah P/E bermakna nisbah antara harga dan pendapatan dan diperolehi dengan membahagikan harga saham dengan pendapatan sesaham. Pendapatan sesaham dikenali sebagai Earnings Per Share (EPS) dalam bahasa Inggeris.
Nisbah P/E = Harga / Pendapatan Sesaham.
P?E ini tidak mempunyai maksud apa-apa berkaitan dengan pulangan yang anda terima sebagai pemegang saham. Sebaliknya ia merupakan ukuran untuk membandingkan nilai sesebuah syarikat berbanding dengan syarikat lain.
Kita semua tahu bahawa semua syarikat mempunyai harga berbeza dan tahap pendapatan sesaham yang berbeza. Justeru, adalah sukar untuk membandingkan satu syarikat dengan syarikat yang lain. Dengan adanya nisbah P/E, kita boleh membandingkan segala jenis syarikat, tidak kira saiznya.
Jika nilai P/E adalah 10, ini bermakna pada harga semasa dan pendapatan sesaham semasa, pelabur diandaikan akan pulang modal dalam masa 10 tahun. Jika P/E adalah 5, pelabur akan pulang modal dalam 5 tahun. Ini andaian sahaja dan merupakan kayu pengukur untuk membuat penilaian. Pulangan sebenar yang anda terima akan bergantung kepada nilai saham pada masa depan dan juga dividen yang dibayar kepada syarikat.
Mengenai Dividen
Dividen pula ialah pulangan sebenar yang diterima oleh pelabur, yang dibayar daripada pendapatan sesebuah syarikat. Kebanyakan syarikat membayar dividen manakala ada syarikat yang tiada dividen. Pulangan yang diterima pelabur ialah kenaikan harga saham serta dividen yang diterima (jika ada)..
Pulangan dividen yang anda terima bukan peratus dividen yang diumumkan oleh syarikat, kerana nilai ini adalah berasaskan nilai par saham, tetapi dividen, dalam sen, dibahagikan dengan harga belian saham anda. Inilah yang dinamakan dividen yield atau pulangan dividen anda.
Merujuk kembali kepada soalan di atas, untung yang anda terima dalam masa sepuluh tahun ialah jumlah keseluruhan dividen yang anda terima dalam tempoh tersebut, ditambah kenaikan harga saham (jika harga naik). Kita tidak akan tahu nilainya sehinggalah masa tersebut tiba dan hanya boleh membuat anggaran.
Kaitan Antara Pendapatan Sesaham dan Dividen
Pendapatan sesaham ialah untung yang diperolehi syarikat dibahagikan dengan jumlah saham syarikat. Syarikat boleh melakukan dua perkara dengan pendapatan ini. Pertama ialah menyimpannya untung mengembangkan syarikat dan kedua ialah dengan membayar dividen.
Sebagai contoh, jika EPS ialah 20 sen dan dividen ialah 10 sen, maka pendapatan yang dikekalkan oleh syarikat di dalam operasinya ialah 10 sen. Lazimnya, 10 sen ini akan dapat dilihat daripada kenaikan Nilai Aset Bersih sesaham atau Net Tangible Assets (NTA).
Sebuah syarikat yang membayar dividen dan juga meningkatkan NTA tahun demi tahun ialah syarikat yang amat kukuh.
Kesimpulannya ialah kita menggunakan P/E untuk membuat perbandingan antara syarikat. Ia merupakan salah satu daripada kaedah penilaian saham dan bukannya ukuran untuk menentukan pulangan. Manakala pulangan yang kita perolehi pula meliputi dividen yang diterima dan juga kenaikan harga saham.
20 Mei, 2013
Kaedah Pelaburan Bulanan Ringkas Bawa Manfaat
Pelaburan sebenarnya mudah, orang yang membuatkannya susah
Walaupun saya seorang yang sangat suka menganalisis saham dan melabur terus dalam pasaran saham, saya turut melabur dalam unit amanah kerana para pengurus dana lazimnya melabur dalam saham-saham besar yang bukan menjadi fokus saya.
Pendek kata unit amanah membolehkan saya mempelbagaikan pelaburan kepada saham yang berbeza daripada saham kurang terkenal yang saya pilih.
Saya juga mendapati ia merupakan cara yang mudah dan tidak memeningkan kepala untuk melabur, terutamanya dengan kaedah pelaburan bulanan automatik yang dikenali sebagai dollar cost averaging atau purata kos ringgit.
Apabila anda sudah membuat keputusan untuk melabur secara bulanan, pilih sebuah dana unit amanah ekuiti daripada syarikat yang mantap dan teruskan dengan program tersebut dan jangan terpengaruh untuk menjual beli dana atau menukar dana ke dana lain, seperti dana pasaran wang, kerana meramalkan berlaku kemelesetan dan atau penurunan pasaran.
Kenaikan indeks pasaran saham serta prestasi dana-dana unit amanah dalam jangka panjang juga menunjukkan bahawa program seperti ini boleh memberikan pulangan yang memuaskan. Anda tidak akan menerima pulangan tertinggi tetapi anda boleh menerima pulangan purata yang boleh memenuhi matlamat anda..
Masalahnya ialah sesetengah pelabur dan ejen unit amanah sukar menerima hakikat bahawa mereka tidak dapat meramalkan kenaikan atau penurunan pasaran dan juga kemelesetan dan perkembangan ekonomi dengan tepat.Keyakinan terhadap keupayaan diri sendiri untuk meramalkan pergerakan pasaran ini boleh membawa padah jika tersilap percaturan.
Program dollar cost averaging ialah mudah dan tidak memeningkan kepala. Tetapkan satu jumlah untuk dilaburkan secara bulanan dan kemudian buat pelaburan tersebut setiap bulan secara automatik. Satu-satunya perkara yang perlu anda pantau ialah prestasi dana yang anda pilih.
Pastikan dana tersebut di kalangan dana yang sekurang-kurangnya mampu menandingi pergerakan indeks. Jangan terpengaruh untuk menjual beli atau menukar kepada dana kategori lain. Teruskan program pelaburan dan raih manfaatnya dalam jangka panjang.
Kita lihat prestasi BSKL dalam tempoh 20 tahun lepas:
Dalam tempoh 20 tahun tersebut, sebanyak 2 kemelesetan besar telah berlaku tetapi jika anda terus melabur dan membeli secara bulanan pada harga purata, anda akan menikmati pulangan yang agak memuaskan sepanjang tempoh tersebut.
Lihat prestasi beberapa dana patuh syariah menerusi laman web Morningstar dalam tempoh 10 tahun lepas:
Oleh kerana banyak Dana Patuh Syariah masih baru, hanya dana-dana di atas sahaja yang mempunyai rekod 10 tahun. Pada tahun-tahun akan datang, jumlahnya akan semakin meningkat. Kita dapat lihat bahawa selagi anda memilih dana yang mencatatkan prestasi purata atau lebih tinggi, pulangan anda cukup memuaskan.
(Nota: Pulangan sebenar anda sudah tentulah berbeza daripada di atas, bergantung kepada bila anda memulakan program dan sebagainya, tetapi saya memberikan jadual ini sebagai gambaran)
Program dollar cost averaging ini boleh diamalkan tanpa meluangkan banyak masa menilai saham. Jika anda mengutamakan kos, anda boleh pilih saluran kos rendah dengan membeli dana menerusi Internet.
Pelabur boleh tersilap jika cuba keluar masuk atau membuat market timing kerana ingin meramalkan kemelesetan atau meraih untung yang lebih. Bagaimana jika anda salah? Program anda akan terjejas teruk akibatnya.
Pada masa depan, kemelesetan akan berlaku lagi tetapi teruskan dengan program anda untuk memastikan anda mendapatkan manfaat dalam dunia perniagaan Malsyaia menerusi dana unit amanah.
Program pelaburan yang ringkas dan konsisten dan tidak menganggu kerjaya sebenar anda adalah amat sesuai bagi kebanyakan orang yang tiada masa untuk belajar secara terperinci dan membuat kajian tentang saham.
Walaupun saya seorang yang sangat suka menganalisis saham dan melabur terus dalam pasaran saham, saya turut melabur dalam unit amanah kerana para pengurus dana lazimnya melabur dalam saham-saham besar yang bukan menjadi fokus saya.
Pendek kata unit amanah membolehkan saya mempelbagaikan pelaburan kepada saham yang berbeza daripada saham kurang terkenal yang saya pilih.
Saya juga mendapati ia merupakan cara yang mudah dan tidak memeningkan kepala untuk melabur, terutamanya dengan kaedah pelaburan bulanan automatik yang dikenali sebagai dollar cost averaging atau purata kos ringgit.
Apabila anda sudah membuat keputusan untuk melabur secara bulanan, pilih sebuah dana unit amanah ekuiti daripada syarikat yang mantap dan teruskan dengan program tersebut dan jangan terpengaruh untuk menjual beli dana atau menukar dana ke dana lain, seperti dana pasaran wang, kerana meramalkan berlaku kemelesetan dan atau penurunan pasaran.
Kenaikan indeks pasaran saham serta prestasi dana-dana unit amanah dalam jangka panjang juga menunjukkan bahawa program seperti ini boleh memberikan pulangan yang memuaskan. Anda tidak akan menerima pulangan tertinggi tetapi anda boleh menerima pulangan purata yang boleh memenuhi matlamat anda..
Masalahnya ialah sesetengah pelabur dan ejen unit amanah sukar menerima hakikat bahawa mereka tidak dapat meramalkan kenaikan atau penurunan pasaran dan juga kemelesetan dan perkembangan ekonomi dengan tepat.Keyakinan terhadap keupayaan diri sendiri untuk meramalkan pergerakan pasaran ini boleh membawa padah jika tersilap percaturan.
Program dollar cost averaging ialah mudah dan tidak memeningkan kepala. Tetapkan satu jumlah untuk dilaburkan secara bulanan dan kemudian buat pelaburan tersebut setiap bulan secara automatik. Satu-satunya perkara yang perlu anda pantau ialah prestasi dana yang anda pilih.
Pastikan dana tersebut di kalangan dana yang sekurang-kurangnya mampu menandingi pergerakan indeks. Jangan terpengaruh untuk menjual beli atau menukar kepada dana kategori lain. Teruskan program pelaburan dan raih manfaatnya dalam jangka panjang.
Kita lihat prestasi BSKL dalam tempoh 20 tahun lepas:
Bursastation
Dalam tempoh 20 tahun tersebut, sebanyak 2 kemelesetan besar telah berlaku tetapi jika anda terus melabur dan membeli secara bulanan pada harga purata, anda akan menikmati pulangan yang agak memuaskan sepanjang tempoh tersebut.
Lihat prestasi beberapa dana patuh syariah menerusi laman web Morningstar dalam tempoh 10 tahun lepas:
Morningstar Malaysia
Oleh kerana banyak Dana Patuh Syariah masih baru, hanya dana-dana di atas sahaja yang mempunyai rekod 10 tahun. Pada tahun-tahun akan datang, jumlahnya akan semakin meningkat. Kita dapat lihat bahawa selagi anda memilih dana yang mencatatkan prestasi purata atau lebih tinggi, pulangan anda cukup memuaskan.
(Nota: Pulangan sebenar anda sudah tentulah berbeza daripada di atas, bergantung kepada bila anda memulakan program dan sebagainya, tetapi saya memberikan jadual ini sebagai gambaran)
Program dollar cost averaging ini boleh diamalkan tanpa meluangkan banyak masa menilai saham. Jika anda mengutamakan kos, anda boleh pilih saluran kos rendah dengan membeli dana menerusi Internet.
Pelabur boleh tersilap jika cuba keluar masuk atau membuat market timing kerana ingin meramalkan kemelesetan atau meraih untung yang lebih. Bagaimana jika anda salah? Program anda akan terjejas teruk akibatnya.
Pada masa depan, kemelesetan akan berlaku lagi tetapi teruskan dengan program anda untuk memastikan anda mendapatkan manfaat dalam dunia perniagaan Malsyaia menerusi dana unit amanah.
Program pelaburan yang ringkas dan konsisten dan tidak menganggu kerjaya sebenar anda adalah amat sesuai bagi kebanyakan orang yang tiada masa untuk belajar secara terperinci dan membuat kajian tentang saham.
13 Mei, 2013
100 Mata Bezakan Kepastian dan Ketidakpastian
Pasaran Saham Terus Melonjak Selepas Keputusan Pilihanraya
Pilihan raya umum telah berlalu dan kemenangan berpihak kepada BN dengan majoriti yang kurang sedikit, tetapi masih cukup selesa untuk mendorong kenaikan pasaran. Suka atau tidak, hakikatnya ialah kemenangan BN memberikan kesinambungan dan kepastian bagi para pengurus dana dan reaksi mereka ialah untuk membeli dengan segera.
Tidak kira sama ada kita sebagai rakyat biasa setuju atau tidak , dasar yang dilaksanakan oleh Perdana Menteri adalah mesra perniagaan dan disukai oleh pasaran, terutamanya dengan adanya Idris Jala yang menerajui program transformasi. Pendek kata kemenangan DS Najib boleh dianggap sebagai kemenangan untuk big business.
Dalam satu posting sebelum sebelum pilihan raya pada 19 Februari bertajuk Peluang Dalam Ketidakpastian Semasa, saya menyatakan bahawa:
"Saya membahagikan bargain hunting kepada tiga fasa utama ketidakpastian. Pertama sekali ialah fasa kejatuhan awal, iaitu dalam keadaan semasa (sekitar bulan Februari). Kedua ialah apabila pengumuman pilihan raya dibuat dan sehinggalah kepada pilihan raya sendiri. Fasa ketiga ialah jika keputusan tertentu berlaku selepas pilihan raya."
Nampaknya hanya dua fasa ketidakpastian berlaku, dan mereka yang berani mungkin telah mengambil kesempatan daripada dua fasa pertama. Berikut adalah kesan sebelum dan selepas:
Sekiranya keputusan memihak di sebelah lain, mungkin fasa ketiga ketidakpastian akan dialami tetapi apabila pelabur mula selesa, saham akan naik kembali, cuma mungkin ada lebih banyak masa untuk bargain-hunting.
Kesilapan paling besar ialah jika anda menjual semua saham sebelum pilihan raya untuk mengambil kesempatan daripada keputusan tertentu, tanpa mengambil kira kemungkinan bahawa keputusan sebaliknya boleh berlaku.
Keadaan semasa juga menekankan lagi manfaat pelaburan jangka panjang, kerana saya yakin bahawa tidak kira siapa yang menang, pasaran akan akhirnya tetap bergerak ke paras yang sesuai dengan tahap pendapatan syarikat-syarikat di dalam Bursa Saham. Jika anda keluar masuk berasaskan ramalan, anda mungkin silap percaturan.
Market timing adalah sesuatu yang amat sukar dilakukan. Justeru, lebih baik beli apabila terdapat peluang untuk membeli pada harga berpatutan. Akhirnya jika analisis kita tentang syarikat betul, kita akan tetap meraih untung dalam jangka panjang tanpa mengira turun naik pasaran dalam jangka pendek.
Bagi saya sendiri, memang ada 'peluru' ditinggalkan untuk mengambil kesempatan jika keputusan sebaliknya berlaku. Dengan kenaikan semasa, proses pembelian akan diteruskan tetapi dengan amat teliti dan hanya apabila ada peluang.
Jangan terburu-buru untuk mengejar kenaikan, lebih-lebih lagi jika anda langsung tidak memegang apa-apa sebelum ini. Sekarang ini walaupun harga naik, masih ada saham yang bernilai berpatutan. Perlu diingat bahawa pasaran tidak akan terus-menerus naik. Peluang akan tiba lagi, cuma perlu bersabar. Tetapi apabila anda melihat nilai kembali muncul, ambil kesempatan daripadanya.
Pilihan raya umum telah berlalu dan kemenangan berpihak kepada BN dengan majoriti yang kurang sedikit, tetapi masih cukup selesa untuk mendorong kenaikan pasaran. Suka atau tidak, hakikatnya ialah kemenangan BN memberikan kesinambungan dan kepastian bagi para pengurus dana dan reaksi mereka ialah untuk membeli dengan segera.
Tidak kira sama ada kita sebagai rakyat biasa setuju atau tidak , dasar yang dilaksanakan oleh Perdana Menteri adalah mesra perniagaan dan disukai oleh pasaran, terutamanya dengan adanya Idris Jala yang menerajui program transformasi. Pendek kata kemenangan DS Najib boleh dianggap sebagai kemenangan untuk big business.
Dalam satu posting sebelum sebelum pilihan raya pada 19 Februari bertajuk Peluang Dalam Ketidakpastian Semasa, saya menyatakan bahawa:
"Saya membahagikan bargain hunting kepada tiga fasa utama ketidakpastian. Pertama sekali ialah fasa kejatuhan awal, iaitu dalam keadaan semasa (sekitar bulan Februari). Kedua ialah apabila pengumuman pilihan raya dibuat dan sehinggalah kepada pilihan raya sendiri. Fasa ketiga ialah jika keputusan tertentu berlaku selepas pilihan raya."
Nampaknya hanya dua fasa ketidakpastian berlaku, dan mereka yang berani mungkin telah mengambil kesempatan daripada dua fasa pertama. Berikut adalah kesan sebelum dan selepas:
Bursastation
Sekiranya keputusan memihak di sebelah lain, mungkin fasa ketiga ketidakpastian akan dialami tetapi apabila pelabur mula selesa, saham akan naik kembali, cuma mungkin ada lebih banyak masa untuk bargain-hunting.
Kesilapan paling besar ialah jika anda menjual semua saham sebelum pilihan raya untuk mengambil kesempatan daripada keputusan tertentu, tanpa mengambil kira kemungkinan bahawa keputusan sebaliknya boleh berlaku.
Keadaan semasa juga menekankan lagi manfaat pelaburan jangka panjang, kerana saya yakin bahawa tidak kira siapa yang menang, pasaran akan akhirnya tetap bergerak ke paras yang sesuai dengan tahap pendapatan syarikat-syarikat di dalam Bursa Saham. Jika anda keluar masuk berasaskan ramalan, anda mungkin silap percaturan.
Market timing adalah sesuatu yang amat sukar dilakukan. Justeru, lebih baik beli apabila terdapat peluang untuk membeli pada harga berpatutan. Akhirnya jika analisis kita tentang syarikat betul, kita akan tetap meraih untung dalam jangka panjang tanpa mengira turun naik pasaran dalam jangka pendek.
Bagi saya sendiri, memang ada 'peluru' ditinggalkan untuk mengambil kesempatan jika keputusan sebaliknya berlaku. Dengan kenaikan semasa, proses pembelian akan diteruskan tetapi dengan amat teliti dan hanya apabila ada peluang.
Jangan terburu-buru untuk mengejar kenaikan, lebih-lebih lagi jika anda langsung tidak memegang apa-apa sebelum ini. Sekarang ini walaupun harga naik, masih ada saham yang bernilai berpatutan. Perlu diingat bahawa pasaran tidak akan terus-menerus naik. Peluang akan tiba lagi, cuma perlu bersabar. Tetapi apabila anda melihat nilai kembali muncul, ambil kesempatan daripadanya.
04 Mei, 2013
Pasaran Jelas Mencerminkan Ketidakpastian
Pelabur Perlu Bersiap Sedia Untuk Ambil Kesempatan
Pasaran akhirnya menunjukkan sentimen sebenarnya apabila turun sebelum pilihan raya walaupun saya percaya terdapat usaha untuk menyokong kedudukan pasaran sejak seminggu lepas.
Lazimnya keadaan ini mencerminkan ketidakpastian. Buat pertama kali dalam sejarah, kita tidak tahu siapa yang akan menang dalam pilihan raya ini, atau kemungkinan pakatan pembangkang mengambil alih kuasa.
Jika ini berlaku sudah tentulah ketidakpastian akan memuncak buat sementara waktu sehingga Kerajaan baru dibentuk dan hala tujunya telah diketahui.
Walau apa pun, ketidakpastian mungkin tidak berkekalkan dan window of opportunity terbuka hanya sementara sahaja. Apabila situasi telah jelas dan perubahan berlaku dengan lancar, maka saya percaya saham akan naik semula.
Cuma masalah mungkin berlarutan jika majoriti sangat tipis dan mana-mana kerajaan yang dibentuk boleh tumbang pada bila-bila masa.
Saya jangka ramai juga yang sedang menunggu di tepi padang sambil menantikan masa yang sesuai untuk membeli. Dalam jangka panjang, saya berpendapat ekonomi Malaysia akan tetap kukuh tidak kira siapa yang menang, kerana yang memacu ekonomi ialah perniagaan dan bukannya kerajaan.
Reaksi pasaran akan bergantung kepada keputusan pilihan raya, tetapi ini mungkin satu-satunya peluang untuk membeli beberapa syarikat besar dan berkualiti pada harga yang lebih berpatutan.
Jika tiada perubahan berlaku, boleh kembali mencari saham berasaskan kekuatan syarikat tetapi jika perubahan berlaku, cuba ambil kesempatan kerana window of opportunity mungkin amat singkat. Apabila pelabur secara umumnya mula selesa, mereka akan mula membeli dan menaikkan kembali harga.
Bagaimanapun, perkara paling penting ialah untuk mengundi. Ini lebih penting daripada sama ada saham kita naik atau turun. Masa depan negara di tangan kita.
Pasaran akhirnya menunjukkan sentimen sebenarnya apabila turun sebelum pilihan raya walaupun saya percaya terdapat usaha untuk menyokong kedudukan pasaran sejak seminggu lepas.
Lazimnya keadaan ini mencerminkan ketidakpastian. Buat pertama kali dalam sejarah, kita tidak tahu siapa yang akan menang dalam pilihan raya ini, atau kemungkinan pakatan pembangkang mengambil alih kuasa.
Jika ini berlaku sudah tentulah ketidakpastian akan memuncak buat sementara waktu sehingga Kerajaan baru dibentuk dan hala tujunya telah diketahui.
Bursastation
Walau apa pun, ketidakpastian mungkin tidak berkekalkan dan window of opportunity terbuka hanya sementara sahaja. Apabila situasi telah jelas dan perubahan berlaku dengan lancar, maka saya percaya saham akan naik semula.
Cuma masalah mungkin berlarutan jika majoriti sangat tipis dan mana-mana kerajaan yang dibentuk boleh tumbang pada bila-bila masa.
Saya jangka ramai juga yang sedang menunggu di tepi padang sambil menantikan masa yang sesuai untuk membeli. Dalam jangka panjang, saya berpendapat ekonomi Malaysia akan tetap kukuh tidak kira siapa yang menang, kerana yang memacu ekonomi ialah perniagaan dan bukannya kerajaan.
Reaksi pasaran akan bergantung kepada keputusan pilihan raya, tetapi ini mungkin satu-satunya peluang untuk membeli beberapa syarikat besar dan berkualiti pada harga yang lebih berpatutan.
Jika tiada perubahan berlaku, boleh kembali mencari saham berasaskan kekuatan syarikat tetapi jika perubahan berlaku, cuba ambil kesempatan kerana window of opportunity mungkin amat singkat. Apabila pelabur secara umumnya mula selesa, mereka akan mula membeli dan menaikkan kembali harga.
Bagaimanapun, perkara paling penting ialah untuk mengundi. Ini lebih penting daripada sama ada saham kita naik atau turun. Masa depan negara di tangan kita.
25 April, 2013
Keuntungan Masa Depan Penentu Kenaikan Harga
Bagaimana untuk meramalkan untung masa depan syarikat?
Menurut sebuah buku bertajuk Value Investing, terdapat tiga sumber nilai bagi saham, iaitu kedudukan asetnya, keuntungan semasa dan juga pertumbuhan masa depannya. Dua faktor pertama boleh diperolehi daripada laporan kewangan dan laporan suku tahunan. Tetapi faktor ketiga memerlukan penilaian dan pertimbangan dan merupakan penentu utama sama ada sesuatu saham akan naik atau tidak..
Sebenarnya kita tidak dapat meramalkan pertumbuhan untung masa depan dengan ketepatan 100%. Kita hanya boleh menganggarkannya. Matlamat kita ialah untuk memastikan kita membuat penilaian terbaik. Jika kita salah, kita cuba belajar dari kesilapan. Jika faktor yang menyebabkan ramalan untung tersasar ialah faktor yang di luar dugaan, maka kita terima hakikat tersebut.
Itulah sebabnya kita perlu membina portfolio saham dan merupakan salah satu sebab kita perlu mempelbagaikan pelaburan. Tiada siapa yang boleh membuat ramalan dan analisis yang tepat seratus peratus. Kunci kejayaan ialah membuat lebih banyak unjuran yang betul daripada yang salah.
Sebagai contoh, jika anda mempunyai 10 saham dalam portfolio saham anda, dan ramalan anda tepat untuk 6 saham di mana harganya naik, anda tersilap dalam dua saham di mana harganya turun, manakala bagi dua saham lagi unjuran anda tidak berapa tepat tetapi anda tidak tersilap sepenuhnya dan harga saham mendatar sahaja, anda sudah menjadi pelabur yang berjaya dan akan mengatasi sebahagian besar pelabur lain.
Jadi kita kembali kembali kepada soalan, bagaimana untuk mermalkan untung masa depan? Berikut adalah beberapa cadangan. Anda juga boleh membaca buku-buku lain mengenai saham untuk menambah ilmu dan mendapat idea lain yang boleh dimanfaatkan jika sesuai.
1. Melihat trend untung masa lalu dan menilai kebolehpercayannya.
Pelabur boleh menilai rekod pencapaian 10 tahun dan jika syarikat mempunyai rekod yang konsisten, ini menunjukkan bahawa syarikat konsisten. Melainkan terdapat perubahan ketara dalam industri atau pengurusan, syarikat mungkin boleh meneruskan trend petumbuhan tersebut.
2. Kualiti pihak pengurusan
Ini merupakan perkara subjektif. Saya selalunya meninjau penarafan yang diberikan kepada syarikat dalam buku Dynaquest Stock Performance Guide sebagai satu cara menilai pengurusan. Selain itu kenyataan yang dibuat kepada media, dalam laporan tahunan dan juga semasa melancarkan produk boleh memberikan sedikit gambaran. Keuntungan yang konsisten juga mencerminkan pengurusan yang berkualiti.
3. Keadaan industri
Suasana industri merupakan faktor yang boleh mempengaruhi keuntungan pada masa depan. Sekiranya industri dijangka berkembang pesat, kebarangkalian syarikat untuk mencatatkan keuntungan juga bertambah.
4. Menilai perancangan syarikat
Tinjau bagaimana syarikat bercadang meningkatkan jualan dan keuntungan menerusi laporan tahunan, kenyataan media, siaran akhbar dan sebagainya, termasuk rancangan menambah kapasiti atau meluaskan pasaran.
5. Mengkaji permintaan terhadap produk syarikat
Unjurkan sama ada produk atau perkhidmatan syarikat akan terus mendapat permintaan yang tinggi atau adakah syarikat akan menghadapi persaingan sengit disebabkan pertumbuhan dan pertambahan syarikat pesaing dalam industri. Selain itu, bagi sesetengah industri seperti komoditi, harga komoditi tersebut adalah faktor penting yang menentukan keuntungan masa depan syarikat.
6. Keadaan ekonomi
Ekonomi sudah tentu akan mempengaruhi keputusan syarikat. Semasa ekonomi gawat, banyak syarikat akan rugi atau mengalami kemerosotan untung. Tetapi ramalan ekonomi perlu dilakukan dengan teliti, kerana kadangkala pakar pun boleh tersilap. Kalau boleh dapatkan sumber ramalan yang berbeza sebelum membuat kesimpulan.
7. Membaca laporan penyelidikan tentang syarikat
Banyak syarikat di Bursa Malaysia diikuti oleh para penganalisis, yang akan menulis laporan mengenai syarikat secara berkala. Laporan ini boleh didapati menerusi laman web Bursa Malaysia, syarikat broker anda, Internet atau ringkasan yang diterbitkan di akhbar kewangan seperti The Edge.
Tempoh Masa Pelaburan
Lazimnya tempoh masa pelaburan saya ialah 5 tahun. Tempoh satu atau dua tahun terlalu awal untuk ramalan menjadi kenyataan. Mungkin anda bernasib baik apabila kenaikan berlaku dengan serta-merta tetapi lazimnya anda perlu bersabar sedikit.
Malah dalam keadaan tertentu, untung syarikat mungkin memuaskan tetapi harga masih tidak naik-naik, mungkin kerana kurang perhatian daripada pelabur. Ini tidak menjadi masalah selagi syarikat terus mencatatkan prestasi yang baik
Tetapi selepas tempoh tertentu, jika ramalan anda nampak seperti tidak tepat disebabkan prestasi syarikat lebih lemah daripada yang dijangka, maka anda perlu bersedia untuk menjual saham tersebut pada harga terbaik yang boleh diperolehi, walaupun jika anda mengalami kerugian.
Kesimpulan
Seperti yang saya nyatakan sebelum, kejayaan pelaburan bergantung kepada keupayaan anda memilih lebih banyak saham yang naik daripada yang turun. Jangan terlalu risau jika ada pemilihan anda tidak tepat kerana adalah mustahil untuk membuat unjuran tepat setiap kali. Tetapi pastikan anda membuat penilaian teliti untuk meningkatkan kebarangkalian saham yang anda pilih naik dan bukannya turun.
Menurut sebuah buku bertajuk Value Investing, terdapat tiga sumber nilai bagi saham, iaitu kedudukan asetnya, keuntungan semasa dan juga pertumbuhan masa depannya. Dua faktor pertama boleh diperolehi daripada laporan kewangan dan laporan suku tahunan. Tetapi faktor ketiga memerlukan penilaian dan pertimbangan dan merupakan penentu utama sama ada sesuatu saham akan naik atau tidak..
Sebenarnya kita tidak dapat meramalkan pertumbuhan untung masa depan dengan ketepatan 100%. Kita hanya boleh menganggarkannya. Matlamat kita ialah untuk memastikan kita membuat penilaian terbaik. Jika kita salah, kita cuba belajar dari kesilapan. Jika faktor yang menyebabkan ramalan untung tersasar ialah faktor yang di luar dugaan, maka kita terima hakikat tersebut.
Itulah sebabnya kita perlu membina portfolio saham dan merupakan salah satu sebab kita perlu mempelbagaikan pelaburan. Tiada siapa yang boleh membuat ramalan dan analisis yang tepat seratus peratus. Kunci kejayaan ialah membuat lebih banyak unjuran yang betul daripada yang salah.
Sebagai contoh, jika anda mempunyai 10 saham dalam portfolio saham anda, dan ramalan anda tepat untuk 6 saham di mana harganya naik, anda tersilap dalam dua saham di mana harganya turun, manakala bagi dua saham lagi unjuran anda tidak berapa tepat tetapi anda tidak tersilap sepenuhnya dan harga saham mendatar sahaja, anda sudah menjadi pelabur yang berjaya dan akan mengatasi sebahagian besar pelabur lain.
Jadi kita kembali kembali kepada soalan, bagaimana untuk mermalkan untung masa depan? Berikut adalah beberapa cadangan. Anda juga boleh membaca buku-buku lain mengenai saham untuk menambah ilmu dan mendapat idea lain yang boleh dimanfaatkan jika sesuai.
1. Melihat trend untung masa lalu dan menilai kebolehpercayannya.
Pelabur boleh menilai rekod pencapaian 10 tahun dan jika syarikat mempunyai rekod yang konsisten, ini menunjukkan bahawa syarikat konsisten. Melainkan terdapat perubahan ketara dalam industri atau pengurusan, syarikat mungkin boleh meneruskan trend petumbuhan tersebut.
2. Kualiti pihak pengurusan
Ini merupakan perkara subjektif. Saya selalunya meninjau penarafan yang diberikan kepada syarikat dalam buku Dynaquest Stock Performance Guide sebagai satu cara menilai pengurusan. Selain itu kenyataan yang dibuat kepada media, dalam laporan tahunan dan juga semasa melancarkan produk boleh memberikan sedikit gambaran. Keuntungan yang konsisten juga mencerminkan pengurusan yang berkualiti.
3. Keadaan industri
Suasana industri merupakan faktor yang boleh mempengaruhi keuntungan pada masa depan. Sekiranya industri dijangka berkembang pesat, kebarangkalian syarikat untuk mencatatkan keuntungan juga bertambah.
4. Menilai perancangan syarikat
Tinjau bagaimana syarikat bercadang meningkatkan jualan dan keuntungan menerusi laporan tahunan, kenyataan media, siaran akhbar dan sebagainya, termasuk rancangan menambah kapasiti atau meluaskan pasaran.
5. Mengkaji permintaan terhadap produk syarikat
Unjurkan sama ada produk atau perkhidmatan syarikat akan terus mendapat permintaan yang tinggi atau adakah syarikat akan menghadapi persaingan sengit disebabkan pertumbuhan dan pertambahan syarikat pesaing dalam industri. Selain itu, bagi sesetengah industri seperti komoditi, harga komoditi tersebut adalah faktor penting yang menentukan keuntungan masa depan syarikat.
6. Keadaan ekonomi
Ekonomi sudah tentu akan mempengaruhi keputusan syarikat. Semasa ekonomi gawat, banyak syarikat akan rugi atau mengalami kemerosotan untung. Tetapi ramalan ekonomi perlu dilakukan dengan teliti, kerana kadangkala pakar pun boleh tersilap. Kalau boleh dapatkan sumber ramalan yang berbeza sebelum membuat kesimpulan.
7. Membaca laporan penyelidikan tentang syarikat
Banyak syarikat di Bursa Malaysia diikuti oleh para penganalisis, yang akan menulis laporan mengenai syarikat secara berkala. Laporan ini boleh didapati menerusi laman web Bursa Malaysia, syarikat broker anda, Internet atau ringkasan yang diterbitkan di akhbar kewangan seperti The Edge.
Tempoh Masa Pelaburan
Lazimnya tempoh masa pelaburan saya ialah 5 tahun. Tempoh satu atau dua tahun terlalu awal untuk ramalan menjadi kenyataan. Mungkin anda bernasib baik apabila kenaikan berlaku dengan serta-merta tetapi lazimnya anda perlu bersabar sedikit.
Malah dalam keadaan tertentu, untung syarikat mungkin memuaskan tetapi harga masih tidak naik-naik, mungkin kerana kurang perhatian daripada pelabur. Ini tidak menjadi masalah selagi syarikat terus mencatatkan prestasi yang baik
Tetapi selepas tempoh tertentu, jika ramalan anda nampak seperti tidak tepat disebabkan prestasi syarikat lebih lemah daripada yang dijangka, maka anda perlu bersedia untuk menjual saham tersebut pada harga terbaik yang boleh diperolehi, walaupun jika anda mengalami kerugian.
Kesimpulan
Seperti yang saya nyatakan sebelum, kejayaan pelaburan bergantung kepada keupayaan anda memilih lebih banyak saham yang naik daripada yang turun. Jangan terlalu risau jika ada pemilihan anda tidak tepat kerana adalah mustahil untuk membuat unjuran tepat setiap kali. Tetapi pastikan anda membuat penilaian teliti untuk meningkatkan kebarangkalian saham yang anda pilih naik dan bukannya turun.
18 April, 2013
Membeli Saham Pada Harga Berpatutan
Bagaimana menentukan harga saham yang dibeli adalah berpatutan?
Sebenarnya, untuk menjawab soalan ini secara sepenuhnya boleh mengisi satu buku penuh dan memang banyak buku yang mengupas tajuk ini. Dalam buku saya Panduan Bijak Melabur pun ada menyentuh tentang kaedah penilaian dan pemilihan saham.
Tetapi untuk memberikan gambaran yang lebih ringkas, saya akan menerangkan kaedah yang saya gunakan untuk menentukan sama ada harga sesuatu saham berpatutan. Perlu diingat bahawa ini hanya pendapat saya dan memang ada banyak pandangan dan idea lain yang boleh dicedok daripada buku-buku pelaburan, terutamanya dalam Bahasa Inggeris.
Nisbah Harga Pendapatan atau P/E Ratio
Nsibah P/E ialah ukuran penilaian utama yang saya gunakan. Tujuan utama seseorang membeli saham ialah untuk meraih untung yang dihasilkan oleh syarikat, yang akan meningkatkan nilai syarikat tersebut. Pelabur akan menerima manfaat daripada keuntungan ini sama ada menerusi kenaikan harga saham atau menerusi pembayaran dividen oleh syarikat.
Nisbah harga pendapatan diperolehi dengan mengambil harga saham dan membahagikannya dengan pendapatan sesaham syarikat. Contohnya jika harga ialah RM3.00, dan untung ialah 30 sen, maka nisbah harga pendapatan ialah RM3.00/0.3 = 10.
Satu cara untuk mentafsirkan nisbah harga pendapatan 10 ialah pada harga dan untung semasa, kita akan pulang modal dalam masa 10 tahun jika untung yang diperolehi tetap sama dalam masa sepuluh tahun akan datang.
Kita juga boleh mentafsirkan P/E sebagai berapa yang sanggup kita bayar untuk untung yang dihasilkan oleh syarikat..
Berapakah Nisbah P/E yang Berpatutan?
Secara peribadi, bagi kebanyakan saham, saya mencari P/E yang lebih rendah daripada 10. Tetapi saya juga ada membeli saham dengan P/E antara 10 dan 20 di mana prospek pertumbuhannya adalah lebih tinggi. Saya jarang membeli saham dengan P/E lebih daripada 20, melainkan ada keadaan luar biasa di mana untung syarikat terlalu rendah pada sesuatu tahun, tetapi dijangka naik dengan ketara pada tahun seterusnya.
P/E yang kita bayar perlu dikaitkan dengan potensi pertumbuhan syarikat. Lebih tinggi potensi pertumbuhan syarikat, lebih tinggi P/E yang boleh kita terima sebagai berpatutan.
Sebagai contoh, andaikan ada dua syarikat, iaitu Syarikat A dan B. Syarikat A mempunyai nisbah P/E 8 dan syarikat B mempunyai nisbah P/E 12. Kedua-duanya mencatatkan pendapatan sesaham 30 sen. Harga semasa A ialah RM2.40 manakala harga semasa B pula ialah RM3.60.
Sekiranya semua perkara lain sama, maka sudah tentulah A lebih berpatutan daripada B kerana dijual pada harga lebih murah sedangkan pendapatannya sama. Tetapi bagaimana jika saya katakan bahawa dalam tempoh lima tahun akan datang, keuntungan A akan naik 5% setahun sedangkan B pula akan meningkat 20% setahun?
Sekarang situasi telah berubah kerana jika benar unjuran yang dibuat, maka pastinya B lebih berpatutan kerana dalam tempoh lima tahun, pendapatan B adalah jauh lebih tinggi daripada A. Tetapi faktor ketidakpastian atau 'unknown' ialah sama ada ramalan tepat atau tidak.
Inilah yang membuatkan pelaburan saham sungguh menarik. Tiada kepastian apabila membuat keputusan membeli. Kita sebagai pelabur bukan sahaja perlu melihat untung semasa, tetapi juga potensi untung masa depan apabila menentukan sama ada harga saham berpatutan.
Sebagai kesimpulan, kriteria pertama yang saya gunakan ialah nisbah P/E. Lebih rendah lebih baik jika semua perkara lain sama. Kemudian saya lihat potensi pertumbuhan syarikat. Jika P/E rendah disebabkan untung dijangka merosot, maka harga saham tidak berpatutan. Pendek kata, P/E perlu sentiasa dikaitkan dengan potensi pertumbuhan syarikat untuk menentukan sama ada harga saham berpatutan.
Dua Faktor Penting Tambahan
Dua lagi faktor utama lain yang saya tinjau ialah paras aset dan juga aliran tunai. Kedua-duanya dijadikan faktor sokongan. Jika nilai aset ketara bersih sesaham (net tangible asset per share) lebih rendah daripada harga saham, saya anggap sebagai satu faktor undervaluation bonus. Walaupun kriteria ini tidak boleh diletakkan setaraf dengan untung (yang jauh lebih penting), kita tetap boleh mengunakannya sebagai kriteria penilaian.
Selain itu, saya juga meninjau aliran tunai daripada operasi (lihat cash flow from operations atau operating cash flow dalam penyata aliran tunai laporan kewangan). Jika untung positif tetapi aliran tunai adalah negatif, kita perlu siasat sama ada terdapat masalah dalam syarikat, kerana aliran tunai ialah faktor yang mengesahkan sama untung yang dicapai adalah 'sahih' atau tidak.
Faktor Lain
Ada banyak faktor sampingan lain yang boleh dinilai, antaranya termasuk kadar peningkatan jualan, paras hutang yang berpatutan, kedudukan inventori semasa, aset cair bersih dan faktor kualitatif seperti kekuatan pihak pengurusan.
Tetapi untuk membuat penilaian pantas, P/E, Aset dan Aliran Tunai boleh memberikan gambaran yang cukup jelas untuk menentukan sama ada saham sesebuah syarikat itu boleh dibeli pada harga yang berpatutan.
Sebenarnya, untuk menjawab soalan ini secara sepenuhnya boleh mengisi satu buku penuh dan memang banyak buku yang mengupas tajuk ini. Dalam buku saya Panduan Bijak Melabur pun ada menyentuh tentang kaedah penilaian dan pemilihan saham.
Tetapi untuk memberikan gambaran yang lebih ringkas, saya akan menerangkan kaedah yang saya gunakan untuk menentukan sama ada harga sesuatu saham berpatutan. Perlu diingat bahawa ini hanya pendapat saya dan memang ada banyak pandangan dan idea lain yang boleh dicedok daripada buku-buku pelaburan, terutamanya dalam Bahasa Inggeris.
Nisbah Harga Pendapatan atau P/E Ratio
Nsibah P/E ialah ukuran penilaian utama yang saya gunakan. Tujuan utama seseorang membeli saham ialah untuk meraih untung yang dihasilkan oleh syarikat, yang akan meningkatkan nilai syarikat tersebut. Pelabur akan menerima manfaat daripada keuntungan ini sama ada menerusi kenaikan harga saham atau menerusi pembayaran dividen oleh syarikat.
Nisbah harga pendapatan diperolehi dengan mengambil harga saham dan membahagikannya dengan pendapatan sesaham syarikat. Contohnya jika harga ialah RM3.00, dan untung ialah 30 sen, maka nisbah harga pendapatan ialah RM3.00/0.3 = 10.
Satu cara untuk mentafsirkan nisbah harga pendapatan 10 ialah pada harga dan untung semasa, kita akan pulang modal dalam masa 10 tahun jika untung yang diperolehi tetap sama dalam masa sepuluh tahun akan datang.
Kita juga boleh mentafsirkan P/E sebagai berapa yang sanggup kita bayar untuk untung yang dihasilkan oleh syarikat..
Berapakah Nisbah P/E yang Berpatutan?
Secara peribadi, bagi kebanyakan saham, saya mencari P/E yang lebih rendah daripada 10. Tetapi saya juga ada membeli saham dengan P/E antara 10 dan 20 di mana prospek pertumbuhannya adalah lebih tinggi. Saya jarang membeli saham dengan P/E lebih daripada 20, melainkan ada keadaan luar biasa di mana untung syarikat terlalu rendah pada sesuatu tahun, tetapi dijangka naik dengan ketara pada tahun seterusnya.
P/E yang kita bayar perlu dikaitkan dengan potensi pertumbuhan syarikat. Lebih tinggi potensi pertumbuhan syarikat, lebih tinggi P/E yang boleh kita terima sebagai berpatutan.
Sebagai contoh, andaikan ada dua syarikat, iaitu Syarikat A dan B. Syarikat A mempunyai nisbah P/E 8 dan syarikat B mempunyai nisbah P/E 12. Kedua-duanya mencatatkan pendapatan sesaham 30 sen. Harga semasa A ialah RM2.40 manakala harga semasa B pula ialah RM3.60.
Sekiranya semua perkara lain sama, maka sudah tentulah A lebih berpatutan daripada B kerana dijual pada harga lebih murah sedangkan pendapatannya sama. Tetapi bagaimana jika saya katakan bahawa dalam tempoh lima tahun akan datang, keuntungan A akan naik 5% setahun sedangkan B pula akan meningkat 20% setahun?
Sekarang situasi telah berubah kerana jika benar unjuran yang dibuat, maka pastinya B lebih berpatutan kerana dalam tempoh lima tahun, pendapatan B adalah jauh lebih tinggi daripada A. Tetapi faktor ketidakpastian atau 'unknown' ialah sama ada ramalan tepat atau tidak.
Inilah yang membuatkan pelaburan saham sungguh menarik. Tiada kepastian apabila membuat keputusan membeli. Kita sebagai pelabur bukan sahaja perlu melihat untung semasa, tetapi juga potensi untung masa depan apabila menentukan sama ada harga saham berpatutan.
Sebagai kesimpulan, kriteria pertama yang saya gunakan ialah nisbah P/E. Lebih rendah lebih baik jika semua perkara lain sama. Kemudian saya lihat potensi pertumbuhan syarikat. Jika P/E rendah disebabkan untung dijangka merosot, maka harga saham tidak berpatutan. Pendek kata, P/E perlu sentiasa dikaitkan dengan potensi pertumbuhan syarikat untuk menentukan sama ada harga saham berpatutan.
Dua Faktor Penting Tambahan
Dua lagi faktor utama lain yang saya tinjau ialah paras aset dan juga aliran tunai. Kedua-duanya dijadikan faktor sokongan. Jika nilai aset ketara bersih sesaham (net tangible asset per share) lebih rendah daripada harga saham, saya anggap sebagai satu faktor undervaluation bonus. Walaupun kriteria ini tidak boleh diletakkan setaraf dengan untung (yang jauh lebih penting), kita tetap boleh mengunakannya sebagai kriteria penilaian.
Selain itu, saya juga meninjau aliran tunai daripada operasi (lihat cash flow from operations atau operating cash flow dalam penyata aliran tunai laporan kewangan). Jika untung positif tetapi aliran tunai adalah negatif, kita perlu siasat sama ada terdapat masalah dalam syarikat, kerana aliran tunai ialah faktor yang mengesahkan sama untung yang dicapai adalah 'sahih' atau tidak.
Faktor Lain
Ada banyak faktor sampingan lain yang boleh dinilai, antaranya termasuk kadar peningkatan jualan, paras hutang yang berpatutan, kedudukan inventori semasa, aset cair bersih dan faktor kualitatif seperti kekuatan pihak pengurusan.
Tetapi untuk membuat penilaian pantas, P/E, Aset dan Aliran Tunai boleh memberikan gambaran yang cukup jelas untuk menentukan sama ada saham sesebuah syarikat itu boleh dibeli pada harga yang berpatutan.
10 April, 2013
Pernah Saya Tulis Tetapi Tidak Saya Amalkan (Lagi)
Kini saya melabur 100% berdasarkan kekuatan asas perniagaan
Blog ini telah berusia beberapa tahun dan dalam tempoh itu saya banyak menulis tentang pelbagai teknik pelaburan, sama ada dalam blog atau buku. Ada kaedah yang hanya ditulis untuk makluman pembaca sahaja tetapi tidak saya gunakan, manakala ada yang pernah digunakan sekali-sekala tetapi kini tidak diamalkan.
Berikut adalah beberapa teknik, jenis atau kaedah pelaburan yang tidak lagi atau tidak pernah saya amalkan dalam pelaburan peribadi.
Analisis Teknikal
Walaupun saya seorang pelabur fundamantals sejak dari dulu lagi, saya ada menulis sedikit tentang analisis teknikal dalam buku dan blog. Saya pernah menggunakan satu dua petunjuk asas seperti purata bergerak 100 dan 200 hari, tetapi sekarang langsung tidak mengamalkannya. Carta masih saya gunakan, tetapi untuk melihat pergerakan harga berbanding dengan keputusan kewangan syarikat, bukan untuk analisis teknikal
Stop Loss
Stop loss kononnya penting untuk mengehadkan kerugian bagi traders. Saya pernah menulis tentangnya dalam catatan blog awal dan menekankan bahawa ia penting untuk pedagang jangka pendek. Saya pernah menggunakan stop loss sekali atau dua kali pada satu masa dulu apabila saya 'main saham' sekali-sekala tetapi sekarang semua keputusan untuk menjual beli saham saya buat semata-mata berasaskan kekuatan asas syarikat.
Sebarang Bentuk Waran, Derivatif dan Dagangan Mata Wang
Saya pernah menulis tentang waran, derivatif dan dagangan mata wang. Tujuannya ialah untuk memberikan maklumat kepada pelabur. Tetapi saya tidak terlibat di dalamnya dan kali terakhir saya melabur dalam waran ialah bertahun-tahun dahulu (saya pun tak ingat bila). Derivatif dan mata wang pula tidak pernah saya sentuh.
Melabur Berasaskan Ramalan Pasaran Atau Ekonomi
Pernah saya lakukan untuk menentukan peratus saham untuk dipegang tetapi tidak lagi diamalkan. Malah saya juga pernah membuat ramalan sendiri. Selepas sekian lama melabur, saya mendapati tiada siapa yang boleh meramalkan dengan tepat kenaikan atau kejatuhan pasaran.atau ekonomi. Sekarang ini saya memberi tumpuan semata-mata kepada prestasi syarikat, dan bagaimana ekonomi mempengaruhi prestasi tersebut.
Membeli Saham Dengan Margin
Lama dulu, saya pernah memiliki akaun margin. Tetapi pada masa itu saya baru menceburi bidang saham dan belum ada pengetahuan kukuh tentang riba. Perbankan Islam juga masih baru. Pendek kata belum cukup ilmu. Ini sudah lama saya tinggalkan dan langsung tidak digalakkan, walaupun ada potensi untung besar dan walaupun kini terdapat instrumen pembiayaan Islam untuk membeli saham dengan margin.
Secara kesimpulannya, cara saya melabur adalah sangat, mudah, beli saham syarikat perniagaan yang baik pada harga berpatutan, dan nikmati pulangan dalam bentuk kenaikan harga dan dividen dalam jangka panjang.
Blog ini telah berusia beberapa tahun dan dalam tempoh itu saya banyak menulis tentang pelbagai teknik pelaburan, sama ada dalam blog atau buku. Ada kaedah yang hanya ditulis untuk makluman pembaca sahaja tetapi tidak saya gunakan, manakala ada yang pernah digunakan sekali-sekala tetapi kini tidak diamalkan.
Berikut adalah beberapa teknik, jenis atau kaedah pelaburan yang tidak lagi atau tidak pernah saya amalkan dalam pelaburan peribadi.
Analisis Teknikal
Walaupun saya seorang pelabur fundamantals sejak dari dulu lagi, saya ada menulis sedikit tentang analisis teknikal dalam buku dan blog. Saya pernah menggunakan satu dua petunjuk asas seperti purata bergerak 100 dan 200 hari, tetapi sekarang langsung tidak mengamalkannya. Carta masih saya gunakan, tetapi untuk melihat pergerakan harga berbanding dengan keputusan kewangan syarikat, bukan untuk analisis teknikal
Stop Loss
Stop loss kononnya penting untuk mengehadkan kerugian bagi traders. Saya pernah menulis tentangnya dalam catatan blog awal dan menekankan bahawa ia penting untuk pedagang jangka pendek. Saya pernah menggunakan stop loss sekali atau dua kali pada satu masa dulu apabila saya 'main saham' sekali-sekala tetapi sekarang semua keputusan untuk menjual beli saham saya buat semata-mata berasaskan kekuatan asas syarikat.
Sebarang Bentuk Waran, Derivatif dan Dagangan Mata Wang
Saya pernah menulis tentang waran, derivatif dan dagangan mata wang. Tujuannya ialah untuk memberikan maklumat kepada pelabur. Tetapi saya tidak terlibat di dalamnya dan kali terakhir saya melabur dalam waran ialah bertahun-tahun dahulu (saya pun tak ingat bila). Derivatif dan mata wang pula tidak pernah saya sentuh.
Melabur Berasaskan Ramalan Pasaran Atau Ekonomi
Pernah saya lakukan untuk menentukan peratus saham untuk dipegang tetapi tidak lagi diamalkan. Malah saya juga pernah membuat ramalan sendiri. Selepas sekian lama melabur, saya mendapati tiada siapa yang boleh meramalkan dengan tepat kenaikan atau kejatuhan pasaran.atau ekonomi. Sekarang ini saya memberi tumpuan semata-mata kepada prestasi syarikat, dan bagaimana ekonomi mempengaruhi prestasi tersebut.
Membeli Saham Dengan Margin
Lama dulu, saya pernah memiliki akaun margin. Tetapi pada masa itu saya baru menceburi bidang saham dan belum ada pengetahuan kukuh tentang riba. Perbankan Islam juga masih baru. Pendek kata belum cukup ilmu. Ini sudah lama saya tinggalkan dan langsung tidak digalakkan, walaupun ada potensi untung besar dan walaupun kini terdapat instrumen pembiayaan Islam untuk membeli saham dengan margin.
Secara kesimpulannya, cara saya melabur adalah sangat, mudah, beli saham syarikat perniagaan yang baik pada harga berpatutan, dan nikmati pulangan dalam bentuk kenaikan harga dan dividen dalam jangka panjang.
02 April, 2013
Khuatir Tentang Hutang Kerajaan? Hutang Isi Rumah Lebih Kritikal
Kadar Hutang Isi Rumah Malaysia Cecah 80.5% KDNK Pada 2012
Ramai yang bimbang tentang hutang Kerajaan yang kini dijadikan isu politik. Ada yang kata hutang Kerajaan terlalu tinggi disebabkan parti pemerintah, manakala pihak lain pula mendakwa hutang akan melambung jika parti lawan mengambil alih berasaskan program yang dirancang.
Sebenarnya hutang Kerajaan di Malaysia berada di sekitar 53% daripada KDNK, tahap tertinggi dalam sejarah tetapi bukan di paras kritikal, terutamanya kerana sebahagian besar daripadanya ialah hutang dalaman, bukan hutang luar.
Selain itu, Malaysia mempunyai had hutang, iaitu 55% daripada KDNK. Selagi hutang kita berada di bawah paras ini, situasi tidak membimbangkan. Paling penting ialah ahli Parlimen kita perlu memastikan bahawa tidak kira siapa yang memerintah, had hutang ini sentiasa dipatuhi.
Perkara lebih membimbangkan ialah Hutang Isi Rumah Malaysia yang mencecah paras lebih 80% KDNK pada tahun 2012, dengan pertumbuhan ketara berlaku dalam segmen pembiayaan peribadi, yang meningkat 30% tahun lepas.
Hutang Isi Rumah mempunyai empat komponen utama:
1. Pinjaman/Pembiayaan Hartanah
Pinjaman ini mewakili bahagian paling besar daripada keseluruhan hutang tetapi bukan kebimbangan utama kerana disokong oleh aset. Malah, jika anda membeli hartanah kira-kira tiga tahun lepas atau lebih, nilai aset anda mungkin sudah meningkat sedangkan nilai hutang anda beransur-ansur berkurangan.
Mungkin ada risiko bagi mereka yang membeli hartanah pada harga tinggi baru-baru ini jika kadar pembiayaan dinaikkan oleh BNM pada masa depan. Peningkatan kadar akan menambah ansuran bulanan mereka. Walau apa pun, pada amnya pinjaman hartanah tidak menjadi masalah besar melainkan harga hartanah jatuh dengan ketara.
2. Pinjaman/Pembiayaan Kereta
Pinjaman ini juga bersandarkan aset tetapi aset yang menyusut nilainya. Ada risiko dalam pembiayaan ini tetapi pada awal tahun lepas BNM telah mengetatkan syarat pinjaman. Walaupun ada sesetengah peminjam yang mungkin overextended, tetapi ia belum lagi di tahap membimbangkan.
3. Pinjaman/Pembiayaan Peribadi
Pada pendapat saya, dan juga berasaskan penilaian beberapa artikel yang saya baca, di sinilah wujudnya masalah paling besar. Sekarang ini begitu mudah untuk mendapatkan pinjaman peribadi, terutamanya bagi pegawai Kerajaan. Malah, ada pihak baru-baru ini meminta supaya dilonggarkan lagi syarat pinjaman penjawat awam!
Pembiayaan peribadi boleh diambil oleh golongan berpendapatan lebih rendah menerusi institusi kewangan bukan bank. Bank lazimnya mengenakan syarat yang lebih ketat. Walaupun pembiayaan ini lebih baik daripada meminjam daripada Ah Long, keupayaan membayar balik harus menjadi pertimbangan utama. Kemudahan mendapat pinjaman juga merupakan satu faktor risiko.
4. Kad Kredit
Kad kredit ialah masalah golongan yang lebih berada. Ada sesetengah orang yang gajinya lebih RM5,000 pun boleh menghadapi masalah kewangan. Dalam rencana di Malaysian Insider, seorang pegawai AKPK berkata 25% darripada mereka yang meminta bantuan AKPK terdiri daripada golongan yang gagal merancang kewangan dengan baik akibat boros berbelanja.
Belum Serius Tetapi Berpotensi Membawa Masalah Besar
Menurut BNM, paras hutang tidak berbayar masih rendah, tetapi kita perlu ingat bahawa kadar pembiayaan amat rendah buat masa ini. Bagaimana jika kadar pembiayaan meningkat pada masa depan?
Walaupun BNM telah mengambil langkah untuk mengetatkan syarat pinjaman sejak dua tahun lepas, jumlah pembiayaan peribadi terus meningkat.
Kita patut meninjau sendiri kedudukan kewangan peribadi kita. Penyelesaian paling mudah ialah dengan hidup mengikut kemampuan. Elakkan sebarang bentuk pinjaman peribadi dan kalau boleh gunting kad kredit anda.
Selain itu, pastikan anda membayar wang pendahuluan yang mencukupi untuk aset yang anda beli, termasuk rumah dan kereta. Sebaik-baiknya janganlah ambil pembiayaan 100%. Anda mungkin belum mampu membeli aset tersebut jika anda perlu mendapatkan pembiayaan 100%.
Sumber
1. http://www.themalaysianinsider.com/malaysia/article/for-malaysians-a-monthly-juggle-to-escape-credit-card-debt-trap/
2, http://www.theedgemalaysia.com/highlights/233907-rise-in-personal-financing.html
3. Laporan Kestabilan Kewangan dan Sistem Pembayaran BNM - http://www.bnm.gov.my/files/publication/fsps/en/2012/fs2012_en.pdf
Ramai yang bimbang tentang hutang Kerajaan yang kini dijadikan isu politik. Ada yang kata hutang Kerajaan terlalu tinggi disebabkan parti pemerintah, manakala pihak lain pula mendakwa hutang akan melambung jika parti lawan mengambil alih berasaskan program yang dirancang.
Sebenarnya hutang Kerajaan di Malaysia berada di sekitar 53% daripada KDNK, tahap tertinggi dalam sejarah tetapi bukan di paras kritikal, terutamanya kerana sebahagian besar daripadanya ialah hutang dalaman, bukan hutang luar.
Selain itu, Malaysia mempunyai had hutang, iaitu 55% daripada KDNK. Selagi hutang kita berada di bawah paras ini, situasi tidak membimbangkan. Paling penting ialah ahli Parlimen kita perlu memastikan bahawa tidak kira siapa yang memerintah, had hutang ini sentiasa dipatuhi.
Perkara lebih membimbangkan ialah Hutang Isi Rumah Malaysia yang mencecah paras lebih 80% KDNK pada tahun 2012, dengan pertumbuhan ketara berlaku dalam segmen pembiayaan peribadi, yang meningkat 30% tahun lepas.
Hutang Isi Rumah mempunyai empat komponen utama:
1. Pinjaman/Pembiayaan Hartanah
Pinjaman ini mewakili bahagian paling besar daripada keseluruhan hutang tetapi bukan kebimbangan utama kerana disokong oleh aset. Malah, jika anda membeli hartanah kira-kira tiga tahun lepas atau lebih, nilai aset anda mungkin sudah meningkat sedangkan nilai hutang anda beransur-ansur berkurangan.
Mungkin ada risiko bagi mereka yang membeli hartanah pada harga tinggi baru-baru ini jika kadar pembiayaan dinaikkan oleh BNM pada masa depan. Peningkatan kadar akan menambah ansuran bulanan mereka. Walau apa pun, pada amnya pinjaman hartanah tidak menjadi masalah besar melainkan harga hartanah jatuh dengan ketara.
2. Pinjaman/Pembiayaan Kereta
Pinjaman ini juga bersandarkan aset tetapi aset yang menyusut nilainya. Ada risiko dalam pembiayaan ini tetapi pada awal tahun lepas BNM telah mengetatkan syarat pinjaman. Walaupun ada sesetengah peminjam yang mungkin overextended, tetapi ia belum lagi di tahap membimbangkan.
3. Pinjaman/Pembiayaan Peribadi
Pada pendapat saya, dan juga berasaskan penilaian beberapa artikel yang saya baca, di sinilah wujudnya masalah paling besar. Sekarang ini begitu mudah untuk mendapatkan pinjaman peribadi, terutamanya bagi pegawai Kerajaan. Malah, ada pihak baru-baru ini meminta supaya dilonggarkan lagi syarat pinjaman penjawat awam!
Pembiayaan peribadi boleh diambil oleh golongan berpendapatan lebih rendah menerusi institusi kewangan bukan bank. Bank lazimnya mengenakan syarat yang lebih ketat. Walaupun pembiayaan ini lebih baik daripada meminjam daripada Ah Long, keupayaan membayar balik harus menjadi pertimbangan utama. Kemudahan mendapat pinjaman juga merupakan satu faktor risiko.
4. Kad Kredit
Kad kredit ialah masalah golongan yang lebih berada. Ada sesetengah orang yang gajinya lebih RM5,000 pun boleh menghadapi masalah kewangan. Dalam rencana di Malaysian Insider, seorang pegawai AKPK berkata 25% darripada mereka yang meminta bantuan AKPK terdiri daripada golongan yang gagal merancang kewangan dengan baik akibat boros berbelanja.
Belum Serius Tetapi Berpotensi Membawa Masalah Besar
Menurut BNM, paras hutang tidak berbayar masih rendah, tetapi kita perlu ingat bahawa kadar pembiayaan amat rendah buat masa ini. Bagaimana jika kadar pembiayaan meningkat pada masa depan?
Walaupun BNM telah mengambil langkah untuk mengetatkan syarat pinjaman sejak dua tahun lepas, jumlah pembiayaan peribadi terus meningkat.
Kita patut meninjau sendiri kedudukan kewangan peribadi kita. Penyelesaian paling mudah ialah dengan hidup mengikut kemampuan. Elakkan sebarang bentuk pinjaman peribadi dan kalau boleh gunting kad kredit anda.
Selain itu, pastikan anda membayar wang pendahuluan yang mencukupi untuk aset yang anda beli, termasuk rumah dan kereta. Sebaik-baiknya janganlah ambil pembiayaan 100%. Anda mungkin belum mampu membeli aset tersebut jika anda perlu mendapatkan pembiayaan 100%.
Sumber
1. http://www.themalaysianinsider.com/malaysia/article/for-malaysians-a-monthly-juggle-to-escape-credit-card-debt-trap/
2, http://www.theedgemalaysia.com/highlights/233907-rise-in-personal-financing.html
3. Laporan Kestabilan Kewangan dan Sistem Pembayaran BNM - http://www.bnm.gov.my/files/publication/fsps/en/2012/fs2012_en.pdf
24 Mac, 2013
Apollo Kukuh Dari Segi Prestasi dan Tunai
Syarikat kukuh tetapi keputusan beli bergantung kepada harga
Apollo ialah sebuah syarikat yang terlibat dalam perniagaan pengeluaran makanan ringan, termasuk konfeksi coklat, wafer coklat dan kek lapis di bawah jenama Apollo dan Nikko.
Baru-baru ini Apollo kembali mendapat perhatian kerana mencatatkan prestasi suku kedua tahun kewangan yang amat memberangsangkan. Berikut adalah pergerakan harga saham Apollo dalam tempoh 5 tahun lepas.
Prestasi cemerlang yang dimaksudkan pada suku kedua ialah apabila syarikat mengumumkan EPS memberangsangkan sebanyak 9 56 sen, menjadikan EPS untuk separuh tahun sebanyak 19.58 sen. Keputusan ini nyata lebih baik daripada tahun-tahun sebelumnya.
Sebagai perbandingan, berikut adalah prestasi 5 tahun syarikat antara tahun 2008 hingga 2012 yang diambil daripada Laporan Tahunan syarikat.
Harga penutup saham pada hujung minggu lepas ialah RM3.53. Berasaskan keputusan semasa, jika syarikat dapat mengekalkan prestasi, ramalan EPS seluruh tahun ialah antara 35 - 39 sen. Jika kita ambil nilai konservatif 35 sen, maka saham sekarang diperdagangkan pada nisbah P/E 10.
Pada tahun lepas dividen yang dibayar ialah 20 sen. Pada harga semasa, pulangan dividen bagi pelabur ialah kira-kira 5.6%. Jika saham dibeli pada harga lebih rendah, lebih tinggi pulangan dividen yang diterima. Ini belum mengambil kira potensi syarikat membayar dividen lebih tinggi kerana peningkatan prestasi.
Kedudukan tunai syarikat juga mantap, dengan tahap tunai bersih yang positif. Ini bermakna syarikat boleh menggunakan tunai untuk menjelaskan sepenuhnya semua liabiliti, kedua-dua liabiliti jangka pendek dan dan juga jangka panjang.
Apollo ialah bukti yang menunjukkan bahawa saham syarikat yang kukuh, jika dipegang untuk jangka panjang, akan membuahkan hasil, dari segi dividen dan juga kenaikan harga. Cuma persoalannya sekarang ialah lonjakan harga pertama telah berlaku selepas pengumuman keputusan.
Jika prestasi dikekalkan, tiada sebab harga tidak boleh naik lebih tinggi. Maka keputusan yang perlu dibuat tentang saham ini bagi pelabur yang belum membeli ialah harga yang sesuai, kerana syarikat memang kelihatan amat kukuh.
Mungkin kita boleh menunggu untuk harga saham turun sedikit, tetapi dalam keadaan tertentu yang pernah berlaku, jika syarikat terus mencatatkan prestasi yang baik, harga saham langsung tidak turun ke paras yang dikehendaki. Terpulang kepada pelabur untuk membuat pertimbangan sendiri.
Nota: Posting ini dibuat atas permintaan pembaca. Seperti biasa, pelabur perlu membuat penyelidikan sendiri sebelum mengambil sebarang tindakan. Catatan ini hanyalah untuk maklumat umum sahaja.
Apollo ialah sebuah syarikat yang terlibat dalam perniagaan pengeluaran makanan ringan, termasuk konfeksi coklat, wafer coklat dan kek lapis di bawah jenama Apollo dan Nikko.
Baru-baru ini Apollo kembali mendapat perhatian kerana mencatatkan prestasi suku kedua tahun kewangan yang amat memberangsangkan. Berikut adalah pergerakan harga saham Apollo dalam tempoh 5 tahun lepas.
Bursa Malaysia
Prestasi cemerlang yang dimaksudkan pada suku kedua ialah apabila syarikat mengumumkan EPS memberangsangkan sebanyak 9 56 sen, menjadikan EPS untuk separuh tahun sebanyak 19.58 sen. Keputusan ini nyata lebih baik daripada tahun-tahun sebelumnya.
Sebagai perbandingan, berikut adalah prestasi 5 tahun syarikat antara tahun 2008 hingga 2012 yang diambil daripada Laporan Tahunan syarikat.
Harga penutup saham pada hujung minggu lepas ialah RM3.53. Berasaskan keputusan semasa, jika syarikat dapat mengekalkan prestasi, ramalan EPS seluruh tahun ialah antara 35 - 39 sen. Jika kita ambil nilai konservatif 35 sen, maka saham sekarang diperdagangkan pada nisbah P/E 10.
Pada tahun lepas dividen yang dibayar ialah 20 sen. Pada harga semasa, pulangan dividen bagi pelabur ialah kira-kira 5.6%. Jika saham dibeli pada harga lebih rendah, lebih tinggi pulangan dividen yang diterima. Ini belum mengambil kira potensi syarikat membayar dividen lebih tinggi kerana peningkatan prestasi.
Kedudukan tunai syarikat juga mantap, dengan tahap tunai bersih yang positif. Ini bermakna syarikat boleh menggunakan tunai untuk menjelaskan sepenuhnya semua liabiliti, kedua-dua liabiliti jangka pendek dan dan juga jangka panjang.
Apollo ialah bukti yang menunjukkan bahawa saham syarikat yang kukuh, jika dipegang untuk jangka panjang, akan membuahkan hasil, dari segi dividen dan juga kenaikan harga. Cuma persoalannya sekarang ialah lonjakan harga pertama telah berlaku selepas pengumuman keputusan.
Jika prestasi dikekalkan, tiada sebab harga tidak boleh naik lebih tinggi. Maka keputusan yang perlu dibuat tentang saham ini bagi pelabur yang belum membeli ialah harga yang sesuai, kerana syarikat memang kelihatan amat kukuh.
Mungkin kita boleh menunggu untuk harga saham turun sedikit, tetapi dalam keadaan tertentu yang pernah berlaku, jika syarikat terus mencatatkan prestasi yang baik, harga saham langsung tidak turun ke paras yang dikehendaki. Terpulang kepada pelabur untuk membuat pertimbangan sendiri.
Nota: Posting ini dibuat atas permintaan pembaca. Seperti biasa, pelabur perlu membuat penyelidikan sendiri sebelum mengambil sebarang tindakan. Catatan ini hanyalah untuk maklumat umum sahaja.
16 Mac, 2013
Pulangan Realistik Jangka Panjang Unit Amanah
Pelabur boleh sasar pulangan tahunan 8-14% untuk tempoh 5-10 tahun
Dari semasa ke semasa, saya membuat tinjauan tentang prestasi dana ekuiti patuh syariah. Tinjauan kali ini bukan untuk menunjukkan dana mana yang cemerlang kerana pembaca boleh menilai sendiri daripada jadual di bawah. Sebaliknya saya ingin memberikan unjuran pulangan realistik yang boleh diterima oleh pelabur dana ekuiti dalam jangka panjang.
Kini semakin banyak dana patuh syariah yang mempunyai rekod pencapaian 10 tahun. Pada pendapat saya, 10 tahun ialah tempoh masa yang cukup lama dan cukup adil untuk menilai prestasi dana. Jika dana gagal catatkan prestasi yang baik dalam tempoh 10 tahun, bila lagi?
Jadual di bawah menunjukkan prestasi dana unit amanah ekuiti patuh syarikat yang dinilai mengikut prestasi sepuluh tahun (lihat pada ukuran paling kanan sekali).
Berikut adalah jadual prestasi dana yang dinilai berasaskan tempoh 5 tahun.
Sementara itu, pulangan pelaburan bagi tempoh 5 tahun pula rata-rata pada paras antara 3 - 10%. Pulangan 5 tahun lebih rendah daripada 10 tahun kerana berlaku kegawatan ekonomi pada 2009, jadi prestasi kebanyakan dana terjejas. Tempoh 10 tahun memberikan gambaran yang lebih tepat terhadap prestasi dana.
Kita juga akan mendapati bahawa pulangan 3 tahun lebih tinggi daripada 5 tahun kerana pengiraan untuk tempoh ini bermula apabila saham berada pada paras rendah selepas kegawatan pada tahun 2008/2009.
Kesimpulan yang boleh dibuat berasaskan perbezaan pulangan ketara dalam tempoh masa yang berbeza ialah timing amat penting jika pelaburan dibuat untuk jangka masa lebih pendek. Bila anda membeli unit amanah akan turut menentukan pulangan yang diterima. Tetapi dalam jangka panjang, pulangan akan bersifat lebih stabil.
Selain itu, prestasi dana juga perlu dibandingkan dengan indeks pasaran. Perbandingan boleh dibuat dengan sebuah dana pasif yang menjejak indeks FBM KLCI, iaitu OSK-UOB KLCI Tracker,yang menghasilkan pulangan terkompaun tahunan 5.37% untuk tempoh 5 tahun dan 11.38% untuk tempoh 10 tahun.
Ini menunjukkan bahawa tidak banyak dana yang berjaya menewaskan prestasi dana pasif yang menjejak pergerakan indeks dalam tempoh tersebut, dan ini belum lagi mengambil kira kos jualan dana yang nyata lebih tinggi bagi dana ekuiti biasa berbanding dana indeks pasif.
(Nota: Lazimnya penanda aras dana patuh syariah ialah indeks FBM Emas, tetapi tiada dana atau ETF yang boleh dibeli oleh pelabur untuk menjejak indeks tersebut.)
Ada dua lagi perkara penting yang perlu dipertimbangkan apabila menilai pulangan di atas. Pertama, pulangan belum mengambil kira kos jualan dana ekuiti, yang kemungkinan besar antara 3 - 5.5%. Kos tersebut mungkin mengurangkan pulangan terkompuan tahunan sebanyak sehingga 0.5%
Perkara kedua yang perlu diberi perhatian ialah pulangan ini hanya diterima oleh pelabur yang membeli dan memegang untuk tempoh yang dinyatakan. Banyak penyelidikan akademik, terutamanya di AS, yang mendapati bahawa pelabur suka melakukan market timing dan menjual beli dana lebih kerap.
Ini menyebabkan pulangan yang diterima kebanyakan pelabur adalah lebih rendah daripada pulangan yang dicatatkan oleh dana akibat kesilapan timing dan juga kos jual beli secara lebih kerap.
Cara yang lebih selamat dan berkesan untuk melabur dalam unit amanah ialah dengan memilih satu dana yang baik dan memegangnya untuk jangka panjang.
Dari semasa ke semasa, saya membuat tinjauan tentang prestasi dana ekuiti patuh syariah. Tinjauan kali ini bukan untuk menunjukkan dana mana yang cemerlang kerana pembaca boleh menilai sendiri daripada jadual di bawah. Sebaliknya saya ingin memberikan unjuran pulangan realistik yang boleh diterima oleh pelabur dana ekuiti dalam jangka panjang.
Kini semakin banyak dana patuh syariah yang mempunyai rekod pencapaian 10 tahun. Pada pendapat saya, 10 tahun ialah tempoh masa yang cukup lama dan cukup adil untuk menilai prestasi dana. Jika dana gagal catatkan prestasi yang baik dalam tempoh 10 tahun, bila lagi?
Jadual di bawah menunjukkan prestasi dana unit amanah ekuiti patuh syarikat yang dinilai mengikut prestasi sepuluh tahun (lihat pada ukuran paling kanan sekali).
Morningstar Malaysia
Berasaskan jadual di atas, terdapat perbezaan prestasi yang ketara antara dana. Jika kita tersalah pilih dana, memang pulangan kita jauh ketinggalan. Kita dapati prestasi yang munasabah untuk disasarkan ialah pulangan terkompaun tahunan 8 - 14% untuk jangka masa 5 - 10 tahun.
Berikut adalah jadual prestasi dana yang dinilai berasaskan tempoh 5 tahun.
Morningstar Malaysia
Sementara itu, pulangan pelaburan bagi tempoh 5 tahun pula rata-rata pada paras antara 3 - 10%. Pulangan 5 tahun lebih rendah daripada 10 tahun kerana berlaku kegawatan ekonomi pada 2009, jadi prestasi kebanyakan dana terjejas. Tempoh 10 tahun memberikan gambaran yang lebih tepat terhadap prestasi dana.
Kita juga akan mendapati bahawa pulangan 3 tahun lebih tinggi daripada 5 tahun kerana pengiraan untuk tempoh ini bermula apabila saham berada pada paras rendah selepas kegawatan pada tahun 2008/2009.
Kesimpulan yang boleh dibuat berasaskan perbezaan pulangan ketara dalam tempoh masa yang berbeza ialah timing amat penting jika pelaburan dibuat untuk jangka masa lebih pendek. Bila anda membeli unit amanah akan turut menentukan pulangan yang diterima. Tetapi dalam jangka panjang, pulangan akan bersifat lebih stabil.
Selain itu, prestasi dana juga perlu dibandingkan dengan indeks pasaran. Perbandingan boleh dibuat dengan sebuah dana pasif yang menjejak indeks FBM KLCI, iaitu OSK-UOB KLCI Tracker,yang menghasilkan pulangan terkompaun tahunan 5.37% untuk tempoh 5 tahun dan 11.38% untuk tempoh 10 tahun.
Ini menunjukkan bahawa tidak banyak dana yang berjaya menewaskan prestasi dana pasif yang menjejak pergerakan indeks dalam tempoh tersebut, dan ini belum lagi mengambil kira kos jualan dana yang nyata lebih tinggi bagi dana ekuiti biasa berbanding dana indeks pasif.
(Nota: Lazimnya penanda aras dana patuh syariah ialah indeks FBM Emas, tetapi tiada dana atau ETF yang boleh dibeli oleh pelabur untuk menjejak indeks tersebut.)
Ada dua lagi perkara penting yang perlu dipertimbangkan apabila menilai pulangan di atas. Pertama, pulangan belum mengambil kira kos jualan dana ekuiti, yang kemungkinan besar antara 3 - 5.5%. Kos tersebut mungkin mengurangkan pulangan terkompuan tahunan sebanyak sehingga 0.5%
Perkara kedua yang perlu diberi perhatian ialah pulangan ini hanya diterima oleh pelabur yang membeli dan memegang untuk tempoh yang dinyatakan. Banyak penyelidikan akademik, terutamanya di AS, yang mendapati bahawa pelabur suka melakukan market timing dan menjual beli dana lebih kerap.
Ini menyebabkan pulangan yang diterima kebanyakan pelabur adalah lebih rendah daripada pulangan yang dicatatkan oleh dana akibat kesilapan timing dan juga kos jual beli secara lebih kerap.
Cara yang lebih selamat dan berkesan untuk melabur dalam unit amanah ialah dengan memilih satu dana yang baik dan memegangnya untuk jangka panjang.
04 Mac, 2013
UMS Holdings Mantap Tetapi Diabaikan
EPS 32 sen; Dividen 10 sen; Paras Hutang Rendah; NTA RM3.13
Syarikat Union Motor Supply Holdings telah ditubuhkan pada tahun 1941 dan disenaraikan di Bursa Malaysia pada tahun 1995. Syarikat ini terlibat dalam pengedaran alat transmisi kuasa mekanikal, sistem pengendalian bahan dan alat ganti perindustrian.
Syarikat berkhidmat kepada pelbagai industri termasuk minyak sawit, gula, kuari, simen, getah, balak dan pembuatan.
UMSH baru sahaja menerbitkan laporan tahunan bagi tahun kewangan berakhir 30 September 2012, di mana syarikat mencatatkan pendapatan sesaham sebanyak 32 sen dan telah mengumumkan pembayaran dividen 10 sen.
Sejak sebulan lepas saham ini diperdagangkan di antara harga RM1.85 hingga RM1.95. Berasaskan harga median RM1.90, maka saham ini memberikan hasil dividen sebanyak 5.25% dan juga mempunyai nisbah harga pendapatan (PE) 6 kali, atau jika kita terbalikkan nisbah ini, kita mendapat pulangan pendapatan atau earnings yield sebanyak 16%.
Malah syarikat juga baru-baru ini mengumumkan keputusan bagi suku pertama berakhir 31 Disember 2012 (bagi tahun kewangan berakhir 30 September 2013). UMSH telah mencatatkan EPS sebanyak 7.64 sen, lebih tinggi sedikit daripada suku yang sama tahun lepas.
Syarikat mempunyai paras hutang yang rendah dan berasaskan keputusan suku terakhir, NTA syarikat ialah RM3.13, agak jauh lebih tinggi daripada harga saham.
Berikut adalah pergerakan harga saham UMSH sejak tempoh 5 tahun lepas:
Nota: Abaikan kenaikan mendadak di hujung carta kerana mungkin merupakan kesilapan dagangan.
Rekod Pendapatan Sesaham Untuk Tempoh 5 tahun lepas (sen):
2012 32.3
2011 27.3
2010 21.5
2009 17.2
2008 21.4
Syarikat juga mempunyai paras hutang yang rendah dan berada dalam keadaan tunai bersih positif. Ini bermakna jika mahu, syarikat boleh menjelaskan semua liabilitinya menggunakan tunai yang dipegang dan masih mempunyai tunai dalam syarikat.
Saham ini adalah saham yang bermodal sangat kecil dan tidak mendapat perhatian langsung daripada pelabur institusi. Malah tidak ada penganalisis yang meninjau saham ini. Sebab itulah harga sahamnya rendah. Walaupun saham ini tidak banyak diperdagangkan tetapi ada cukup aktiviti dagangan untuk melakukan urusan jual beli jika perlu.
Nota: Seperti biasa pelabur perlu membuat penilaian sendiri dan ini bukan cadangan untuk membeli sebaliknya merupakan artikel hanya untuk menyampaikan maklumat. Sebagai pendedahan, saya juga memiliki saham ini.
Syarikat Union Motor Supply Holdings telah ditubuhkan pada tahun 1941 dan disenaraikan di Bursa Malaysia pada tahun 1995. Syarikat ini terlibat dalam pengedaran alat transmisi kuasa mekanikal, sistem pengendalian bahan dan alat ganti perindustrian.
Syarikat berkhidmat kepada pelbagai industri termasuk minyak sawit, gula, kuari, simen, getah, balak dan pembuatan.
UMSH baru sahaja menerbitkan laporan tahunan bagi tahun kewangan berakhir 30 September 2012, di mana syarikat mencatatkan pendapatan sesaham sebanyak 32 sen dan telah mengumumkan pembayaran dividen 10 sen.
Sejak sebulan lepas saham ini diperdagangkan di antara harga RM1.85 hingga RM1.95. Berasaskan harga median RM1.90, maka saham ini memberikan hasil dividen sebanyak 5.25% dan juga mempunyai nisbah harga pendapatan (PE) 6 kali, atau jika kita terbalikkan nisbah ini, kita mendapat pulangan pendapatan atau earnings yield sebanyak 16%.
Malah syarikat juga baru-baru ini mengumumkan keputusan bagi suku pertama berakhir 31 Disember 2012 (bagi tahun kewangan berakhir 30 September 2013). UMSH telah mencatatkan EPS sebanyak 7.64 sen, lebih tinggi sedikit daripada suku yang sama tahun lepas.
Syarikat mempunyai paras hutang yang rendah dan berasaskan keputusan suku terakhir, NTA syarikat ialah RM3.13, agak jauh lebih tinggi daripada harga saham.
Berikut adalah pergerakan harga saham UMSH sejak tempoh 5 tahun lepas:
Dipetik daripada Bursa Malaysia
Nota: Abaikan kenaikan mendadak di hujung carta kerana mungkin merupakan kesilapan dagangan.
Rekod Pendapatan Sesaham Untuk Tempoh 5 tahun lepas (sen):
2012 32.3
2011 27.3
2010 21.5
2009 17.2
2008 21.4
Syarikat juga mempunyai paras hutang yang rendah dan berada dalam keadaan tunai bersih positif. Ini bermakna jika mahu, syarikat boleh menjelaskan semua liabilitinya menggunakan tunai yang dipegang dan masih mempunyai tunai dalam syarikat.
Saham ini adalah saham yang bermodal sangat kecil dan tidak mendapat perhatian langsung daripada pelabur institusi. Malah tidak ada penganalisis yang meninjau saham ini. Sebab itulah harga sahamnya rendah. Walaupun saham ini tidak banyak diperdagangkan tetapi ada cukup aktiviti dagangan untuk melakukan urusan jual beli jika perlu.
Nota: Seperti biasa pelabur perlu membuat penilaian sendiri dan ini bukan cadangan untuk membeli sebaliknya merupakan artikel hanya untuk menyampaikan maklumat. Sebagai pendedahan, saya juga memiliki saham ini.
26 Februari, 2013
Di Mana Nilai Tersembunyi?
Di sebalik kenaikan indeks, banyak saham turun sejak 2 tahun lepas
Dalam fasa pertama ketidakpastian pasaran akibat pilihan raya akan datang, ada satu segmen yang saya lihat menawarkan nilai tersembunyi, iaitu segmen small cap atau saham bermodal kecil, yang diwakili oleh indeks FBM Small Cap.
Walaupun dinamakan small cap, tidak semestinya saham tersebut bermodal kecil, ada juga yang bermodal sederhana. Ini kerana indeks small cap meliputi semua saham di luar FBM 100 (100 saham bermodal terbesar), tetapi tidak termasuk saham yang paling kecil yang diwakili oleh FBM Fledgling.
Jika kita lihat carta berikut yang memaparkan pergerakan FBM KLCI dalam tempoh 5 tahun lepas, kita akan dapati bahawa Indeks FBM Small Cap telah merosot dalam tempoh dua tahun lepas.
Dalam fasa pertama ketidakpastian pasaran akibat pilihan raya akan datang, ada satu segmen yang saya lihat menawarkan nilai tersembunyi, iaitu segmen small cap atau saham bermodal kecil, yang diwakili oleh indeks FBM Small Cap.
Walaupun dinamakan small cap, tidak semestinya saham tersebut bermodal kecil, ada juga yang bermodal sederhana. Ini kerana indeks small cap meliputi semua saham di luar FBM 100 (100 saham bermodal terbesar), tetapi tidak termasuk saham yang paling kecil yang diwakili oleh FBM Fledgling.
Jika kita lihat carta berikut yang memaparkan pergerakan FBM KLCI dalam tempoh 5 tahun lepas, kita akan dapati bahawa Indeks FBM Small Cap telah merosot dalam tempoh dua tahun lepas.
Bursastation
Dari paras tertinggi 13500 pada Januari 2011, indeks in telah jatuh kepada lebih kurang 11400 sejak seminggu lepas, yang bersamaan penurunan lebih 15%.
Tidak dinafikan bahawa ketidakpastian akibat pilihanraya mungkin berlarutan sehingga Mei atau Jun, dan jika pasaran jatuh lagi, dijangka lebih banyak saham undervalued boleh ditemui di kalangan ekuiti dalam kumpulan ini.
Buat masa ini, saham besar dan terkenal diperdagangkan pada tahap P/E hampir mencecah 20 atau lebih. Dengan penyelidikan yang teliti, kita boleh menemui banyak juga saham small cap yang diperdagangkan di bawah P/E 10, tetapi memberikan dividen yield lebih daripada 4%.
Dalam tempoh beberapa minggu akan datang saya akan tinjau empat atau lima syarikat yang mungkin kurang diberi perhatian tetapi diperdagangkan pada harga yang berpatutan.
Kebanyakan firma penganalisis hanya memberi tumpuan kepada saham tertentu sahaja. Ada banyak saham yang tidak mendapat liputan daripada mana-mana pihak.
Penganalisis dan pelabur institusi hanya akan mula memberi perhatian apabila syarikat mencatat prestasi yang baik tahun demi tahun. Apabila saham mula mendapat perhatian, maka rerating akan berlaku di mana saham diperdagangkan pada nisbah P/E yang lebih tinggi, menyebabkan kenaikan harga. Kenaikan ini adalah selain daripada peningkatan harga akibat kenaikan untung yang dicapai.
Mencari saham berkualiti yang kurang mendapat perhatian atau tertekan harganya dalam keadaan semasa ialah satu daripada cara untuk mencari keuntungan jangka panjang lumayan dalam pasaran saham.
Kebanyakan firma penganalisis hanya memberi tumpuan kepada saham tertentu sahaja. Ada banyak saham yang tidak mendapat liputan daripada mana-mana pihak.
Penganalisis dan pelabur institusi hanya akan mula memberi perhatian apabila syarikat mencatat prestasi yang baik tahun demi tahun. Apabila saham mula mendapat perhatian, maka rerating akan berlaku di mana saham diperdagangkan pada nisbah P/E yang lebih tinggi, menyebabkan kenaikan harga. Kenaikan ini adalah selain daripada peningkatan harga akibat kenaikan untung yang dicapai.
Mencari saham berkualiti yang kurang mendapat perhatian atau tertekan harganya dalam keadaan semasa ialah satu daripada cara untuk mencari keuntungan jangka panjang lumayan dalam pasaran saham.
19 Februari, 2013
Peluang Dalam Ketidakpastian Semasa
Ramai yang bimbang tetapi risikonya sementara sahaja
Pilihanraya umum yang akan datang ternyata menimbulkan ketidakpastian di kalangan pelabur. Tidak menghairankan jika pasaran Malaysia, yang merupakan antara yang terbaik tahun lepas, terjejas dengan kedatangan pilihan raya kali ini.
Ketidakpastian akan memuncak selepas pengumuman pilihanraya dan selepas keputusan diumumkan jika majoriti kemenangan sangat tipis atau jika berlaku perubahan kerajaan pusat.
Pada satu masa dulu sebelum pilihan raya, saham berkaitan politik akan naik. Ini kerana pada waktu itu keputusan pilihan raya tidak menimbulkan keraguan, cuma satu dua negeri sahaja yang keputusannya tidak pasti. Persoalannya ialah berapakah margin kemenangan BN.
Tetapi kali ini, ketidakpastian begitu ketara. Rata-rata berasaskan tinjauan dan pertanyaan saya, tidak ramai yang berani meramalkan siapa yang menang. Kebanyakannya kata 50-50. Ketidakpastian ini menimbulkan kebimbangan, terutamanya di kalangan pelabur.
Ada dua cara untuk melihat ketidakpastian. Pertama sebagai satu risiko yang perlu dielakkan sehingga kepastian diperolehi. Namun begitu apabila keadaan stabil, pasaran sudah naik kembali. Kedua, sebagai peluang untuk mengambil kesempatan daripada kebimbangan pelabur lain.
Jika kita lihat, indeks utama Malaysia, FBM KLCI, telah naik dua kali ganda sejak krsis subprima Amerika pada tahun 2008. Walaupun kenaikan akhir-akhir ini dipacu sebahagian besarnya oleh saham-saham besar sahaja, dan masih ada saham modal sederhana dan kecil yang berharga berpatutan, memang sukar untuk mencari bargain apabila indeks mencapai paras tertinggi dalam sejarah.
Dengan kejatuhan semasa, barulah ada peluang untuk membeli saham yang mencatatkan keuntungan menarik pada harga yang berpatutan. Barulah terbuka sedikit peluang untuk mencari bargain. Saya meramalkan pintu akan terbuka sedikit lebih luas pada dua tiga bulan akan datang.
Saya telah membahagikan bargain hunting kepada tiga fasa utama ketidakpastian. Pertama sekali ialah fasa kejatuhan awal, iaitu dalam keadaan semasa. Kedua ialah apabila pengumuman pilihan raya dibuat dan sehinggalah kepada pilihan raya sendiri. Fasa ketiga ialah jika keputusan tertentu berlaku selepas pilihan raya.
Sudah tentulah dalam semua percaturan ini, kita tidak patut sama sekali mengenepikan faktor utama penilaian, iaitu kekuatan syarikat itu sendiri dan perbandingan antara nilai sebenar dan harga.
Pelabur perlu sedar bahawa walaupun menghadapi ketidakpastian, tidak kira siapa yang menang, kedua-dua pihak menyokong pelaburan dan perniagaan. Ini bermakna mereka akan melakukan sedaya upaya untuk menarik pelabur dan menggalakkan perkembangan perniagaan.
Cuma cara ia dilaksanakan adalah berbeza dan pihak yang mendapat manfaat daripadanya sudah tentu berbeza. Risiko paling tinggi ialah saham yang ada kaitan politik tetapi ini tiada kena mengena jika anda value-hunter seperti saya kerana kita memang tidak menyentuh saham-saham ini.
Satu lagi perkara yang patut dipertimbangkan ialah jika dalam keadaan luar biasa di mana berlaku panik di pasaran buat seketika, mungkin ada peluang yang muncul hanya beberapa kali seumur hidup untuk membeli saham popular bermodal besar pada harga yang berpatutan. Mungkin ada, mungkin tidak. Tetapi kita patut bersiap sedia mengambil kesempatan.
Jika anda tidak selesa dengan risiko, tunggu sehingga situasi kabur menjadi cerah. Jika anda sanggup menanggung risiko, ambil kesempatan daripada keadaan semasa, tetapi hadkan risiko dengan membeli saham berkualiti terbaik pada harga paling menarik.
Pilihanraya umum yang akan datang ternyata menimbulkan ketidakpastian di kalangan pelabur. Tidak menghairankan jika pasaran Malaysia, yang merupakan antara yang terbaik tahun lepas, terjejas dengan kedatangan pilihan raya kali ini.
Ketidakpastian akan memuncak selepas pengumuman pilihanraya dan selepas keputusan diumumkan jika majoriti kemenangan sangat tipis atau jika berlaku perubahan kerajaan pusat.
Pada satu masa dulu sebelum pilihan raya, saham berkaitan politik akan naik. Ini kerana pada waktu itu keputusan pilihan raya tidak menimbulkan keraguan, cuma satu dua negeri sahaja yang keputusannya tidak pasti. Persoalannya ialah berapakah margin kemenangan BN.
Tetapi kali ini, ketidakpastian begitu ketara. Rata-rata berasaskan tinjauan dan pertanyaan saya, tidak ramai yang berani meramalkan siapa yang menang. Kebanyakannya kata 50-50. Ketidakpastian ini menimbulkan kebimbangan, terutamanya di kalangan pelabur.
Ada dua cara untuk melihat ketidakpastian. Pertama sebagai satu risiko yang perlu dielakkan sehingga kepastian diperolehi. Namun begitu apabila keadaan stabil, pasaran sudah naik kembali. Kedua, sebagai peluang untuk mengambil kesempatan daripada kebimbangan pelabur lain.
Jika kita lihat, indeks utama Malaysia, FBM KLCI, telah naik dua kali ganda sejak krsis subprima Amerika pada tahun 2008. Walaupun kenaikan akhir-akhir ini dipacu sebahagian besarnya oleh saham-saham besar sahaja, dan masih ada saham modal sederhana dan kecil yang berharga berpatutan, memang sukar untuk mencari bargain apabila indeks mencapai paras tertinggi dalam sejarah.
Bursastation
Dengan kejatuhan semasa, barulah ada peluang untuk membeli saham yang mencatatkan keuntungan menarik pada harga yang berpatutan. Barulah terbuka sedikit peluang untuk mencari bargain. Saya meramalkan pintu akan terbuka sedikit lebih luas pada dua tiga bulan akan datang.
Saya telah membahagikan bargain hunting kepada tiga fasa utama ketidakpastian. Pertama sekali ialah fasa kejatuhan awal, iaitu dalam keadaan semasa. Kedua ialah apabila pengumuman pilihan raya dibuat dan sehinggalah kepada pilihan raya sendiri. Fasa ketiga ialah jika keputusan tertentu berlaku selepas pilihan raya.
Sudah tentulah dalam semua percaturan ini, kita tidak patut sama sekali mengenepikan faktor utama penilaian, iaitu kekuatan syarikat itu sendiri dan perbandingan antara nilai sebenar dan harga.
Pelabur perlu sedar bahawa walaupun menghadapi ketidakpastian, tidak kira siapa yang menang, kedua-dua pihak menyokong pelaburan dan perniagaan. Ini bermakna mereka akan melakukan sedaya upaya untuk menarik pelabur dan menggalakkan perkembangan perniagaan.
Cuma cara ia dilaksanakan adalah berbeza dan pihak yang mendapat manfaat daripadanya sudah tentu berbeza. Risiko paling tinggi ialah saham yang ada kaitan politik tetapi ini tiada kena mengena jika anda value-hunter seperti saya kerana kita memang tidak menyentuh saham-saham ini.
Satu lagi perkara yang patut dipertimbangkan ialah jika dalam keadaan luar biasa di mana berlaku panik di pasaran buat seketika, mungkin ada peluang yang muncul hanya beberapa kali seumur hidup untuk membeli saham popular bermodal besar pada harga yang berpatutan. Mungkin ada, mungkin tidak. Tetapi kita patut bersiap sedia mengambil kesempatan.
Jika anda tidak selesa dengan risiko, tunggu sehingga situasi kabur menjadi cerah. Jika anda sanggup menanggung risiko, ambil kesempatan daripada keadaan semasa, tetapi hadkan risiko dengan membeli saham berkualiti terbaik pada harga paling menarik.
12 Februari, 2013
Dividen Tabung Haji: Kiraan Pulangan 10 Tahun
Tabung Haji Umum Dividen 6.5% + Bonus Khas 1.5% Pada 2013
Mengupas Bonus Tahun Ini dan Mengira Pulangan Jangka Panjang
Nota: TH menggelar dividen yang dibayar sebagai bonus, tetapi untuk tujuan pengiraan dan menyenangkan perbandingan dengan instrumen pelaburan lain, kita akan menggelar agihan tahunan sebagai dividen dan bayaran khas sebagai bonus.
Untuk tahun 2012, Tabung Haji telah mengumumkan pengagihan yang menarik, iaitu dividen 6.5% dan bonus khas sebanyak 1.5%. Sebelum pendeposit mengandaikan bahawa kadarnya ialah 8%, perlu ditekankan bahawa bonus khas 1.5% adalah atas purata simpanan 84 bulan.
Ini bermakna lebih lama anda menyimpan lebih tinggi bonus anda. Kesimpulannya ialah dividen dibayar atas purata simpanan pada 2012, sedangkan bonus dibayar atas purata simpanan antara 2006 hingga 2012.
Berikut adalah kaedah pengiraannya dari laman web TH:
Selain daripada tahun ini, penabung juga mungkin berminat tentang pulangan mereka dalam jangka panjang. Berikut adalah rekod pembayaran TH untuk tempoh 10 tahun yang lepas. Dalam jadual juga dimasukkan contoh pengiraan jika anda menabung RM10,000 dalam TH sepanjang tempoh 10 tahun lepas dan tidak membuat sebarang tabungan tambahan.
* Bonus Khas dikira mengikut kaedah TH
Sebagai instrumen yang mempunyai risiko sangat rendah, malah lebih rendah daripada bon, pulangan yang diberikan adalah amat memuaskan dan pendeposit tidak perlu lagi membayar zakat. Pulangan terkompaun untuk tempoh 10 tahun ialah kira-kira 5.38%.
Pulangan ini tidak boleh dibandingkan dengan ASB kerana ASB tidak termasuk zakat (lazimnya selepas mengambil kira zakat, ASB masih lebih tinggi). Di samping itu, nilai yang boleh disimpan dalam ASB adalah terhad. Akhir sekali Tabung Haji memang disahkan patuh syariah dalam segenap segi dan bukannya berasaskan kepentingan umum.
Pada pandangan saya untuk masa depan, kita tidak boleh mengharapkan pulangan setinggi tahun ini kerana pasaran saham atau hartanah di mana dana dilaburkan tidak boleh terus naik sahaja. Justeru, pulangan munasabah jangka panjang yang boleh diunjurkan ialah 5 - 6%.
Anggap sebarang pulangan melebihi 5% sebagai rezeki tambahan. Sementara itu, pulangan di bawah 5% menunjukkan prestasi yang kurang baik.
Saya menggunakan TH sebagai instrumen simpanan utama bagi keluarga saya. Ini kerana deposit sekarang boleh dilakukan dengan mudah, contohnya menerusi Maybank2U. Walaupun sedikit caj dikenakan, kosnya lebih rendah daripada masa dan kos yang diluang untuk pergi ke cawangan.
TH ialah instrumen tabungan yang sesuai bagi mereka yang tidak mahu memikirkan isu jumlah zakat yang patut dibayar dan juga kepatuhan pelaburan yang dibuat kepada prinsip syariah.
Mengupas Bonus Tahun Ini dan Mengira Pulangan Jangka Panjang
Nota: TH menggelar dividen yang dibayar sebagai bonus, tetapi untuk tujuan pengiraan dan menyenangkan perbandingan dengan instrumen pelaburan lain, kita akan menggelar agihan tahunan sebagai dividen dan bayaran khas sebagai bonus.
Untuk tahun 2012, Tabung Haji telah mengumumkan pengagihan yang menarik, iaitu dividen 6.5% dan bonus khas sebanyak 1.5%. Sebelum pendeposit mengandaikan bahawa kadarnya ialah 8%, perlu ditekankan bahawa bonus khas 1.5% adalah atas purata simpanan 84 bulan.
Ini bermakna lebih lama anda menyimpan lebih tinggi bonus anda. Kesimpulannya ialah dividen dibayar atas purata simpanan pada 2012, sedangkan bonus dibayar atas purata simpanan antara 2006 hingga 2012.
Berikut adalah kaedah pengiraannya dari laman web TH:
Selain daripada tahun ini, penabung juga mungkin berminat tentang pulangan mereka dalam jangka panjang. Berikut adalah rekod pembayaran TH untuk tempoh 10 tahun yang lepas. Dalam jadual juga dimasukkan contoh pengiraan jika anda menabung RM10,000 dalam TH sepanjang tempoh 10 tahun lepas dan tidak membuat sebarang tabungan tambahan.
Tahun
|
Nilai Awal (RM)
|
Pulangan (%)
|
Nilai Akhir (RM)
|
2003
|
10,000
|
4.00
|
10,400
|
2004
|
10,400
|
4.30
|
10,847
|
2005
|
10,847
|
4.50
|
11,335
|
2006
|
11,335
|
4.75
|
11,874
|
2007
|
11,874
|
5.00 + 2.00
|
12,705
|
2008
|
12,705
|
5.00
|
13,340
|
2009
|
13,340
|
5.00
|
14,007
|
2010
|
14,007
|
5.50
|
14,777
|
2011
|
14,777
|
6.00
|
15,664
|
2012
|
15,664
|
6.50 + 1.50*
|
16,883
|
Sebagai instrumen yang mempunyai risiko sangat rendah, malah lebih rendah daripada bon, pulangan yang diberikan adalah amat memuaskan dan pendeposit tidak perlu lagi membayar zakat. Pulangan terkompaun untuk tempoh 10 tahun ialah kira-kira 5.38%.
Pulangan ini tidak boleh dibandingkan dengan ASB kerana ASB tidak termasuk zakat (lazimnya selepas mengambil kira zakat, ASB masih lebih tinggi). Di samping itu, nilai yang boleh disimpan dalam ASB adalah terhad. Akhir sekali Tabung Haji memang disahkan patuh syariah dalam segenap segi dan bukannya berasaskan kepentingan umum.
Pada pandangan saya untuk masa depan, kita tidak boleh mengharapkan pulangan setinggi tahun ini kerana pasaran saham atau hartanah di mana dana dilaburkan tidak boleh terus naik sahaja. Justeru, pulangan munasabah jangka panjang yang boleh diunjurkan ialah 5 - 6%.
Anggap sebarang pulangan melebihi 5% sebagai rezeki tambahan. Sementara itu, pulangan di bawah 5% menunjukkan prestasi yang kurang baik.
Saya menggunakan TH sebagai instrumen simpanan utama bagi keluarga saya. Ini kerana deposit sekarang boleh dilakukan dengan mudah, contohnya menerusi Maybank2U. Walaupun sedikit caj dikenakan, kosnya lebih rendah daripada masa dan kos yang diluang untuk pergi ke cawangan.
TH ialah instrumen tabungan yang sesuai bagi mereka yang tidak mahu memikirkan isu jumlah zakat yang patut dibayar dan juga kepatuhan pelaburan yang dibuat kepada prinsip syariah.
05 Februari, 2013
Asia File Kurang Diminati Tapi Berpotensi
Saham ini dulu mendapat perhatian tetapi terjejas akibat krisis Eropah
Namun begitu untung dan jualan mungkin mula berkembang kembali
Asia File ialah syarikat pengeluar fail nombor satu 1 Malaysia. Selain itu, syarikat juga mengeluarkan pelbagai produk seperti sampul surat, label, produk simpanan dan aksesori papan putih. Antara jenamanya termauk ABBA, COCONUT, SUCCESS GUNGYU dan PROFILE.
Walaupun ia pengeluar fail besar di Malaysia, hasil terutamanya dijana daripada eksport. Jualan eksport merangkumi lebih 80% daripada perolehan, dan inilah sebabnya saham ini kurang diminati sekarang, iaitu kerana kemelesetan di pasaran utamanya di Eropah.
Di bawah ialah pergerakan saham Asia file dalam tempoh lima tahun lepas:
Sementara itu, berikut adalah statistik prestasi 5 tahun syarikat sehingga tahun kewangan 2012 yang diambil daripada laporan tahunan Asia File.
Faktor positif tentang Asia File:
Faktor risiko:
Pada tahun semasa, syarikat dijangka mencatatkan prestasi yang sedikit lebih baik berbanding tahun lepas. Payoff bagi pelabur ialah jika pasaran utamanya Eropah beransur pulih mulai tahun kewangan 2014, membolehkan syarikat meningkatkan untung.
Jika tidak pun, sekiranya untung masih mendatar untuk satu dua tahun lagi, kadar dividen yang dibayar adalah agak memuaskan, dengan yield agak tinggi secara perbandingan pada harga semasa.
Seperti biasa, pelabur digalakkan melakukan analisis dan penilaian sendiri sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.
Nota Pendedahan: Saya memiliki saham ini. Tahun kewangan berakhir syarikat ialah pada 31 Mac.
Namun begitu untung dan jualan mungkin mula berkembang kembali
Asia File ialah syarikat pengeluar fail nombor satu 1 Malaysia. Selain itu, syarikat juga mengeluarkan pelbagai produk seperti sampul surat, label, produk simpanan dan aksesori papan putih. Antara jenamanya termauk ABBA, COCONUT, SUCCESS GUNGYU dan PROFILE.
Walaupun ia pengeluar fail besar di Malaysia, hasil terutamanya dijana daripada eksport. Jualan eksport merangkumi lebih 80% daripada perolehan, dan inilah sebabnya saham ini kurang diminati sekarang, iaitu kerana kemelesetan di pasaran utamanya di Eropah.
Di bawah ialah pergerakan saham Asia file dalam tempoh lima tahun lepas:
Daripada Bursa Malaysia
Sementara itu, berikut adalah statistik prestasi 5 tahun syarikat sehingga tahun kewangan 2012 yang diambil daripada laporan tahunan Asia File.
Faktor positif tentang Asia File:
- Masih mencatatkan keuntungan memuaskan walaupun Eropah mengalami kemelesetan teruk.
- Berpeluang membeli syarikat lemah di Eropah dalam keadaan semasa.
- Hampir tiada hutang jangka panjang.
- Keuntungan dijangka meningkat sedikit tahun ini.
- Pulangan dividen agak memuaskan (0.21/3.55) kira-kira 6.%
- Nisbah P/E semasa dan P/E hadapan lebih kurang 8.3 yang agak rendah.
- Rangkaian pengedaran yang luas.
Faktor risiko:
- Kelemahan berterusan ekonomi Eropah mengekang pertumbuhan
- Ada penganalisis yang mempunyai cadangan 'jual' terhadap syarikat.
Pada tahun semasa, syarikat dijangka mencatatkan prestasi yang sedikit lebih baik berbanding tahun lepas. Payoff bagi pelabur ialah jika pasaran utamanya Eropah beransur pulih mulai tahun kewangan 2014, membolehkan syarikat meningkatkan untung.
Jika tidak pun, sekiranya untung masih mendatar untuk satu dua tahun lagi, kadar dividen yang dibayar adalah agak memuaskan, dengan yield agak tinggi secara perbandingan pada harga semasa.
Seperti biasa, pelabur digalakkan melakukan analisis dan penilaian sendiri sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.
Nota Pendedahan: Saya memiliki saham ini. Tahun kewangan berakhir syarikat ialah pada 31 Mac.
28 Januari, 2013
Sukuk DanaInfra: Pertama Untuk Pelabur Kecil
Instrumen bernama Exchange Traded Bonds & Sukuks Diperkenalkan
Setelah sekian lama, pelabur kecil di Malaysia kini boleh melabur dalam bon dan sukuk. Pelaburan ini boleh dibuat di Bursa Malaysia menerusi Exchange Traded Bonds & Sukuks atau Bon & Sukuk Dagangan Bursa, sama seperti membeli saham menerusi broker mereka.
Sukuk pertama yang diperkenalkan ialah DanaInfra Retail Sukuk. Sukuk DanaInfra bertujuan membiayai projek infrastruktur kebangsaan, terutamanya MRT. Pulangan Dana ini dijamin oleh kerajaan. Berikut adalah data penting tentang Sukuk Dana Infra:
Nilai muka: RM100 seunit.
Tarikh matang: Ulangtahun ke sepuluh selepas tarikh terbitan
Bayaran untung: 2 x setahun
Kadar untung: 4% (dinaikkan daripada cadangan asal 3.7%)
Status cukai: Bebas cukai
Langganan/Dagangan Minimum: RM1,000
Apabila disenaraikan di Bursa, dagangan minimum ialah satu lot, yang bersamaan 10 unit. Jika harga sukuk ialah RM100, maka nilai dagangan minimum ialah RM1,000. Perlu diingat bahawa, apabila disenaraikan, harga sukuk akan turun naik berasaskan bekalan dan permintaan semasa.
Pelabur yang membeli sukuk boleh menyimpannya sehingga matang, atau menjualnya kepada pelabur lain melalui Bursa Malaysia.
Jika kita membeli pada harga lebih murah daripada nilai muka RM100, pulangan yang kita terima adalah lebih tinggi. Contohnya jika kita membeli pada harga RM90, bayaran kupon seunit yang kita terima ialah RM2 setiap enam bulan. Ini bermakna RM4 setahun. Pulangan sebenar yang kita terima ialah 4/90 = 4.44%
Sebaliknya jika kita membeli pada harga RM110, pulangan yang kita terima adalah lebih rendah. Hasil pulangan yang kita perolehi pada harga RM110 ialah 4/110 = 3.6%.
Walaupun kadar yang ditetapkan ialah 4%, tetapi pulangan sebenar yang diterima bergantung kepada harga sukuk tersebut dibeli di pasaran. Menurut istilah bon dan sukuk, kadar 4% dinamakan kadar kupon (coupon rate) manakala manakala nilai sebenar yang diterima dinamakan hasil pulangan (yield).
Tidak dinafikan bahawa pilihan pelaburan ini sudah lama dinanti-nantikan, tetapi bagi pelabur Islam ia masih kurang menarik kerana lebih rendah daripada pulangan tahunan kira-kira 5% yang diberikan oleh Tabung Haji. Kadar pulangan Tabung Haji tidak dijamin tetapi ia kelihatan sangat stabil.
Antara manfaat yang dinyatakan dalam Pek Maklumat DanaInfra termasuk:
Buat masa ini, pelaburan ETBS ini masih kurang berbaloi bagi pelabur kecil Islam tetapi mungkin terdapat situasi di mana harganya turun lantas meningkatkan hasil pulangan atau mungkin terdapat produk lain yang menawarkan pulangan lebih tinggi pada masa depan.
Justeru, pelabur konservatif patut memerhatikan perkembangan terkini berkenaan produk ETBS. DanaInfra ialah satu permulaan yang baik dan kita tunggu dan lihat produk lain sepertinya pada masa depan.
Nota: Patuh Syariah ialah berasaskan kriteria di Malaysia. Saya akan cuba selidik kontrak yang digunakan dan sama ada ia diterima pakai di negara-negara Timur Tengah.
Setelah sekian lama, pelabur kecil di Malaysia kini boleh melabur dalam bon dan sukuk. Pelaburan ini boleh dibuat di Bursa Malaysia menerusi Exchange Traded Bonds & Sukuks atau Bon & Sukuk Dagangan Bursa, sama seperti membeli saham menerusi broker mereka.
Sukuk pertama yang diperkenalkan ialah DanaInfra Retail Sukuk. Sukuk DanaInfra bertujuan membiayai projek infrastruktur kebangsaan, terutamanya MRT. Pulangan Dana ini dijamin oleh kerajaan. Berikut adalah data penting tentang Sukuk Dana Infra:
Nilai muka: RM100 seunit.
Tarikh matang: Ulangtahun ke sepuluh selepas tarikh terbitan
Bayaran untung: 2 x setahun
Kadar untung: 4% (dinaikkan daripada cadangan asal 3.7%)
Status cukai: Bebas cukai
Langganan/Dagangan Minimum: RM1,000
Apabila disenaraikan di Bursa, dagangan minimum ialah satu lot, yang bersamaan 10 unit. Jika harga sukuk ialah RM100, maka nilai dagangan minimum ialah RM1,000. Perlu diingat bahawa, apabila disenaraikan, harga sukuk akan turun naik berasaskan bekalan dan permintaan semasa.
 |
| Baca Risalah Ini |
Pelabur yang membeli sukuk boleh menyimpannya sehingga matang, atau menjualnya kepada pelabur lain melalui Bursa Malaysia.
Jika kita membeli pada harga lebih murah daripada nilai muka RM100, pulangan yang kita terima adalah lebih tinggi. Contohnya jika kita membeli pada harga RM90, bayaran kupon seunit yang kita terima ialah RM2 setiap enam bulan. Ini bermakna RM4 setahun. Pulangan sebenar yang kita terima ialah 4/90 = 4.44%
Sebaliknya jika kita membeli pada harga RM110, pulangan yang kita terima adalah lebih rendah. Hasil pulangan yang kita perolehi pada harga RM110 ialah 4/110 = 3.6%.
Walaupun kadar yang ditetapkan ialah 4%, tetapi pulangan sebenar yang diterima bergantung kepada harga sukuk tersebut dibeli di pasaran. Menurut istilah bon dan sukuk, kadar 4% dinamakan kadar kupon (coupon rate) manakala manakala nilai sebenar yang diterima dinamakan hasil pulangan (yield).
Tidak dinafikan bahawa pilihan pelaburan ini sudah lama dinanti-nantikan, tetapi bagi pelabur Islam ia masih kurang menarik kerana lebih rendah daripada pulangan tahunan kira-kira 5% yang diberikan oleh Tabung Haji. Kadar pulangan Tabung Haji tidak dijamin tetapi ia kelihatan sangat stabil.
Antara manfaat yang dinyatakan dalam Pek Maklumat DanaInfra termasuk:
- Peluang bagi pelabur mempelbagaikan pelaburan
- Bayaran untung dijamin kerajaan
- Bayaran wang pokok atau nilai muka dijamin kerajaan
- Bayaran keuntungan dua kali setahun
- Disenaraikan dan dijual beli di Bursa Malaysia
- Keuntungan dikecualikan cukai
- Pelaburan patuh Syariah
Buat masa ini, pelaburan ETBS ini masih kurang berbaloi bagi pelabur kecil Islam tetapi mungkin terdapat situasi di mana harganya turun lantas meningkatkan hasil pulangan atau mungkin terdapat produk lain yang menawarkan pulangan lebih tinggi pada masa depan.
Justeru, pelabur konservatif patut memerhatikan perkembangan terkini berkenaan produk ETBS. DanaInfra ialah satu permulaan yang baik dan kita tunggu dan lihat produk lain sepertinya pada masa depan.
Nota: Patuh Syariah ialah berasaskan kriteria di Malaysia. Saya akan cuba selidik kontrak yang digunakan dan sama ada ia diterima pakai di negara-negara Timur Tengah.
Langgan:
Catatan (Atom)