02 September, 2014

Mengejar Istana di Awangan: 10 Pemerhatian dan Cadangan Mengenai Saham Spekulatif

Kenaikan dan penurunan beberapa saham spekulasi boleh jerat pelabur yang begitu teruja mengejar kehangatan

Baru-baru ini kita mendengar tentang kenaikan dan penurunan beberapa saham 'mainan', yang menjerat sesetengah pelabur kerana mereka tidak begitu maklum dan baru mencuba 'permainan ini'. Tak perlu saya sebut saham yang mana.


Malah sejak setahun dua ini, pelabur kecil dilihat telah kembali ke pasaran. Malangnya saham yang dikejar ialah saham yang sepatutnya dijauhi oleh amatur. Tinggalkan saham seperti ini kepada spekulator full time dan mereka yang ada maklumat dalam.


Saya berikan sedikit ulasan dan cadangan bagi mereka yang terlibat dalam saham spekulatif:
  1. Ramai orang dah lupa atau langsung tak tahu bahawa tujuan asal melabur saham ialah melabur dalam syarikat supaya kita memanfaatkan keuntungan yang diraih.
  2. Nilai sesuatu syarikat amat bergantung kepada untungnya. Walaupun harga dalam jangka pendek boleh lari jauh daripada tahap untung, dalam jangka panjang ia akan kembali kepada nilai berasaskan untung (dan juga aset).
  3. Kalau saham naik melonjak dan syarikat tiada untung, itu bermakna kita mengejar istana di awangan, atau orang putih kata castles in the air.
  4. Melainkan untung meningkat untuk menyokong harga yang tinggi tersebut, harga akan jatuh kembali tanah, setimpal dengan kedudukan kewangannya yang berada 'di bawah tanah'.
  5. Sesetangah orang langsung tak tahu apakah bisnes yang diceburi oleh syarikat yang dilaburkan.
  6. Walaupun anda seorang trader atau spekulator, sekurang-kurangnya dapatkanlah sedikit maklumat tentang perniagaan dan paras untung syarikat. Masa sepuluh minit pun dah cukup.
  7. Walaupun anda bijak berdagang dan exit pada masa yang tepat, untung yang anda raih bukan berasaskan penciptaan nilai tetapi diraih daripada tangan orang lain. 
  8. Bagi saham tertentu, anda bermain dengan pro atau sindiket. Berwaspada!
  9. Saham yang dah jatuh boleh hidup kembali dan naik lebih tinggi, tetapi jangan sampai kena gigit dua kali.
  10. Trader yang lebih bijak akan menggunakan stop-loss atau trailing stop untuk jual jika berlaku kejatuhan, tetapi dari segi praktikal sukar untuk laksanakan apabila berlaku penurunan mendadak.
Saya bukan spekulator atau trader. Saya tidak menggalakkan anda menjadi spekulator. Tetapi jika saya seorang trader, saya tidak akan main sesuatu saham melainkan telah meluangkan masa beberapa minit untuk melihat sepintas lalu kedudukan kewangan dan perniagaan syarikat supaya saya ada maklumat tambahan tentang bila untuk tunggu dan bila untuk cabut lari.

Nota: Carta diambil daripada laman web Bursa Malaysia

26 August, 2014

11 Petua Tom Peters Untuk Hadapi Kesukaran Perniagaan atau Kerjaya

Langit tidak sentiasa cerah dan penulis dan perunding terkenal ini berikan beberapa petua berguna untuk menghadapi masa-masa sukar

Walaupun BNM mengumumkan bahawa ekonomi Malaysia berkembang pada kadar lebih 6% suku tahun lepas, saya dapati perkembangan ekonomi ini tidak begitu seimbang kerana situasi perniagaan 'on the ground' nampak sukar bagi beberapa sektor termasuk komoditi, hartanah dan penerbangan.

Tidak dinafikan indeks hartanah dan saham berada hampir di paras tertinggi, tetapi sesetengah rakyat biasa yang tidak banyak memiliki aset terhimpit dengan kenaikan harga. Sesetengah peniaga kecil  pun mungkin menghadapi sedikit kesukaran. 

Maklumat di atas bukanlah berasaskan kajian terperinci tetapi berlandaskan pemerhatian dan pengalaman yang dihadapi oleh kenalan. 

Jika anda termasuk dalam golongan ini, berikut adalah petua berguna yang diberikan oleh Tom Peters untuk mengharungi masa-masa sukar yang dipetik daripada bukunya, The Little Big Things: 163 Ways to Pursue Excellence.


  1. Datang kerja lebih awal, balik kerja lebih lewat dan bekerja lebih keras.
  2. Sanggup kerja untuk gaji lebih rendah, walaupun anda berat hati menerimanya.
  3. Anda  menerima lebih banyak tugasan atau projek secara sukarela.
  4. Anda sentiasa cuba bersikap positif dan menampilkan wajah ceria walaupun di dalam hati anda tidak gembira.
  5. Anda bersedia untuk melakukan sebaik mungkin dalam kerja dan perniagaan dan bersyukur dengan pendapatan yang ada sekarang.
  6. Anda  membina jaringan secara agresif (networking) dan sentiasa berhubung dengan semua kenalan selain selalu bergaul dengan orang yang lebih muda.
  7. Anda ringkaskan hidup anda dan ketepikan segala kemewahan peribadi.
  8. Anda meningkatkan piawaian kerja ke tahap cemerlang, dan bersikap obsesi untuk memperbaiki segala kesilapan serta memberi perhatian kepada butiran kecil.
  9. Anda belajar kemahiran atau ilmu baru dan juga sanggup mengajar orang lain ilmu lama yang anda ada.
  10. Ucapkan terima kasih jika kejayaan dicapai dan bertanggungjawab atas kegagalan, sambil bersikap baik hati dan prihatin terhadap orang lain.
  11. Anda terima kegagalan dan cuba dan cuba lagi, sambil mengelakkan orang yang bersikap negatif.
Menurut beliau, perwatakan seseorang dinilai berasaskan tindak balasnya terhadap keadaan sukar. Akhir sekali, selepas melakukan semua di atas, beliau mencadangkan agar kita berdoa!

Nota:  Saya syorkan agar anda mendapatkan buku The Little Big Thing: 163 Ways to Pursue Excellence yang saya dapati sangat berguna. Sebenarnya beliau meletakkan 46 petua tetapi saya pilih yang paling relevan dan menggabungkan beberapa petua dalam satu ayat.

23 August, 2014

Proses Pelaburan Dana Berprestasi Tinggi

Kita tinjau teknik pelaburan pengurus dana Kenanga Syariah Growth Fund, dana yang catat prestasi cemerlang dalam tempoh 10 tahun

Pada posting saya minggu lepas mengenai dana yang mencatatkan prestasi terbaik dalam jangka panjang, saya memaparkan jadual yang menunjukkan prestasi dana untuk tempoh 10 tahun dari laman web Morningstar. Di tempat teratas ialah Kenanga Syariah Growth yang mencatatkan pulangan terkompaun tahunan lebih 14%.


Memandangkan prestasi cemerlang dana dalam jangka panjang, cuba kita lihat proses pelaburan mereka berasaskan brosur yang dikeluarkan:


Mereka melakukannya seperti berikut:
 
Kami berfikir seperti pemilik perniagaan
 
Seperti mana-mana ahli perniagaan, kriteria berikut mesti dipenuhi sebelum kami mempertimbangkan penilaian sesebuah syarikat dan memasukkannya ke dalam portfolio Dana:-
  1. Model perniagaan dan tawaran nilai berdaya maju
  2. Kualiti pengurusan terbukti
  3. Kualiti pendapatan yang mantap
  4. Lembaran imbangan kukuh
 
Kami membeli perniagaan berkualiti di bawah nilai sebenar
 
Bagi kami, pelaburan dalam syarikat dengan perniagaan yang lemah dan membayar harga terlalu tinggi berbanding nilai intrinsik/sebenar mewujudkan risiko paling besar. Proses pelaburan kami berusaha untuk memanfaatkan perniagaan dengan pendapatan berdaya maju yang diperdagangkan nilai intrinsik/sebenar. Kami menggunakan kaedah aliran tunai terdiskaun sebagai ukuran nilai utama untuk menentukan nilai asas/sebenar bagi membuat semua keputusan. Kami juga menggunakan kaedah penilaian lain dalam proses penilaian kami.
 
 
Kami berusaha melindungi anda daripada kemerosotan ketara
 
Pengurusan risiko portfolio adalah sebahagian daripada proses pelaburan untuk mencapai pulangan yang konsisten. Kami mengamalkan mekanisme pengurusan risiko yang berikut:-
  • Siri semakan had untuk memastikan portfolio dipelbagaikan dengan secukupnya
  • Membina dan mengimbangi semula portfolio untuk memastikan pergerakan turun naik portfolio adalah kurang ketara daripada pergerakan pasaran
  • Jualan dilaksanakan secara berdisiplin dalam keadaan berikut
    • Saham tidak lulus ujian kriteria pemilihan saham
    • Andaian yang dibuat dalam proses penilaian tidak dipenuhi, lantas menjejaskan julat nilai intrinsik  
    • Had pendedahan telah diatasi 
    • Saham dalam portfolio mencatatkan prestasi lebih rendah daripada penanda aras dalam tempoh yang sewajarnya  
    • Saham jatuh di bawah peratus tertentu selepas kenaikan terkini ke paras tertinggi  

Proses ini boleh dicontohi oleh pelabur kecuali cara Kenanga menentukan nilai instrinsik/sebenar, yang mana mereka gunakan kaedah discounted cash flow (DCF) yang mungkin sedikit sukar bagi pelabur baru. 

Secara alternatif, pelabur boleh menggunakan ukuran penilaian yang lebih ringkas berasaskan untung, aset dan dividen, dan sekiranya saham tersebut diliputi oleh penganalisis, mereka boleh menggunakan fair value yang mereka tetapkan menerusi kaedah DCF sebagai petunjuk tambahan.

Nota:
Untuk penerangan tentang cara menilai sesuatu saham menerusi pelbagai kaedah, dapatkan buku Panduan Bijak Melabur. Untuk mempelajari teknik DCF atau teknik yang sepertinya, sila follow En. Zayed Zulkifli yang pernah menganjurkan bengkel mengenai topik ini. Klik topik bengkel saham di halaman kanan blog ini.

18 August, 2014

Bengkel Jom Saham Bersama Cikgu Saham di Ipoh

Peluang untuk warga Ipoh mempelajari teknik asas pelaburan saham

Mentor saham wanita terkemuka Malaysia akan menganjurkan satu lagi bengkel saham, kali ini di Ipoh. Dibawa khas kepada newbie atau zero knowledge yang tidak mempunyai asas pelaburan saham Bursa Malaysia. Sesuai kepada semua peringkat umur, latar belakang dan pekerjaan.



Pengisian:
1. Asas saham
2. Urusn iaga secara on line trading.
3. Pendekatan analisa Fundamental & Teknikal
4. Bagaimana memohon saham IPO & IPO MITI
5. Bagaimana menjana untung di pasaran saham Bursa Malaysia

Tetamu jemputan: En Abdul Jamal Abu Hanifah yang mempunyai pengalaman hampir 31 tahun di pasaran saham Bursa Malaysia secara sepenuh masa.

Yuran: RM180 seorang (20 orang pertama)
RM220 seorang (21-40 orang)
RM250 seorang (41 orang seterusnya)

Booth pembukaan akaun CDS & Trading disediakan.

Seminar intensif ini dibawakan kepada anda oleh Triple Success Trading, jomsaham.com dan disokong oleh PM Securities Sdn Bhd.

Sila pm Cikgu Saham atau email azue88@gmail.com untuk tempahan dan pertanyaan.

14 August, 2014

Dana Ekuiti Islam Terbaik Untuk Tempoh 3-10 Tahun

Kenanga Syariah Growth terus dahului prestasi 10 tahun manakala CIMB Small Cap terajui tempoh 5 tahun seiring dengan kenaikan saham modal kecil beberapa tahun lepas

Sudah agak lama saya tidak memaparkan prestasi pulangan jangka panjang dana ekuiti. Untuk makluman, dana ekuiti ialah dana unit amanah yang melabur sebahagian besar daripada wangnya dalam pasaran saham. Berikut ialah 20 dana terbaik untuk tempoh 10 tahun yang dipetik daripada laman web Morningstar Malaysia. Lihat ruang paling kanan:


Perlu diingat bahawa tempoh 10 tahun ialah tempoh yang paling baik untuk menilai prestasi unit amanah kerana meliputi seluruh kitaran naik turun ekonomi. Tempoh ini termasuk krisis subprima AS yang dialami pada 2008.

Pendek kata, jika anda beli dan pegang untuk jangka panjang, anda boleh menerima keuntungan yang agak lumayan walaupun ekonomi dunia pernah mengalami satu kegawatan ketara dalam tempoh tersebut.

Berasaskan jadual di atas, bagi saya pulangan 8% ialah minimum yang patut anda harapkan dan pulangan 10% adalah memuaskan.  Pulangan lebih daripada 10% boleh dianggap baik manakala angka lebih 12% boleh dikatakan cemerlang bagi tempoh 10 tahun.

Untuk memberikan gambaran lanjut, andaikan anda melabur RM100,000 pada Ogos 2004, berapakah pulangan anda sekarang selepas tempoh 10 tahun?

  • Jika dana anda mencatatkan pulangan 10% terkompaun tahunan, RM100,000 akan menjadi RM259,374 (Pulangan mutlak 159%)
  • Jika dana anda anda meraih 12% terkompaun tahunan, RM100,000 akan menjadi RM310,580 (Pulangan mutlak 210%)
  • Jika dana anda menghasilkan pulangan 14% terkompaun tahunan, RM100,000 akan menjadi RM370,072 (Pulangan mutlak 370%)

Nota:  Andaikan pelaburan RM100,000 ialah nilai bersih, iaitu selepas menolak caj jualan. Caj jualan ialah 2% jika unit dibeli online atau 5 - 5.5% jika dibeli menerusi ejen.

Sebagai perbandingan kita lihat dua lagi carta di bawah yang menunjukkan penarafan bagi tempoh 5 tahun (ruang keempat dari kiri) dan bagi tempoh tiga tahun (ruang ketiga dari kiri):

Penarafan 5 tahun: 


Penarafan 3 tahun:


Pulangan 3 - 5 tahun lebih tinggi daripada 10 tahun kerana tempoh permulaan pelaburan ialah selepas kegawatan pada 2008, iaitu apabila pasaran berada di tahap yang rendah. Bagi mereka bernasib baik atau yang memang menunggu untuk melabur semasa gawat, pulangan yang diterima lebih tinggi.

Tetapi kita perlu berhati-hati dengan percubaan melakukan 'timing' seperti ini kerana kadang kala keputusan tepat dibuat dan ada kemungkinan kita silap.

Walau apa pun, seperti yang dilihat daripada prestasi 10 tahun di atas, pelaburan jangka panjang dalam dana yang mantap boleh memberikan pulangan yang sangat memuaskan.

Nota: Jangan terlalu kagum dengan dana yang mencatatkan prestasi cemerlang untuk jangka pendek seperti satu tahun dan kurang, kerana mereka mungkin mengambil pendekatan agresif yang berpotensi mendatangkan kerugian besar jika pasaran merudum, terutamanya dalam suasana pelaburan sekarang.

Bagi saya, prestasi antara 5 - 10 tahun memberikan gambaran sebenar tentang kewibawaan pengurus dana. Untuk mempelajari kaedah melabur dalam unit amanah, dapatkan buku Panduan Pelaburan Unit Amanah.

11 August, 2014

Bengkel Saham 101 oleh Tuan Zayed Zulkifli

Mempelajari asas saham daripada pelabur fundemental terkenal

Tuan Zayed Zulkifli akan mengadakan satu bengkel saham 101 supaya mereka yang berminat dalam bidang pelaburan saham boleh mula melabur berasaskan ilmu dan mengelakkan kerugian.

Saya telah follow perkembangan Tuan Zayed sejak tahun lepas dan memang beliau adalah pelabur, penganalisis dan pembimbing yang baik. Maklumat mengenai bengkel adalah seperti di bawah:


Bengkel Saham 101

- Mengenali ciri saham yang berkualiti
- Cara membaca laporan kewangan
- Kenali formula penilaian saham (intrinsic value)
- Tips elak melabur di kaunter yang menyebabkan kerugian
- Menjana pulangan pelaburan dengan cara selamat
- Pendapatan dividen secara berkala

Sila bawa laptop/notebook yang ada microsoft excel.

Tempat: PKNS Biz Point Seksyen 7, Shah Alam 
(Belakang Jakel, Berhampiran UiTM)
Masa: 8.30am - 1.00pm
Tarikh: 23/08/2014
Yuran: RM180

Pembayaran boleh dibuat menerusi:
CIMB - 8600718064 (Zayed bin Zulkifli)
Maybank - 158248021000 (Zayed bin Zulkifli)

Sila emailkan bukti pembayaran: zayed.zulkifli@gmail.com

Untuk keterangan lanjut: 013-3873-225 (Zayed) zayed.zulkifli@gmail.com

06 August, 2014

Icon Offshore: Bukan Semua IPO Akan Naik Selepas Disenaraikan

Mengapa Harga Icon Offshore Turun? Bukankah Syarikat Meraih Untung Dalam Keputusan Suku Tahunan Terbaru?

Saya menerima soalan di atas yang sangat relevan. Sama ada saham IPO naik atau turun dalam tempoh terdekat selepas penyenaraian kadang kala bergantung kepada sentimen, dan ada kalanya bergantung kepada penilaian, iaitu harga yang ditawarkan kepada awam berbanding untung yang dicatatkan.

Berasaskan keputusan suku tahunan terbarunya, tiada masalah dengan Icon Offshore. Syarikat terus meraih untung tetapi keputusan tersebut menggambarkan kedudukan syarikat SEBELUM penyenaraian.

Keputusan suku tahunan bagi tempoh berakhir 31 Mac 2014 menunjukkan syarikat mencatatkan pendapatan sesaham EPS sebanyak 8 sen. Tetapi itu adalah berasaskan bilangan saham lama, sebelum proses penyenaraian dilaksanakan. Justeru keputusan tersebut tidak memberikan gambaran yang tepat.

Berasaskan prospektus dan laporan akhbar, saham dijual kepada awam pada nisbah PE antara 18 - 19, iaitu tahap yang agak tinggi. Harga IPO ialah RM1.85 sen bagi orang awam. Menurut laporan, syarikat lain dalam sektor ini diperdagangkan pada PE purata lebih kurang 13.

PE antara 18 -19 sebenarnya tiada masalah jika syarikat menunjukkan pertumbuhan sederhana dari segi keuntungan. Tetapi kita perlu menunggu keputusannya pada masa depan sebelum ada pemangkin untuk kenaikan harga saham ini. 

Bursa Malaysia

Sebaliknya jika prestasi hambar, maka terdapat potensi penurunan harga selanjutnya berlaku.  Apabila membeli IPO, kita perlu berhati-hati untuk memastikan kita menilai dulu harga IPO yang ditawarkan, sama ada ia berpatutan atau terlalu mahal.

Perkara paling penting ialah membaca prospektus dan meninjau analisis pakar di akhbar dan menerusi laporan penyelidikan tentang harga yang ditawarkan.

Pendek kata penilaian perlu dilakukan dengan cara yang sama seperti membeli saham lain, cuma kita tidak boleh membuat penilaian berasaskan rekod masa lepas sebagai syarikat tersenarai, tetapi berasaskan unjuran di dalam prospektus.

Berkenaan Icon Offshore, tekanan terhadap harga saham telah bermula selepas penyenaraian lagi, tetapi harga terus jatuh di bawah harga IPO apabila Maybank IB sebagai pengurus penstabilan tidak lagi membeli saham. Sebelum itu, Maybank IB menstabilkan harga dengan membeli saham pada harga antara RM1.80 hingga RM1.85.

Selepas proses penstabilan dihentikan, maka harga telah jatuh ke parasnya sekarang.  Buat masa ini terlalu awal untuk menilai fair value syarikat tanpa sebarang keputusan operasi selepas penyenaraian. Ini pandangan peribadi. Anda boleh mencari analisis pakar di Internet untuk meninjau fair value yang mereka tetapkan.

Tunggu sehingga keputusan suku tahunan yang akan diumumkan menjelang akhir bulan ini untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang nilai dan keupayaan syarikat menjana keuntungan selepas disenaraikan.

Kesimpulannya ialah jika membeli IPO, perkara berikut perlu dipertimbangkan:
  1. Lakukan penyelidikan seperti saham lain.
  2. Syarikat yang baik tidak semestinya sahamnya naik. Harga IPO mesti wajar.
  3. Kadangkala unjuran kita salah walaupun melakukan penyelidikan terperinci.
Seperti membeli saham lain, proses penilaian pelaburan dan risiko perlu dilakukan. Sebab itu adalah tidak wajar untuk menumpukan semua dana anda dalam satu IPO sahaja. Proses mempelbagaikan pelaburan amat penting dalam semua keadaan.

30 July, 2014

Membina Aset Bahagian 2: Risiko Memegang Sebahagian Besar Aset Dalam Bentuk Tunai

Dorongan untuk berbelanja dan membeli barangan tidak produktif
Tunai aset paling selamat tetapi pulangan tunai juga paling rendah

Orang putih kata Cash is King, tetapi pepatah Inggeris ini benar sehingga tahap tertentu sahaja. Tunai dan aset setaranya adalah aset yang boleh dikatakan selamat, tetapi mempunyai beberapa kelemahan jika tidak digunakan dengan bijak.

Sesetengah orang langsung tidak melabur dan hanya membuat tabungan dalam bentuk tunai. Tiada masalah dengan pendirian konservatif seperti ini jika anda seorang yang berdisiplin, tetapi anda perlu maklum tentang beberapa kelemahan jika sebahagian besar aset anda adalah dalam bentuk tunai.

Risiko pertama dan paling besar ialah tidak ramai orang yang benar-benar berdisiplin. Biasanya tunai lebihan ini akan mencari jalan keluar daripada tangan kita untuk ditukarkan kepada barangan tidak produktif atau dimasukkan ke dalam skim 'pelaburan' yang didakwa boleh memberikan pulangan pantas tetapi akhirnya merugikan.

Saya pernah melihat beberapa kes seperti ini di mana aset yang kukuh, seperti tanah, dijual untuk menerima tunai, dan akhirnya tunai tersebut digunakan untuk membeli barang yang menyusut nilainya. 

Kadang kala wang habuan jualan aset tersebut digunakan untuk membuka perniagaan tanpa penyelidikan terperinci atau melabur dalam 'skim pulangan tinggi' yang menimbulkan kerugian besar.

Hakikatnya, jika tanah tersebut tidak dijual, pemegangnya boleh menjadi jutawan aset sekarang, tetapi beliau rugi besar selepas tunai tersebut digunakan untuk tujuan lain.

Malah kita biasa juga mendengar cerita bagaimana wang KWSP boleh lenyap dalam masa beberapa bulan sahaja selepas dikeluarkan kerana pelbagai bentuk perbelanjaan atas barangan atau aset yang menyusut nilainya. 

Di samping itu, banyak juga cerita di media sosial mengenai orang yang menang loteri dan kemudian jatuh miskin kembali dalam masa beberapa tahun.

Faktor risiko kedua kepada tunai ialah nilainya mungkin terhakis dalam keadaan inflasi, iaitu berlakunya kenaikan harga barang. Ini bermakna nilai wang yang sama mempunyai kuasa beli lebih rendah berbanding tahun lepas.

Faktor ketiga ialah tunai memberikan pulangan paling rendah, setimpal dengan risikonya yang rendah. Dalam jangka panjang, seorang yang bijak melabur akan mengumpulkan jumlah aset yang jauh lebih besar dengan memanfaatkan pulangan terkompaun.

Tunai perlu diuruskan dengan teliti dan diimbangi supaya tidak terlalu sedikit sehingga menjejaskan kehidupan harian atau keupayaan kita mengambil kesempatan daripada peluang pelaburan, tetapi tidak terlalu banyak sehingga peruntukan aset kita menjadi tidak seimbang. 

Kesimpulannya, tabungan tunai bulanan ialah sesuatu yang amat penting dilakukan. Ini tidak dinafikan. Tetapi saya mencadangkan agar tidak menyimpan semua aset dalam bentuk tunai dan setaranya, kerana tunai:
  • Mendorong belanja atas aset dan produk yang tidak meningkat nilai
  • Lazimnya memberikan pulangan paling rendah.
  • Boleh terhakis nilai dalam keadaan inflasi.

Gunakan tunai dengan bijak dalam usaha anda membina aset demi mencapai kebebasan kewangan. Jutawan tidak semestinya memiliki tunai sejuta ringgit.  Jutawan dari segi nilai aset bersih juga tetap jutawan.

Nota: Secara peribadi, saya akan memegang lebih tunai apabila pulangan pelaburan (yield) adalah rendah, (apabila harga aset sangat tinggi), dan memegang kurang tunai apabila pulangan pelaburan adalah tinggi, (apabila harga aset adalah rendah). 

22 July, 2014

Kesan Kenaikan Kadar Ke Atas Pelabur dan Individu

Walaupun kenaikan kadar membabitkan peningkatan kos kepada banyak pihak, ia perlu untuk tangani kenaikan harga aset dan barang dan mengawal kadar hutang isi rumah.

Pada tahun ini, Malaysia menghadapi banyak cabaran, termasuk pesawat yang hilang dan terhempas, masalah keselamatan di perairan Sabah, cuaca panas yang menyebabkan kekurangan air di sesetengah tempat dan juga kemelut lain dari segi politik dan hubungan antara kaum.

Bagaimanapun, walaupun semua peristiwa ini meninggalkan kesan mendalam untuk tempoh tertentu, tiada yang memberikan impak lebih meluas kepada orang ramai berbanding keputusan BNM untuk menaikkan kadar Overnight Policy Rate (OPR) sebanyak 0.25%.

Sememangnya kalau boleh kita mahukan dasar kewangan dan penciptaan wang yang tidak berasaskan kadar faedah dan menerusi cara yang patuh syariah, tetapi inilah hakikat dunia semasa. Justeru ulasan ini hanya menyatakan kesan keputusan BNM berasaskan realiti yang kita hadapi di Malaysia.

Apakah Kesannya?

Pertama sekali, perubahan OPR itu akan dirasai oleh orang ramai menerusi Base Lending Rate / Base Financing Rate (BLR/BFR), iaitu Kadar Pinjaman Asas / Kadar Pembiayaan Asas yang ditetapkan oleh Bank.

Selepas BNM menaikkan OPR daripada 3% kepada 3.25%, Bank pula menyusul dengan menaikkan BLR/BFR masing-masing daripada 6.60% kepada 6.85%.

Kadar tersebut dijadikan asas bagi pengiraan kadar pembiayaan perumahan, pembiayaan perniagaan dan pembiayaan peribadi yang diambil berasaskan kadar berubah, dan juga asas bagi menetapkan kadar baru bagi pembiayaan kereta dan pembiayaan berkadar tetap.

Ini bermakna jika anda mempunyai pinjaman perubahan atau pinjaman peribadi berasaskan kadar berubah, anda akan merasai kesannya menerusi ansuran bulanan yang bertambah sedikit, atau jika ansuran tidak ditambah, maka tempoh pembayaran balik akan menjadi semakin panjang.

Kesan secara tidak langsung ialah ia akan menaikkan kos membeli hartanah atau aset lain menerusi pinjaman, lantas mengurangkan sedikit permintaan terhadap banyak aset yang harganya telah naik ke tahap di mana ia tidak lagi mampu dimiliki oleh kebanyakan orang.

Satu lagi kesan ialah ia mungkin menimbulkan masalah bagi orang yang banyak berhutang. Kadar yang rendah telah menyebabkan kelonggaran dari segi pemberian pinjaman. Mungkin kenaikan ini bertujuan mengurangkan sedikit tahap pemberian pinjaman.

Bagi syarikat perniagaan pula, kos perniagaan mereka akan meningkat sedikit, terutamanya bagi syarikat yang banyak menggunakan modal hutang dan/atau yang banyak menggunakan pembiayaan jangka pendek.

Maksudnya ialah bagi syarikat yang banyak hutang, ia mungkin mengurangkan sedikit tahap keuntungannya, kerana perlu menolak kos pembiayaan yang lebih tinggi.

Mengapa Naikkan Kadar Jika Kos Bertambah?

Sebab utamanya ialah mengelakkan berlakunya masalah besar jika kenaikan harga aset dan peningkatan kadar hutang isi rumah dibiarkan berlarutan ke paras terlalu tinggi.  Jika tiada tindakan diambil, mungkin sampai satu tahap di mana ketidakseimbangan serius mungkin berlaku.

Pendek kata kadar yang terlalu rendah boleh menyebabkan orang ramai dan syarikat lebih berminat meminjam wang untuk kegiatan spekulasi daripada melakukan aktiviti yang menambah nilai. Pada pendapat saya ini sudah dilihat dengan ketara sekarang ini.

Tetapi usaha mengekang juga tidak boleh dilakukan secara mendadak kerana kenaikan terlalu tinggi terlalu cepat juga boleh menjejaskan kegiatan ekonomi. Justeru, langkah imbangan ini perlu dilakukan dengan sangat teliti oleh BNM.

Siapa Yang Mendapat Manfaat?

Dalam kitaran kenaikan kadar, biasanya penabung (yang menabung di Bank) akan mendapat kadar yang lebih tinggi.  Mereka yang tiada hutang juga tidak merasai kesannya.  Begitu juga mereka yang telah menukar aset mereka kepada tunai secara beransur-ansur.

Kesimpulan Bagi Pelabur

Bagi seorang pelabur, situasi transition daripada dasar wang longgar kepada dasar wang lebih ketat ini ialah sesuatu yang perlu diimbangi dengan teliti. Walau apa pun, adalah kurang bijak memasuki tempoh ini dengan semua dana anda fully invested (dilaburkan sepenuhnya). 

Nisbah tertentu aset perlu dipegang dalam bentuk tunai untuk melindungi dan juga mengambil kesempatan sekiranya berlaku kejatuhan harga. Tetapi pegangan semua tunai juga kurang bijak kerana kenaikan harga aset tertentu masih boleh berlaku, terutamanya saham yang mencatatkan prestasi baik.

Pendek kata dalam keadaan ini, pelabur perlu bijak menguruskan asetnya agar mempunyai tunai yang cukup untuk mengambil kesempatan, tetapi tetap memegang aset yang masih berpotensi mencatatkan prestasi yang baik dalam keadaan semasa.

17 July, 2014

Peluang Untuk Beramal Dengan Hasil Takaful Anda

MAA Takaful membolehkan pemegang Takaful bersedekah kepada kebajikan apabila mereka meninggal dunia atau apabila pelan matang

Dari Abu Hurairah r.a. bahawa Nabi Muhammad s.a.w. bersabda: "Apabila seorang anak meninggal dunia, putuslah amalnya kecuali 3 perkara. Sadaqah Jariah atau ilmu bermanfaat yang disebarkan atau anak yang soleh yang berdoa untuknya."  Riwayat Muslim dan lain-lain.

Kini MAA Takaful menyediakan satu lagi cara untuk bersedekah secara langsung apabila pemegang takaful meninggal dunia, iaitu dengan menghibahkan hartanya secara terus kepada pertubuhan kebajikan.

Dengan mana-mana pelan Takaful berkaitan pelaburan atau hayat, pelabur boleh menghibahkan manfaat kematian kepada pertubuhan amal. Sekiranya pemegang Takaful terus hidup sehingga tarikh matang, maka wang tersebut akan dihibahkan pada tarikh tersebut. 

Malah pemegang Takaful boleh memperuntukkan manfaat tersebut mengikut kadar yang dikehendakinya, sebagai contoh 50% kepada warisnya dan 50% untuk tujuan kebajikan.

Kemudahan ini memberikan anda fleksibiliti untuk memastikan bahawa dana yang ingin disedekahkan akan sampai kepada organisasi sasaran, tanpa menunggu proses pembahagian harta-pusaka, atau tanpa perlu melalui waris, sekiranya dihibahkan terlebih dahulu kepada waris dengan arahan untuk disalurkan kepada pertubuhan amal.

Untuk maklumat lanjut mengenai cara melaksanakan hibah kepada kebajikan dan pelan Takaful mana yang sesuai untuk anda, sila hubungi Encik Azman Abidin (MAA Takaful) di Tel/Whatsapp 016-603 6348.Berikut adalah sedikit maklumat tambahan daripada penyedia perkhidmatan.


Nota: En. Azman ialah salah seorang penyedia perkhidmatan Takaful bagi saya sekeluarga.

07 July, 2014

Membuat Penilaian Pantas Cadangan Saham Rakan, Pakar, Penganalisis atau Broker Anda

Sentiasa bersikap terbuka untuk menerima cadangan saham tetapi
pastikan anda membuat analisis sendiri sebelum membeli


Pada pendapat saya, mendengar cadangan saham daripada pihak lain, tidak kiralah sama ada pakar saham di FB, pengulas di akhbar, penganalisis syarikat, broker saham atau rakan-rakan anda, adalah sesuatu yang wajar dilakukan.

Jika kita bekerja bersendirian, agak sukar untuk follow dan menilai semua saham yang ada. Saya sendiri juga pernah membaca dan mendengar nasihat daripada beberapa pakar dan rakan FB dan berjaya meraih untung daripadanya.

Walau apa pun, bukan semua cadangan akan membuahkan hasil, justeru anda perlu membuat penilaian sendiri dan bertanggungjawab terhadap keputusan anda. Jangan salahkan pakar tersebut jika tersilap kerana tiada sesiapa yang memaksa anda membeli.

Dari segi fundamental berikut ialah ukuran yang saya gunakan untuk membuat penilaian pantas sama ada saham tersebut patut diberi perhatian lanjut. Saya akan pertimbangkan jika dua daripada kriteria dipenuhi. Lebih banyak kriteria yang dipenuhi, lebih tinggi kebarangkalian saya membuat penyelidikan lanjut.

Berikut adalah kriteria yang saya gunakan secara peribadi:
  1. Nisbah Harga Pendapatan (P/E Ratio) < 10 (Syarikat Modal Kecil dan Sederhana) PE < 15 (Syarikat Bermodal Besar)
  2. Nisbah Harga/Aset Bersih (P/B Ratio) < 1. Ini bermakna harga saham lebih rendah daripada nilai aset bersih syarikat
  3. Pulangan Atas Ekuiti (ROE) > 10%. Pulangan atas ekuiti pemegang saham yang memuaskan lazimnya melebihi 10%.
  4. Nisbah hutang ekuiti (D/E Ratio) < 0.25. Ini bermakna tahap modal hutang yang digunakan syarikat adalah tidak begitu tinggi.
  5. Pulangan Dividen (Div. Yield > 3%). Tahap pulangan dividen ini boleh dikatakan memuaskan.
Sekiranya saya dapati syarikat memenuhi dua kriteria, saya akan mempertimbangkan untuk membuat penyiasatan lebih lanjut terhadap syarikat dengan membelek laporan tahunan, suku tahunan serta aliran tunai syarikat dengan lebih teliti.

Bukan semua kriteria di atas adalah sama. Saya memberi lebih penekanan terhadap P/E dan ROE kerana ia berkaitan dengan untung dan bagi saya keuntungan ialah penentu utama harga sesuatu syarikat.

Saya ingin tekankan bahawa anda tidak perlu mengikut kriteria yang saya tetapkan. Selepas menimba cukup  ilmu, anda boleh tetapkan kriteria sendiri. Sebagai contoh, kriteria hutang yang saya tetapkan agak ketat, mungkin sesetengah pihak lain boleh menerima nsibah D/E sehingga 0.5 atau lebih tinggi.

Selain itu, ada sesetengah syarikat yang sedang berkembang pesat tidak membayar dividen, jadi anda perlu sesuaikan penilaian anda mengikut keadaan.

Tetapi satu perkara penting yang harus diingat apabila membuat penilaian lanjut ialah keuntungan masa depan. Walaupun jika semua kriteria di atas dipenuhi, selepas penyiasatan lanjut didapati bahawa syarikat tersebut tiada potensi untuk meningkatkan keuntungan dalam tempoh terdekat atau jangka panjang, maka lebih baik untuk abaikan sahaja saham tersebut melainkan ia terlalu undervalued.

Walau apa pun, kriteria di atas hanyalah langkah pertama, pastikan anda membuat penyelidikan lanjut terhadap syarikat sebelum membeli.

Nota:  Bagi mereka yang baru dan tidak faham nisbah yang saya nyatakan di atas, boleh baca artikel lama saya mengenai pelaburan dan penyelidikan saham dalam blog ini, atau mendapatkan e-book Panduan Asas Saham (Peringkat Asas) atau buku Panduan Bijak Melabur.


29 June, 2014

Terlalu Banyak Bufet Mengundang Buncit dan Menjejaskan Bajet

Makan berlebihan semasa berbuka dan sahur jejas manfaat puasa

Terlebih dahulu, saya ingin mengucapkan selamat berpuasa kepada semua pembaca blog. Semoga kita memenuhi bulan Ramadan yang mulia ini dengan ibadah selain daripada mengambil kesempatan daripada manfaat berpuasa.

Walaupun terdapat justifikasi tentang manfaat berpuasa, seperti merasai apa yang dirasai oleh yang serba kekurangan, membuang toksin daripada badan, mengurangkan kolesterol dan sebagainya, tujuan utama kita berpuasa adalah semata-mata kerana Allah Taala. 

Tetapi ini tidak pula menafikan segala manfaat berpuasa.  Malangnya segala kelebihan ini mungkin disia-siakan dengan amalan kita semasa berbuka.

Kalau sebelum ini saya ada menulis tentang (Warren) Buffett, kali ini saya nak sentuh sedikit tentang Bufet pula. Sebulan sebelum Ramadan kita sudah melihat pelbagai promosi untuk hidangan bufet dipaparkan.  Saban tahun harganya semakin mahal, sehingga harga RM100 sekepala tidak lagi menghairankan.

Kalau antara tujuan berpuasa ialah untuk merasai apa yang dirasai oleh orang miskin, adakah berbuka puasa dengan berbelanja besar dan makan sepuas hati memenuhi tujuan tersebut?

Jika salah satu daripada manfaat puasa ialah untuk mengeluarkan toksin dan mengurangkan lemak dan kolesterol di dalam badan, apa faedahnya jika apabila berbuka, kita berlumba untuk menggantikan lemak dan kolesterol yang dinyahkan dengan yang baru. Kalau tersilap langkah, lepas raya mungkin berat badan kita bertambah, bukannya berkurangan.

Lihat video ini daripada Sheikh Bilal Philips




RM100 cukup untuk keluar makan bagi keluarga empat orang dengan selesa dan memuaskan. Malah kalau iftar secara berjemaah di masjid pun lagi bermanfaat. Tak perlu bayar apa-apa (tapi hulurkanlah sumbangan sedikit)

Justeru, walaupun kita berpuasa semata-mata kerana Allah, adalah lebih baik kita mengambil kesempatan daripada segala manfaat berpuasa, iaitu keadaan kewangan dan kesihatan yang lebih kukuh, selain daripada mengumpulkan pahala beribadat.

Di samping itu, jangan tinggalkan sepenuhnya program senaman pada bulan puasa. Pada pendapat saya ia tetap boleh dilakukan pada waktu siang walaupun kita berpuasa, supaya kita boleh fokus pada ibadah pada kebanyakan malam. Cuma kita kurangkan √≠ntensiti sahaja untuk mengambil kira kekurangan makanan dan air dalam badan.

Nota:  Dulu pun saya suka juga menjamu hidangan bufet untuk berbuka puasa, tetapi sekarang saya cuba elakkan melainkan ada jemputan atau keraian keluarga atau rakan-rakan. Bagi saya sekali-sekala tidak mengapa tetapi yang kurang baik ialah jika kita kerap mengamalkannya.

17 June, 2014

Kembali Kepada Asas: 7 Perkara Yang Perlu Dilakukan Sebelum Membeli Saham

Jika anda akan mengeluarkan wang untuk membeli saham sebuah syarikat tersenarai, anda sepatutnya mendapatkan seberapa banyak maklumat tentang syarikat tersebut sebelum melabur

Walaupun semakin ramai orang yang berminat dalam saham sejak kebekalangan ini, saya mendapati perkara ini agak membimbangkan di mana sesetengah pelabur tidak berminat langsung untuk melabur dalam syarikat, tetapi lebih suka untuk main saham berasaskan permintaan dan bekalan saham tersebut dalam jangka pendek.

Ini bermakna mereka tidak peduli tentang operasi syarikat dan ada yang langsung tidak tahu produk atau perkhidmatan yang disediakannya. Saya tidak mahu membincangkan tentang risiko atau potensi keuntungan kaedah ini, tetapi saya mempunyai pandangan yang jauh berbeza.

Pada pendapat saya, untuk mengurangkan risiko rugi dan meningkatkan potensi untung apabila melabur dalam saham, seorang pelabur atau pedagang disyorkan melakukan 7 perkara berikut sebelum mengeluarkan wang mereka.

1.  Baca laporan tahunan

Orang putih kata ini no-brainer (tak perlu difikirkan lagi), tetapi majoriti pelabur tidak membaca laporan tahunan syarikat sebelum membeli. Malah menurut pelabur terkenal Jim Rogers, lebih 90% tidak membacanya.

Tak perlulah baca seluruh laporan, cukup sekadar meninjau bahagian sorotan kewangan 5 tahun, penyata pengerusi, akaun syarikat, nota penting kepada akaun, laporan juruaudit dan pemegang saham utama syarikat. Laporan tahunan memberikan anda maklumat asas untuk membuat penilaian. Laporan tahunan semua syarikat tersenarai boleh didapati di laman web Bursa Malaysia.

2.  Layari laman web syarikat

Di sinilah anda boleh mendapatkan maklumat asas tentang produk, pasaran dan pelanggan syarikat, sumber bekalan, anak syarikat, kilang pengeluaran dan aktiviti pemasarannya. Pendek kata maklumat di sini menjadi pelengkap kepada laporan tahunan.

3.  Selidik berita dan buat pencarian Internet tentang syarikat

Laporan tahunan dan laman web syarikat disediakan oleh syarikat itu sendiri. Maklumat ini tidak berkecuali. Cuba dapatkan berita terkini dan ulasan umum tentang Syarikat.

Jika sesuatu syarikat ada masalah atau menimbulkan masalah, ada pelbagai cerita atau artikel blog negatif di alam maya. Pertimbangkan yang positif dan negatif secara kritis, dan pastikan anda mengikuti perkembangan terkini.

4.  Dapatkan keputusan suku tahunan terbaru syarikat

Maklumat dalam laporan tahunan adalah lewat. Keputusan suku tahunan adalah yang terkini dan menggambarkan kedudukan dan hala tuju keuntungan syarikat dengan lebih tepat. Laporan ini juga boleh didapati di laman web Bursa Malaysia

5.  Pelajari perkara asas tentang nilai

Anda perlu tahu serba sedikit tentang cara menilai syarikat. Jika tidak bagaimana untuk menentukan sama ada harga yang anda beli itu berpatutan atau tidak? Antara faktor penentu nilai termasuk nisbah harga/pendapatan, nilai aset bersih, aliran tunai, pulangan atas ekuiti, pulangan dividen dan paras hutang.

Ilmu ini boleh dipelajari daripada buku mengenai saham atau bahan bacaan di Internet. Lihat juga bahagian penyelidikan saham blog ini untuk artikel lepas yang pernah saya tulis mengenai kaedah penilaian saham

6.  Tinjau carta syarikat untuk mendapatkan gambaran keseluruhan

Apa yang saya maksudkan dengan meninjau carta tiada kaitan dengan analisis teknikal, kerana itu adalah ilmu lain untuk tujuan berbeza. Sebaliknya anda melihat carta untuk meninjau bagaimana harga bergerak dan mengapa ia bergerak sedemikian. 

Anda boleh lihat tempoh apabila harga naik ke paras tertinggi atau terendah dan mengkaji sama ada ia berkaitan dengan kenaikan untung atau faktor lain mengenai syarikat, atau disebabkan kenaikan pasaran secara keseluruhannya. Dengan cara ini, anda boleh mengkaji faktor yang mungkin menyebabkan harga syarikat turun atau naik.

7.  Lihat pengumuman terbaru syarikat

Selain daripada itu, pelabur juga harus memantau pengumuman penting yang dibuat oleh syarikat di laman web bursa Malaysia. Antaranya termasuk pengumuman tentang dividen, terbitan saham baru, pengambilalihan syarikat, kemenangan kontrak baru, pembelian balik saham syarikat, penjualan atau pembelian oleh pemegang saham utama dan pelantikan atau perubahan kakitangan kanan.

Kesimpulan

Dengan mengambil tujuh langkah di atas, tahap penyelidikan anda sudah lebih teliti daripada sebahagian besar daripada pelabur yang melabur di pasaran saham. Ini sudah pasti memberikan anda kelebihan dalam usaha anda meningkatkan potensi pulangan dan mengurangkan risiko kerugian.

Nota:  Di Bursa Malaysia, semua maklumat mengenai syarikat boleh didapati menerusi 'dashboard' syarikat pada bahagian List of Companies. Hanya perlu klik pada syarikat yang dikehendaki dan anda boleh mendapatkan hampir semua maklumat yang saya sebutkan di atas.

09 June, 2014

Bengkel Saham oleh Pelabur Fundamental Tersohor: Tuan Zayed Zulkifli

Satu lagi bengkel asas untuk pelabur yang ingin menguasai ilmu pelaburan saham akan dikendalikan oleh Tuan Zayed Zulkifli. Beliau akan menyampaikan beberapa perkara penting, termasuk cara menentukan intrinsic value sesuatu saham. Mereka yang berminat boleh mendaftar terus atau menghubungi beliau di nombor atau emel yang tertera di bawah. 
 
Bengkel Saham 101
  • Mengenali ciri saham yang berkualiti
  • Cara membaca laporan kewangan
  • Kenali formula penilaian saham (intrinsic value)
  • Tips elak melabur di kaunter yang menyebabkan kerugian.
  • Menjana pulangan pelaburan dengan cara selamat
  • Pendapatan dividen secara berkala
Sila bawa laptop/notebook yang ada Microsoft Excel.
 
Tempat: PKNS Biz Point Seksyen 7, Shah Alam (Belakang Jakel, Dekat UiTM)
Masa: 8.30am - 1.00pm
Tarikh: 21/06/2014
Yuran: RM180
 
Pembayaran boleh dibuat seperti berikut:
  • CIMB - 8600718064 (Zayed bin Zulkifli)
  • Maybank - 158248021000 (Zayed bin Zulkifli)
Sila emelkan bukti pembayaran ke: zayed.zulkifli@gmail.com
 
Untuk keterangan lanjut:
Tel: 013-3873-225 (Zayed) 
Emel: zayed.zulkifli@gmail.com

29 May, 2014

Membina Aset Bahagian 1: Pemilikan Aset Bezakan Golongan Berada Dengan Yang Tiada

Bina aset yang jana pendapatan dan meningkat nilainya demi masa depan

Melihatkan situasi semasa di mana berlaku kenaikan harga aset dan barang, anda akan mendapati bahawa golongan berada semakin kaya sedangkan golongan yang tiada semakin terasa.

Memandangkan golongan berada sebahagian besarnya memiliki aset, maka nilai bersih (net worth) mereka semakin bertambah. Ini bermakna situasi kenaikan harga ini telah membawa manfaat kepada mereka.

Apabila saya menyebut golongan berada, maksud saya ialah orang yang mempunyai nilai bersih (semua aset tolak semua liabiliti) yang tinggi, tidak semestinya mereka yang mempunyai pendapatan yang tinggi. Inilah definisi yang digunakan oleh penulis buku The Millionnaire Next Door, yang menyelidiki sifat dan ciri orang kaya.

Bayangkan, jika anda memiliki sebuah rumah teres di kawasan pinggir bandar Kuala Lumpur yang berharga RM300,000 5 - 6 tahun lepas, nilai rumah tersebut pasti naik sekali ganda kepada RM600,000. 

National Property Information Centre

Walaupun kenaikan mendadak seperti itu tidak mungkin berlaku sekali lagi untuk tempoh 5 - 6 tahun akan datang, tetapi inilah contoh manfaat memegang aset. Jika anda tinggal di rumah tersebut, maka anda mendapat manfaat kerana tidak perlu membayar sewa.

Jika anda menyewakannya pula, sewa tersebut merupakan pulangan bagi andayang boleh digunakan untuk membayar sebahagian atau seluruh ansuran pinjaman. Ini selain daripada kenaikan harga hartanah.

Begitu juga mereka yang memiliki saham atau unit amanah, terutamanya yang beli dan pegang untuk jangka panjang atau yang melabur secara konsisten  Nilai bersih mereka juga telah meningkat. Lihat kenaikan indeks pasaran saham sejak lima tahun lepas.

Yahoo Finance

Namun begitu bagi mereka yang tidak memegang aset, menyewa kediaman mereka dan hanya mempunyai jumlah simpanan yang kecil sahaja, situasi kenaikan harga barang dan aset pasti membebankan.

Pada pendapat saya, usaha untuk mengeluarkan golongan memerlukan daripada kesusahan perlu dimulakan dengan pendidikan tentang pentingnya memegang aset, yang turut membabitkan proses menambah simpanan.

Pemberian bantuan kewangan dalam bentuk tunai sahaja sebahagian besarnya sia-sia jika wang tersebut terus dibelanjakan, tanpa sebarang tabungan. Dalam jangka masa yang singkat, bantuan akan diperlukan lagi, dan kitaran tersebut akan berulang.

Justeru, tidak kira berapa usia dan kedudukan ekonomi anda, sama ada baru keluar sekolah, atau sudah lama bekerja dan berkeluarga, usaha mengumpulkan aset yang menjana pulangan untuk anda adalah sesuatu yang penting untuk masa depan.

Tetapi kuncinya bagi saya ialah aset yang menjana pulangan, kerana apabila aset tersebut menghasilkan keuntungan bagi anda, maka sekurang-kurangnya nilai asas atau intrinsic value aset tersebut wujud, dan ia tidak akan turun naik semata-mata atas permintaan dan bekalan.

Selain itu, membeli aset juga perlu dilakukan dengan teliti, iaitu pada harga yang setimpal. Membeli aset pada harga yang terlalu tinggi boleh menimbulkan kerugian dan menyebabkan nilai bersih anda merosot.

Pross membeli dan mengumpulkan aset perlu dilakukan dengan bijak. Walaupun untung besar lazimnya diperolehi apabila memegang aset yang baik untuk jangka masa panjang, ada masa tertentu kita perlu menjual sebahagian daripada aset kita dan menambahkan pegangan dalam bentuk tunai.

Apakah jenis-jenis aset yang boleh kita perolehi dan manfaatkan? Saya akan terangkan pada Bahagian 2 yang bakal disiarkan dalam masa beberapa minggu akan datang.

25 May, 2014

Bengkel Asas Pelaburan Saham Bersama Pakdi

Harap belum terlambat untuk menghebahkan Bengkel Pelaburan Asas Saham kendalian pakar kewangan terkemuka Tuan Suzardi Maulan, anjuran ABS Prima. Kalau tak silap tawaran early bird ditutup esok. Siapa yang berminat segeralah mendaftar.
 


Bengkel Asas Pelaburan Saham

Kepada para pelabur baru yang masih zero dalam pasaran saham......

Ketahui teknik dan strategi melabur dalam pasaran saham.

PENGUMUMAN:
Pendaftaran Bengkel Asas Pelaburan Saham Bersama Pakdi (2) dibuka sekarang;

✔ Tarikh; 1 Jun 2014 (Ahad)

✔ Tempat: Prima Sri Gombak.

✔ Masa; 10:00 pagi - 1:00 tgh

✔ Yuran: RM 150 (seorang), RM250 (dua orang), RM300 (3 orang)

✔ Harga NORMAL RM200 seorang (Selepas 26 Mei 2014)


 Apa yang peserta akan dapat?
======================

✔ Beza PELABUR, SPEKULATOR & KAKI JUDI

✔ Apa itu Pasaran Saham.

✔ Bagaimana untuk buat untung dengan konsisten.


 Maklumat Pendaftaran
================

✔ Yuran: RM 150 (seorang), RM250 (dua orang), RM300 (3 orang)

✔ Harga NORMAL RM200 seorang (Selepas 26 Mei 2014)

✔ SMS ke 01132133003

✔ Isi borang pendaftaran di http://tinyurl.com/AsasSahamPakdi

✔ Pertanyaan: Hubungi Tuan Muhammad Idzwan Othman. (01132133003)

(DAFTAR SEGERA SEBELUM PENUH)

20 May, 2014

Lii Hen Undervalued Tetapi Dibelenggu Isu

Kemelut pengarah hantui syarikat yang mencatatkan prestasi mantap

Sekilas pandang, Lii Hen ialah sebuah syarikat yang kelihatan kukuh dan diperdagangkan pada harga yang nampak seperti berada di bawah nilai sebenarnya.

Prestasi operasi syarikat pengeluar perabot dari Muar ini memang baik dengan rekod keuntungan yang mantap, tetapi harga sahamnya tidak mencerminkan hakikat ini. Berikut adalah rekod pencapaian Lii Hern dalam tempoh lima tahun antara 2008 - 2012:

 Laporan Tahunan Lii Hen 2012
 
Berikut pula ialah keputusan syarikat untuk tahun kewangan 2013:
 
Laporan Suku Tahunan Lee Hern 31 Dis 2013
  
Seterusnya pula ialah prestasi harga saham untuk tempoh 5 tahun lepas:
 
Laman Web Bursa Malaysia
 
Daripada keputusan kewangan syarikat sejak beberapa tahun lepas, sememangnya Lee Hen kelihatan kukuh dengan prestasi operasi yang memberangsangkan. Semua ukuran nilainya mantap. 
 
Keputusan terbaru menunjukkan bahawa Lii Hen mencatatkan P/E lebih rendah pada 29.85 sen berbanding dengan 35.71 sen pada tahun kewangan lepas, tetapi prestasi ini tetap kukuh.
 
Pada harga semasa, iaitu RM1.80. syarikat diperdagangkan pada nisbah P/E 6 sahaja, menandakan syarikat ini sangat undervalued. Nilai aset bersih syarikat juga lebih tinggi daripada harganya, iaitu pada paras RM2.43. 
 
Pulangan dividen pula adalah lebih 8%, manakala kedudukan tunai syarikat sangat kukuh, dengan paras hutang yang rendah. Begitu juga keadaan lembaran imbangan kumpulan. Persoalannya ialah mengapa saham ini undervalued?
 
Jawapan terletak pada sejarah urus tadbir syarikat. Dua daripada  pengarah baru-baru ini dikenakan hukuman oleh SC kerana satu kesalahan manipulasi pada 2004. 
 
Selain itu komitmen syarikat ini terhadap ketelusan juga boleh dipersoalkan tahun lepas. Ini selain beberapa masalah lain yang timbul daripada kes 2004. Cuba lihat video Youtube ini:
 

 
Syarikat juga sedang menghadapi beberapa kes mahkamah yang sedang dibicarakan, walaupun saya tidak fikir perkara ini akan menjejaskan operasinya.
 
Selain itu, satu kebakaran telah berlaku di salah satu kilang syarikat pada 3 April lepas, yang berpotensi menjejaskan pengeluaran syarikat dalam tempoh terdekat, walaupun semua peralatan yang musnah telah diinsuranskan.
 
Bagi saya, pelabur perlu mempertimbangkan faktor pro dan kontra antara operasi syarikat yang kukuh dengan ketelusan para Pengarah dari segi urus tadbir syarikat. Walau apa pun, sila tunggu laporan suku tahunan akan datang, yang bakal diumumkan tidak lama lagi, sebelum membuat keputusan.
 
Sila layari forum mengenai Lii Hen di i3investor.com untuk maklumat lanjut tentang permasalahan Lii Hen dan anda akan mendapati dua kumpulan, satu mempunyai pandangan positif dan satu lagi negatif terhadap syarikat. 
 
Nota:  Sebab utama wujud peluang seperti ini ialah kerana timbul masalah. Jika tiada masalah, sudah tentu harga saham diperdagangkan pada P/E lebih kurang 10 atau lebih.
 
Terpulang pada pelabur untuk menentukan sama ada kekuatan operasi boleh mengatasi masalah, atau masalah akan menyebabkan kelemahan operasi pada masa depan. Pertimbangan seperti ini dan ketidakpastian yang wujud adalah antara faktor yang membuatkan saya tertarik dengan bidang pelaburan.



15 May, 2014

Bengkel Pencarian Syarikat Bernilai Tinggi Profit.at.Bursa

Satu lagi bengkel anjuran penganalisis terkemuka Khyairul Mahadzir

Butiran Acara
Tarikh : 24-25 Mei 2014, (2 hari, 9am - 5pm)
Tempat : Holiday Inn Glenmarie, Shah Alam.


Kandungan dibahagikan kepada 4 bahagian. Di setiap bahagian Profit.at.Bursa akan kongsikan:
 
Bahagian Satu : PENCARIAN
Di manakah sumber untuk mencari syarikat yang berpotensi untuk dikaji. Apakah kriteria Fundamental yang patut diambil kira semasa mengkaji syarikat tersebut?
 
Bahagian Dua : PENILAIAN
Selepas pencarian, di bahagian penilaian, kami kongsikan beberapa kriteria ringkas yang mana kita congak dengan sekali pandang sahaja. Jika melepasi kriteria itu, maka penilaian mendalam akan dilakukan untuk menentukan sama ada syarikat tersebut mempunyai nilai yang tinggi atau tidak pada masa depan. 
 
Bahagian Tiga : KEPUTUSAN
Bukan semua syarikat kita boleh terus labur. Di sini, kita akan kongsikan setup teknikal yang sangat ringkas bagi memastikan harga yang dibeli adalah yang optimum bagi memberikan keuntungan modal yang optimum. Tidak perlu risau tentang dividen, kerana syarikat yang sihat dan cemerlang memang akan membayar dividen. Kemudian, sedikit analisis teknikal akan dikongsikan bagi membuka mata bahawa bukan semua indikator teknikal perlu digunakan, hanya minimum. HARGA memainkan peranan SANGAT penting.
 
Bahagian Empat : LAIN-LAIN PERKARA
Perkara lain seperti Bonus Issues, Right Issues, Share Split-Consolidation akan dikongsikan juga. Yang baik dan yang mana kurang baik untuk pelabur / trader juga akan dikongsikan. Berkenaan Share Buy-Back, Private Placement, adakah ia baik untuk pelabur?
 
Tarikh Akhir Pendaftaran beserta bayaran : 20-Mei-2014 (kecuali lain-lain promosi).
 
Harga : RM 1250 sahaja.
A-a. Early-Bird DISKAUN : TAMAT.
A-b. PAIRING (Daftar-Berdua) DISKAUN : TAMAT
A-c. Referral DISKAUN : SMS 011.2382.5992.
Tawaran berakhir 20-Mei-2014.
 
Harga termasuk;
  1. Pengisian Workshop yang mengandungi 4 Bahagian di atas.
  2. PERCUMA SATU TAHUN Ahli FB group Profit.at.Bursa - PRIORITY. (Penerangan tentang group ini di bawah)
  3. Bahan Rujukan semasa bengkel dan lain-lain link rujukan yang digunakan bagi membantu penilaian. 
  4. Makan minum termasuk, Makan Tengahari , Jamuan Kopi pada waktu pagi dan petang , untuk 2 hari.
Tempat yang disediakan amat terhad. Tuan patut bertindak sekarang.
 
Butiran Pembayaran :
a. Maybank : 112268224584.
Nama : Khyairul Hadzrizal Mahadzir
    ATAU,
b. CIMB Islamic Bank : 8601926376.
Nama : KUMPULAN P.A.B PLT.
=====
Daftarkan Butiran Tuan di sini : http://bit.ly/workshopmay2014
Yuran pembatalan dikenakan JIKA pembatalan dibuat antara 21-24 Mei 2014.
Telefon 011.2382.5992. (9pg - 9mlm) untuk sebarang pertanyaan.

12 May, 2014

Dapatkan Bijak Melabur Edisi Ke-2 Sekarang

Versi terbaru ditambah baik dan dikemas kini dengan data baru

Setelah lima bulan menunggu, buku Bijak Melabur, yang merupakan edisi kedua buku asal saya bertajuk Panduan Bijak Melabur, kini boleh didapati daripada laman web Gedung Labur Niaga. Maklumat lanjut mengenai buku boleh didapati di laman web tersebut.

http://www.laburniaga.com/bijak-melabur.html

Saya telah menambah baik buku ini berasaskan maklum balas pakar dan pembaca, selain membetulkan segala kesilapan kecil yang telah dikesan. Tiada rombakan besar dibuat, cuma ia dikemas kini untuk menyertakan data yang lebih baru. Diharapkan edisi ini lebih relevan kepada keadaan semasa.

Pada masa buku Panduan Bijak Melabur mula-mula diterbitkan, orang ramai tidak begitu berminat dalam saham kerana pasaran berada pada paras yang rendah selepas krisis subprima AS. Sekarang ini minat kian memuncak dan semakin ramai yang menceburi pelaburan saham.

Tidak kira sama ada pasaran berada di tahap rendah atau tinggi, mesej saya tetap sama iaitu pelabur perlu melabur berasaskan kekuatan syarikat dan cuba membeli saham pada harga yang lebih rendah daripada nilai sebenarnya, dan melabur untuk jangka panjang.

Memandangkan keadaan pasaran semasa yang agak tinggi, saya ingin memberikan sedikit peringatan tambahan bahawa sekiranya pelabur tidak dapat mencari saham yang memenuhi kriteria yang ditetapkan, bersabarlah. Peluang tetap akan muncul. 

Saya harap buku ini akan terus membantu pelabur baru dan lama untuk menjadi pelabur bijak dan meraih untung dalam pasaran saham dalam jangka panjang. Dapatkan Bijak Melabur Edisi Ke-2 sekarang.

01 May, 2014

Pertambahan Inventori Ramal Kemerosotan Untung

Peningkatan inventori ketara petanda jualan masa depan mungkin terjejas

Selain daripada faktor penilaian seperti Nisbah P/E, NTA, Nisbah Hutang, Pulangan Dividen dan lain-lain, kita juga patut mempertimbangkan faktor perniagaan seperti paras hasil (jualan) dan juga inventori.

Tumpuan saya untuk posting ini ialah paras inventori atau stok dalam sesebuah perniagaan. Syarikat lazimnya perlu menyimpan jumlah inventori tertentu dalam syarikat untuk memastikan permintaan untuk produk syarikat dapat dibekalkan tepat pada masanya.

Dengan meninjau laporan tahunan atau laporan suku tahunan masa lepas syarikat, kita boleh menganggarkan tahap inventori yang lazim baginya.

Tanda amaran timbul apabila apabila tahap inventori mula meningkat sama ada dengan ketara atau secara beransur-ansur tetapi konsisten. Ini mungkin menunjukkan bahawa syarikat mempunyai kapasiti pengeluaran tetapi jualan tidak dapat menyamai kapasiti pengeluaran tersebut.

Peningkatan inventori ini menandakan syarikat berpotensi mencatatkan jualan lebih rendah pada tahun kewangan seterusnya kerana kemerosotan permintaan.

Syarikat juga mungkin tidak dapat menggunakan kapasiti pengeluaran sepenuhnya kerana perlu menjual barangan yang ada dalam stok terlebih dahulu.

Satu contoh ialah sebuah syarikat yang bernama Astino. Syarikat ini pada pendapat saya agak kukuh tetapi saya dapati tahap inventori mereka semakin meningkat pada pada laporan tahunan lepas.

 
Kita dapat lihat dalam laporan tahunan tahun lepas bahawa inventori telah meningkat dengan agak ketara dari tahun 2011 (sebelah kiri sekali) hingga tahun 2013 (sebelah kanan sekali)
 


Malah dalam laporan suku tahunan terbaru, inventori terus meningkat, dan bagi saya ini perkara ini sedikit membimbangkan.


Maka kesanya dapat dilihat daripada hasil (revenue) yang berkurangan berbanding tahun lepas. Apabila hasil berkurangan, sudah pasti untung juga merosot.

Diingatkan sekali lagi bahawa peningkatan inventori ini bukan bermaksud syarikat ini menghadapi masalah, cuma prestasinya tidak sebaik tahun lepas sahaja.

Tetapi ia ada implikasi dari segi harga kerana menandakan fasa kenaikan mungkin terhenti buat seketika memandangkan harga saham telah mencatatkan prestasi cemerlang dalam tempoh 3 - 5 tahun lepas.


Sekiranya situasi ini berlaku kepada syarikat yang baik, seorang value investor boleh menantikan harga saham turun dan juga tanda penstabilan inventori. Apabila kedua-duanya berlaku, kita boleh mengintai peluang untuk membeli.

Sementara itu, pelabur yang sudah memegang saham ini untuk tempoh tertentu boleh mempertimbangkan untuk menjual apabila pertambahan inventori ketara berlaku dan menantikan peluang untuk membeli kembali pada harga yang dianggap wajar.

Nota: Cadangan pada perenggan terakhir ialah untuk pelabur yang melabur dalam jangka sederhana panjang antara 1 - 5 tahun.  Pelabur buy and hold untuk tempoh ultra panjang berasaskan kaedah Buffett dan Philip Fisher boleh terus pegang sekiranya syarikat ini dianggap mengalami penurunan untung buat sementara sahaja, yang tidak menjejaskan potensi jangka panjangnya.