Era Ekonomi Percuma

Percuma jadi daya penarik utama

Saya sedang membaca buku bertajuk Free oleh Chris Anderson (yang lebih terkenal dengan pertamanya The Long Tail), yang menerangkan tentang era ekonomi percuma masa kini.

Kalau satu masa dulu, kita hanya boleh menonton TV dan mendengar radio secara percuma, kini ekonomi percuma atau free economy telah menular dan semakin berkembang di alam siber.

Jika kita lihat sekarang, apabila anda membeli komputer, janda tidak perlu membayar untuk sebarang perisian sekiranya anda sanggup menggunakan sistem operasi Linux dan memanfaatkan Open Office atau Google Docs

Selain itu, segala jenis perisian diberikan percuma, termasuk perisian menulis blog, membuat borang web (yang saya gunakan di lama web saya), emel, e-book tertentu dan juga kebanyakan video yang dilihat di YouTube.

Anda juga boleh membaca pelbagai akhbar di dalam talian secara percuma, sehingga ini menjejaskan edaran akhbar fizikal. Malah, fenomena akhbar kertas diberikan percuma juga mula merebak di Malaysia.

Di luar dunia Internet pula, banyak lagi yang percuma tetapi dengan syarat, sebagai contoh modem percuma jika langgan pakej broadband, hadiah percuma jika kumpul mata dan sebagainya.

Malah ada syarikat yang menawarkan percutian percuma jika kita sanggup mendengar pembentangan mereka mengenai program keahlian percutian mereka. Selain itu, saya juga sering mendapat tawaran insurans atau takaful kemalangan peribadi percuma hanya kerana saya melanggan Astro atau menjadi pelanggan DiGi umpamanya.

Tetapi kita perlu berhati-hati tentang 'percuma'.
1. Ada percuma yang betul-betul percuma dan sangat bermanfaat
2. Ada yang percuma tetapi kurang bermanfaat
3. Ada yang percuma tetapi mungkin membawa mudarat dan kos kewangan kerana mengikat anda kepada kontrak tertentu.

Saya tidak akan memberi contoh produk dalam kategori 2 dan 3. Tetapi contoh dalam kategori produk 1 termasuklah produk perisian percuma, akhbar percuma dan juga e-book percuma. Selain itu ceramah agama percuma yang dipaparkan di YouTube juga amat berguna. Blog-blog hebat seperti blog Ustaz Zaharuddin pula sungguh bermanfaat.

Walau apa pun, dalam ekonomi percuma masa kini, manfaatkan segala produk percuma yang ditawarkan tetapi berwaspada tentang kategori produk 3 yang saya sebutkan di atas.

Jika anda menjalankan perniagaan pula, anda perlu prihatin bahawa ramai pengguna kini mengharapkan sesuatu yang percuma, terutamanya jika anda beroperasi dalam dunia digital.

Pastikan anda bersiap-sedia untuk menghadapi situasi di mana pesaing anda mula menggunakan model ekonomi percuma. Tetapi lebih baik jika anda terlebih dahulu menggunakan model ini demi manfaat perniagaan anda.

Jadi sempena dengan era percuma ini, saya pun nak menawarkan produk percuma, iaitu himpunan 100 rencana percuma daripada blog ini serta 3 rencana tambahan yang lebih panjang. Tapi ebook ini hanya untuk mereka yang membeli salah satu buku saya menerusi laman web saya.


Sebenarnya semua artikel ada di dalam blog ini cuma tiada cara yang mudah untuk mencarinya berasaskan topik yang lebih khusus. Saya juga menyertakan nota tambahan mengenai perkembangan terkini.

Semua pembeli buku dari laman web saya sebelum ini juga boleh mendapatkannya. Emel saya dan saya akan hantarkannya kepada anda.

Ingress Catat Prestasi Mantap Pada S1 2010

EPS 13.6 sen sesaham dan berjaya perolehi pembiayaan

Saya pernah menulis tentang Ingress Corporation dalam dua posting pada tahun ini, iaitu Perkembangan Ingress Corporation dan Penilaian Ingress Corporation.

Saya ulangi bahawa Ingress Corporation ialah sebuah syarikat yang terlibat dalam bidang perniagaan teras pengilangan komponen automotif bagi pengeluar kereta di Malaysia (terutamanya Proton dan Perodua) dan rantau ASEAN, dan juga terlibat dalam kejuruteraan kuasa dan sektor rel di Malaysia.

Berikut adalah sejarah pendapatan Ingress dalam tempoh 6 tahun lepas (sen):

2005 2006 2007 2008 2009 2010
20.3 17.1 (13.9) (14.8) (53.1) 14.2

Baru-baru ini Ingress mengumumkan prestasi yang agak kukuh pada suku pertama (S1) berakhir 30 April 2010 bagi tahun kewangan 2011 (tahun kewangan berakhir Ingress ialah 31 Januari 2011).

Syarikat telah mencatatkan EPS 13.6 sen, hampir menyamai paras EPS pada seluruh tahun lepas. Selain itu, aset ketara bersih (NTA) Ingress ialah pada RMRM1.91, memberikannya nisbah Pice to Book 0.67/1.91 kira-kira 0.35 sahaja (pada harga penutup semalam (24 Jun).

Satu lagi perkembangan terkini ialah syarikat telah berjaya mendapatkan pembiayaan untuk menebus sukuk yang sepatutnya ditebus pada 30 Jun, dan jika tidak pun para pemegang sukuk telah memberikan lanjutan 3 bulan untuk menyempurnakannya. Ini satu perkembangan baik kerana sebelum ini, syarikat menghadapi masalah aliran tunai.

Berikut adalah carta saham terbaru Ingress:

Dipetik dari Bursa Station

Selepas pengumuman keputusan dibuat, harga Ingress telah melonjak kepada 71 sen, dan kini telah turun kembali kepada 67 sen. Saya sendiri telah membeli beberapa bulan lepas pada harga RM0.62 sen.

Saya rasa prestasi pada suku kedua dan seterusnya mungkin tidak sebaik prestasi kali ini, tetapi saya ramalkan agak jauh lebih baik dari tahun lepas. Pendek kata prestasi Ingress tahun ini dijangka meningkat kerana syarikat pengeluar kereta yang menjadi pelanggannya menjual lebih banyak kereta.

Pada harga semasa 0.67 sen, nampak seperti saham masih lagi undervalued selagi syarikat dapat meneruskan prestasi keuntungan yang memuaskan pada tempoh selanjutnya tahun ini dan terus mengukuhkan kedudukan aliran tunainya.

Al-Aqar REIT: Pelaburan Konservatif Mantap

Potensi pulangan lebih 7% daripada Al-Aqar REIT

REIT atau Amanah Pelaburan Hartanah ialah sebuah entiti pelaburan yang mengumpulkan dana daripada pelabur untuk membeli dan menguruskan aset hartanah, antara lain termasuk rumah, pangsapuri, bangunan komersil, rumah kedai dan juga ladang kelapa sawit. Maklumat lanjut mengenai REIT boleh dibaca di posting lama saya di sini.

AL-Aqar REIT melabur dan memiliki bangunan hospital yang dikendalikan oleh KPJ Healthcare dan meraih pendapatan menerusi sewaan hospital tersebut.

Pelaburan dalam Al-Aqar REIT adalah bersifat bertahan, mirip seperti melabur dalam hartanah, dengan matlamat menerima dividen dan juga kenaikan modal menerusi kenaikan harga.

Antara bangunan hospital hospital yang dimiliki oleh Al-Aqar termasuk hospital pakar ampang puteri, hospital pakar damai, hospital pakar damansara, hospital pakar selangor, hospial pakar seremban, hospital tawakkal dan banyak lagi.

Pelabur yang melabur dalam REIT biasanya ialah pelabur yang mahukan pelaburan bersifat bertahan dengan dividen sebagai matlamat utama dan kenaikan harga sebagai matlamat kedua (kerana biasanya pergerakan harga adalah perlahan).

Tidak seperti saham biasa, REIT tidak begitu volatil dan bersifat lebih stabil. Namun begitu, tahap keuntungan yang boleh diperolehi adalah terhad dan kita tidak boleh mengharapkan untuk menggandakan wang kita dalam masa setahun atau dua.

Dalam tempoh tiga tahun lepas, REIT ini telah mengumumkan dividen seperti berikut (%):

2006 2007 2008 2009
- 7.25 7.32 7.52 7.70 -

Sementara itu, Al-Aqar telah mengumumkan dividen interim 4.43% baru-baru ini untuk tahun kewangan 2010. Harga penutup REIT ini ialah RM1.09 pada hari Jumaat, 18 Jun 2010.

Pada harga RM1.09 dan jika dividen tahun penuh ialah 8.5% (anggaran konservatif), maka dividen yield atau pulangan dividen ialah lebih kurang 7.80%. Pada pendapat saya ini satu pulangan yang boleh dikatakan memuaskan bagi pelabur konservatif.

Kalau anda beli rumah dan kondominium dan sewakan sendiri, tahap pulangan seperti ini sukar untuk diperolehi.

Perhatian bahawa bagi pelabur runcit yang membeli pada harga asal iaitu RM0.95, jika dividen setahun penuh ialah 8.5%, maka dividen yield ialah hampir 9%, dan mereka telah mendapat keuntungan moda sebanyak lebih kurang 14%.

Justeru kesimpulan yang boleh dibuat ialah Al-Aqar REIT ialah pelaburan yang agak mantap bagi pelabur konservatif dan masih agak kukuh walaupun harganya telah naik sedikit.

Harga Titan Melonjak Secara Tiba-Tiba

Dividen dan berita mengenai cadangan jualan pacu harga

Saya ada menulis tentang Titan Chemicals dalam posting saya bertajuk Titan Chemicals Akhirnya Jadi Gergasi pada 2 Ogos 2009 (hampir setahun lepas). Pada waktu itu harga Titan adalah pada tahap antara RM1.05 hingga RM1.10.

Titan Chemicals ialah sebuah syarikat pengeluar olefin dan poliolefin yang pertama dan terbesar di Malaysia dan juga salah satu daripada pengeluar yang terbesar di Asia Tenggara. Syarikat ni mempunyai kemudahan di Pasir Gudang dan Tanjung Langsat dan juga beberapa loji di Merak Indonesia.

Pada hari ini, Titan Chemicals diperdagangkan pada harga RM1.54, iaitu kenaikan harga lebih 40% sejak setahun lepas. Berikut adalah carta saham Titan:

Dipetik daripada Bursa Station

Prestasi Titan suku pertama 2010 Titan tidaklah sebaik tahun lepas, iaitu hanya 6.12 sen berbanding 7.46 sen pada 2009. Tetapi mungkin pelabur mendapati syarikat kini mungkin boleh mencatatkan prestasi keuntungan yang lebih konsisten mulai sekarang.

Beberapa lagi pemangkin kenaikan harga ialah dividen akhir 4.5 sen yang diumumkan baru-baru ini; tindakan syarikat terus membeli balik saham sendiri; dan juga keputusan para pemegang saham utamanya untuk mempertimbangkan jualan saham kepada pelabur asing.

Berasaskan keputusan suku pertama, Titan mungkin mencatatkan EPS tahun penuh sebanyak lebih daripada 20 sen sesaham pada 2010. Justeru harganya sekarang pada RM1.54 masih boleh dikatakan undervalued.

Pelabur yang telah membeli awal boleh 'take profit' dan raih keuntungan lebih 40% atau menunggu perkembangan selanjutnya daripada syarikat, kerana nampaknya semakin ramai pelabur mula yakin dan memberi perhatian kepada Titan.

10 Prinsip Kerja Saya

Prinsip yang diamalkan untuk tingkat kecekapan

Berasaskan pengalaman dan ilmu yang ditimba daripada pembelajaran dan pembacaan. Saya telah merangka prinsip kerja berikut untuk diamalkan dalam kehidupan seharian.

1. Sentiasa berdisiplin
   (Keep your discipline)
2. Jangan buang masa
   (Don't waste time)
   
3. Siapkan kerja mengikut jadual yang ditetapkan
   (Work within self-imposed deadlines)
   
4. Buat apa yang patut untuk menyempurnakan kerja
   (Do what you have to do)
   
5. Terus mara ke hadapan
   (Keep moving forward)
   
6. Sentiasa belajar dan kuasai bidang yang diceburi
   (Keep on learning and master your field)
   
7. Kawal perasaan marah
   (Control your temper)
   
8. Berfikir secara rasional dan bercakap terus-terang
   (Think straight, talk straight)
   
9. Jangan tinggalkan kerja yang susah dilakukan
   (Don't skip the difficult parts)
   
10. Bertungkus-lumus dan berhempas-pulas jika perlu
    (Hustle if necessary)
    

Disiplin diletakkan di tempat teratas kerana tanpa disiplin, adalah sukar untuk mengamalkan segala prinsip yang lain.

Peruntukan Hutang Ragu

Peruntukan dibuat untuk mengambil kira hutang
tertentu yang mungkin tidak dapat dikutip

Ada pembaca yang bertanya tentang provision for doubtful debts atau peruntukan hutang ragu, kerana mendapati beberapa syarikat yang mengalami masalah kerana peruntukan ini.

Sebenarnya peruntukan untuk hutang ragu dibuat untuk meramalkan hutang yang mungkin tidak dapat dikutip, walaupun syarikat belum pasti sepenuhnya bahawa hutang tersebut tidak boleh dikutip.

Peruntukan ini dibuat untuk memastikan paras keuntungan tidak dinyatakan pada tahap terlalu tinggi kerana syarikat tersebut sudah tahu akan mengalami masalah mengutip hutang tertentu.

Ada beberapa cara berbeza untuk membuat peruntukan bagi hutang ragu:

1. Membuat peruntukan am berasaskan % tertentu baki dalam akaun penghutang.
2. Membuat peruntukan berasaskan % tertentu hasil sepanjang tahun
3. Membuat peruntukan berasaskan pelanggan khusus yang diragui keupayaan mereka untuk membayar balik hutang
4. Membuat peruntukan berasaskan 'debtor's aging' atau tempoh hutang belum dibayar. Contohnya syarikat boleh menetapkan bahawa sesuatu hutang dianggap hutang ragu jika tidak dikutip dalam masa 1 tahun.

Syarikat yang konservatif akan membuat peruntukan yang sewajarnya untuk memastikan pelabur mendapatkan maklumat terkini tentang status penghutang.

Masalah biasanya timbul apabila peruntukan yang sewajarnya tidak dibuat dan syarikat terus mengandaikan hutang boleh dikutip walaupun sudah lama tidak dibayar.

Jika pihak pengurusan tidak membuat peruntukan, dan tiba-tiba pada sesuatu tahun, kebanyakan hutang memang sah tidak dapat dikutip, satu jumlah besar akan dianggap sebagai hutang lapuk dan ditolak terus daripada akaun untung rugi pada tahun tersebut, menyebabkan syarikat mengalami kerugian besar secara tiba-tiba.

Ini mungkin boleh dianggap satu tindakan untuk menyelindungi maklumat daripada pelabur kerana sepatutnya peruntukan yang lebih besar dibuat pada tahun terdahulu untuk memastikan pelabur maklum tentang keadaan sebenar.

Tetapi kadangkala peruntukan besar dibuat bukan kerana pengurusan mahu menyelindung maklumat tetapi kerana keadaan ekonomi. Katakan krisis ekonomi berlaku dan kebanyakan pelanggan syarikat tiba-tiba mengalami masalah, maka itu adalah kerugian jujur yang mungkin tidak dapat dielakkan.

Biasanya dalam kes di mana syarikat tiba-tiba terpaksa membuat peruntukan hutang ragu yang besar dan menjadi isu umum, akhbar kewangan akan membuat analisis sama ada salah laku berlaku ataupun disebabkan masalah perniagaan yang sahih.

Jika masalah disebabkan oleh salah laku, maka saham syarikat akan jatuh dengan lebih teruk.

Disiplin Penyelesaian Terbaik

Banyak yang boleh dicapai dengan disiplin

Baru-baru ini saya terserempak dengan seorang kenalan yang telah mengalami sakit jantung pada usia yang agak muda dan terpaksa menjalani pembedahan. Saya tanya apa khabar dan dia menceritakan masalahnya.

Katanya dia terpaksa makan ubat sepanjag hayat. Begitu banyak ubat yang perlu ditelan, bernilai lebih seribu sebulan. Sekarang ini kos ubat ditanggung oleh majikannya.

Tapi bagaimana kalau dia sudah bersara? Mungkin tak mampu beli ubat sebanyak itu dengan duit sendiri.

Tapi beliau terima sahaja hakikat. Berat badan masih berlebihan. Dia tidak lakukan apa-apa untuk bersenam atau berdiet. Lebih selesa makan ubat daripada berdisiplin.

Ada pula kenalan lain yang cuba sedaya upaya mengurangkan berat badan. Semua teknik sudah dicuba. Duit sanggup keluar banyak untuk cari penyelesaian.

Tetapi satu penyelesaian mudah yang percuma tak dibuat, iaitu bersenam. Ini kerana bersenam meletihkan dan memerlukan disiplin untuk dilakukan secara berterusan.

Sedikit disiplin boleh membawa manfaat besar. Malah apabila kita sembahyang lima waktu dan berpuasa, selain daripada menunaikan ibadat, ia juga mengajar kita berdisiplin.

Katakan anda hendak menulis buku - Tulis satu muka surat sehari anda sudah dapat 200 halaman dalam 200 hari. Buku anda sudah hampir siap.

Katakan anda hendak kumpul duit - Simpan RM100 sebulan dalam masa empat tahun anda sudah ada lebih RM5,000. Kalau tabung lebih, malah lebih banyak yang anda kumpul.

Kalau nak belajar bahasa baru - Hafal satu perkataan sehari dalam setahun anda sudah tahu lebih 300 patah perkataan. Malah dalam dua tahun anda sudah boleh bertutur dalam Bahasa tersebut.

Kalau nak kawal belanja - Jangan belanja lebih daripada pendapatan bersih selepas menolak tabungan setiap bulan. Jangan berikan alasan melainkan berlaku kecemasan.

Kalau nak jadi orang berilmu - Bacalah sekurang-kurangnya satu buku setiap bulan. Membaca bukan sahaja menambah ilmu tetapi meningkatkan peluang untuk berjaya.

Pendek kata. disiplin adalah kunci kejayaan.

Fiamma Holdings: Kurang Diberi Perhatian

Syarikat berkembang tetapi harga saham mendatar

Fiamma Holdings ialah sebuah syarikat yang terlibat terutamanya dalam bidang pengilangan dan pengedaran peralatan elektrik rumah, aksesori bilik air dan kabinet dapur. Syarikat juga terlibat dalam pembangunan hartanah.

Antara jenama terkenal di bawah naungan anak-anak syarikatnya termasuk Elba, Faber, Maytag, MEC, Omron, Braun dan EBAC Kitchen. Maklumat lanjut tentang aktiviti syarikat boleh didapati di laman webnya.

Pendapatan sesaham (EPS) Fiamma dalam tempoh lima tahun lepas adalah seperti berikut (sen):

2005 2006 2007 2008 2009
- (3.1) 3.7 10.5 14.3 10.5 -

Aset ketara bersih (NTA) sesaham Fiamma ialah RM1.55 manakala harga penutup pada hari ini ialah RM0.74. Ini bermakna price to book ratio syarikat hanyalah 0.5.

Pada separuh pertama berakhir 31 Mac 2010 (tahun berakhir 31 Sept 2010), syarikat mencatatkan pendapatan sesaham atau EPS 7.83 sen. Jika syarikat dapat mengekalkan prestasi sehingga akhir tahun, EPS seluruh tahun boleh diunjurkan secara konservatif pada 14 sen.

Dari segi PE Ratio, saham ini diperdagangkan pada Historical P/E lebih kurang 7 manakala forward PE berasaskan unjuran EPS 14 sen ialah hanya 5!

Berikut adalah carta saham Fiamma

Dipetik daripada Bursa Station

Walaupun saya dapati saham ini undervalued dari segi keuntungan dan aset, dan syarikat dijangka meraih untung lebih tinggi tahun ini, kita dapat lihat harga saham ini agak mendatar dalam tempoh lima tahun lepas.

Volum saham juga agak rendah. Ia kurang mendapat perhatian daripada spekulator dan juga pelabur. Tetapi volumnya tidaklah terlalu rendah sehingga sukar untuk dijual beli.

Pada pendapat saya, saham ini mungkin akan mendapat perhatian lanjut sekiranya EPS tahun ini mencecah angka 15 sen, iaitu keuntungan tertinggi yang pernah dicatatkan.

Justeru pembeli saham ini mestilah sanggup memegang untuk tempoh sekurang-kurangnya enam bulan untuk memanfaatkan potensi kenaikannya.