Cara anda memanfaatkan tabungan bulanan bergantung
kepada kesanggupan anda menanggung risiko
Saya pernah membincangkan tentang konsep 'Pay Yourself First' dan 'Automatic Savings' dalam posting lama saya. Saya menjelaskan bahawa pakar perancangan kewangan menggalakkan anda menyimpan dahulu peratus tertentu daripada gaji anda (sekurang-kurangnya 10%) sebelum membuat sebarang perbelanjaan lain.
Selain itu, saya juga menyebut bahawa ada pakar, termasuk David Bach, penulis buku The Automatic Millionnaire yang mencadangkan agar anda membuat tabungan secara automatik, iaitu menerusi arahan tetap dari akaun semasa kepada instrumen simpanan atau pelaburan anda.
Persoalan bagi orang ramai ialah adakah tabungan automatik ini patut disimpan atau dilaburkan?
Pada pandangan saya, produk simpanan ialah produk yang tetap nilainya, iaitu jika anda menyimpan RM10,000 anda akan mendapat balik sekurang-kurangnya jumlah itu, ditambah keuntungan yang diperolehi daripada produk tersebut.
Antara produk yang saya kategorikan sebagai simpanan termasuk
1. Akaun simpanan di Bank/Bank Islam
2. Akaun simpanan tetap/pelaburan di Bank/Bank Islam
3. Tabung Haji
4. ASW/ASB/ASD/AS1M
Walaupun ada di antara produk di atas merupakan produk pelaburan (seperti ASB), wang pokok pelabur adalah hampir terjamin dan nilainya tidak berubah-ubah.
Produk dalam kategori pelaburan termasuklah:
1. Kebanyakan produk unit amanah
2. Akaun simpanan emas
3. Segala instrumen dan saham yang dijual di pasaran saham
Bagi sesetengah orang, mereka akan simpan hanya jumlah tunai kecemasan antara 3 hingga 6 bulan gaji dalam instrumen simpanan dan selepas jumlah itu, tabungan mereka akan dilaburkan.
Sesetengah orang lain pula tidak mahu melabur dan mahukan keselamatan dengan menabung semuanya dalam produk simpanan.
Jika anda berjumpa ejen unit amanah, mereka sudah tentulah akan menggalakkan anda menabung dengan menggunakan produk mereka.
Secara peribadi saya lebih suka simpan 10% pertama dalam produk simpanan. Jika lebih daripada itu, maka boleh gunakan untuk melabur.
Walaupun yakin dapat melabur dengan bijak dan walaupun saya seorang yang sanggup menanggung risiko, perkara pertama yang saya utamakan ialah keselamatan kewangan.
Terpulang kepada anda tentang nisbah yang paling sesuai bagi anda, tetapi saya syorkan jangan terlalu agresif melabur sehinggalah anda membina tahap simpanan yang selesa terlebih dahulu.
31 Mei, 2010
27 Mei, 2010
Glomac Berhad: Prestasi Nampak Kukuh
Pembangunan komersil dijangka pacu keuntungan
Glomac ialah sebuah syarikat pemaju hartanah terkemuka yang mempunyai pelbagai projek yang sedang dibangunkan termasuk Bandar Saujana Utama, Saujana Rawang, Lakeside Residences, Suria Stonor, Glomac Cyberjaya dan Glomac Damansara.
Sejak ditubuhkan pada 1988 oleh Tan Sri Dato' FD Mansor dan Datuk Richard Kong, syarikat telah berkembang maju dan telah disenaraikan di Papan Utama Bursa Malaysia pada 13 Jun 2000.
Berikut adalah prestasi keutungan sesahamnya (EPS) pada tempoh lima tahun lepas (sen):
2005 2006 2007 2008 2009
- 17.4 16.8 14.5 13.6 11.4 -
Pada tiga suku pertama tahun kewangan 2010, syarikat telah mencatatkan EPS 9.86 sen. Justeru prestasi keuntungan tahun ini dijangka mengatasi paras untung tahun lepas.
Nilai aset ketara bersih sesaham sehingga suku ketiga tahun kewangan 2010 adalah RM1.87. Pada harga penutup hari ini iaitu RM1.23, price to book ratio Glomac ialah lebih kurang 0.68.
Berikut adalah carta saham Glomac untuk tempoh 5 tahun lepas :
Dipetik daripada Bursa Station
Kita dapat lihat bahawa harga Glomac telah jatuh seiring dengan kejatuhan pasaran baru-baru ini. Tetapi adakah saham ini undervalued?
Menurut AMResearch, target price yang ditetapkannya bagi Glomac ialah RM1.40. Manakala pada harganya sekarang, iaitu RM1.23, ia diperdagangkan pada forward PE di bawah 10. Harga sahamya juga lebih kurang 30% di bawah NTA.
Satu lagi faktor yang perlu diberi perhatian ialah pihak pengurusan telah membeli balik saham secara agresif dalam tempoh enam bulan lepas. Mungkin ini petanda pihak pengurusan yakin tentang prestasi masa depannya.
Kejayaan Glomac banyak bergantung kepada kadar jualan projek komersil yang dibangunkan seperti GlomacTower, Glomac Damansara dan Glomac Cyberjaya.
Pada pandangan saya saham tidaklah terlalu undervalued berasaskan prestasi lepas dan prestasi semasa, tetapi yang menarik ialah potensi masa depannya. Jika syarikat dapat melaksanakan projek semasa dengan baik, potensinya amat cerah.
Nota: Bagi mereka yang memantau saham Latitude Tree ada perkembangan terkini yang telah saya catatkan pada posting tersebut.
24 Mei, 2010
Bila masa paling sesuai untuk membeli?
'Market timing' adalah sesuatu yang sukar dilakukan
Penurunan pasaran saham kali ini telah membuka peluang untuk pelabur, terutamanya pelabur fundamental untuk mengintai nilai di pasaran.
Tetapi ramai yang menghadapi masalah menetapkan masa paling sesuai untuk membeli. Ada yang cuba menggunakan teknikal analisis dan membaca carta untuk mendapatkan kepastian.
Saya sendiri pun amat was-was walaupun sudah agak lama bersedia untuk membeli kerana takut pasaran akan jatuh lagi.
Bagi yang lebih cenderung untuk melabur untuk menggunakan nilai asas, mungkin kita boleh abaikan 'noise' daripada pasaran dan cuba perhatikan betul-betul nilai syarikat sasaran kita.
Umumnya kriteria utama saya ialah P/E di bawah 10 dan keuntungan yang meningkat pada tahun kewangan mendatang.
Jika anda perhatikan saham yang telah saya bincangkan dalam blog saya dalam tempoh enam bulan lepas, ada yang diperdagangkan pada Forward P/E di bawah 7 dan dijangka mencatatkan keuntungan lebih tinggi.
Justeru saham undervalued sekarang memang tak susah dicari. Tetapi dilema atau kebimbangan yang dihadapi pelabur ialah:
1. Beli sekarang dan saham turun; atau
2. Tak beli tetapi saham naik.
Saya tak tahu dalam jangka pendek pasaran akan naik atau turun. Tapi ada ramai pengulas lain yang mendakwa mereka tahu sama ada menerusi carta atau menerusi analisis ekonomi.
Tetapi pakar tersohor sekalipun boleh tersilap ramalannya. Ramai yang membuat kesilapan dengan tidak meramalkan kegawatan besar 2008-2009, malah ramai juga yang tidak meramalkan lonjakan saham pada akhir 2009.
Biasanya pakar yang meramalkan dengan tepat kegawatan ialah orang yang gagal melihat pemulihan!
Adalah sukar untuk 'time the market', iaitu menentukan masa yang paling sesuai untuk membeli. Peter Lynch dan Warren Buffet pun tak pandai melakukannya.
Jadi pada pandangan saya, jika anda lihat ada saham yang sangat undervalued dan anda rasa wajar untuk dibeli, saya rasa teruskan sahaja, dan nasihat ini saya turut tujukan kepada diri saya sendiri.
Penurunan pasaran saham kali ini telah membuka peluang untuk pelabur, terutamanya pelabur fundamental untuk mengintai nilai di pasaran.
Tetapi ramai yang menghadapi masalah menetapkan masa paling sesuai untuk membeli. Ada yang cuba menggunakan teknikal analisis dan membaca carta untuk mendapatkan kepastian.
Saya sendiri pun amat was-was walaupun sudah agak lama bersedia untuk membeli kerana takut pasaran akan jatuh lagi.
Bagi yang lebih cenderung untuk melabur untuk menggunakan nilai asas, mungkin kita boleh abaikan 'noise' daripada pasaran dan cuba perhatikan betul-betul nilai syarikat sasaran kita.
Umumnya kriteria utama saya ialah P/E di bawah 10 dan keuntungan yang meningkat pada tahun kewangan mendatang.
Jika anda perhatikan saham yang telah saya bincangkan dalam blog saya dalam tempoh enam bulan lepas, ada yang diperdagangkan pada Forward P/E di bawah 7 dan dijangka mencatatkan keuntungan lebih tinggi.
Justeru saham undervalued sekarang memang tak susah dicari. Tetapi dilema atau kebimbangan yang dihadapi pelabur ialah:
1. Beli sekarang dan saham turun; atau
2. Tak beli tetapi saham naik.
Saya tak tahu dalam jangka pendek pasaran akan naik atau turun. Tapi ada ramai pengulas lain yang mendakwa mereka tahu sama ada menerusi carta atau menerusi analisis ekonomi.
Tetapi pakar tersohor sekalipun boleh tersilap ramalannya. Ramai yang membuat kesilapan dengan tidak meramalkan kegawatan besar 2008-2009, malah ramai juga yang tidak meramalkan lonjakan saham pada akhir 2009.
Biasanya pakar yang meramalkan dengan tepat kegawatan ialah orang yang gagal melihat pemulihan!
Adalah sukar untuk 'time the market', iaitu menentukan masa yang paling sesuai untuk membeli. Peter Lynch dan Warren Buffet pun tak pandai melakukannya.
Jadi pada pandangan saya, jika anda lihat ada saham yang sangat undervalued dan anda rasa wajar untuk dibeli, saya rasa teruskan sahaja, dan nasihat ini saya turut tujukan kepada diri saya sendiri.
20 Mei, 2010
Potensi Besar Latitude Tree
Latitude Tree dilihat undervalued jika prestasi diteruskan
Latitude Tree Holdings Berhad ialah sebuah syarikat pengeluar perabot bilik tidur dan ruang kediaman yang berpangkalan di Vietnam dan juga Malaysia. Syarikat juga mempunyai sebuah kilang di Thailand yang membuat komponen perabot.
Sebahagian besar produknya diekpsort ke Amerika di mana antara pelanggan utamanya termasuk JC Penney, Ashley Furniture, RiversEdge Furniture, Broyhill Furniture and Embassy International.
Saya telah agak lama memerhatikan syarikat ini tetapi belum membeli dan saya rasa mungkin sudah tiba masa untuk membeli kerana harga sahamnya telah sampai ke tahap sangat 'undervalued' apabila ditutup pada RM1.90 semalam.
Berikut ialah prestasi syarikat pada tempoh lima tahun kewangan lepas yang berakhir pada 30 Jun (sen)
2005 2006 2007 2008 2009
22.7 30.6 15.8 16.7 23.7
Tapi perkara yang lebih menarik ialah pada 6 bulan pertama berakhir 31 Disember 2009, syarikat ini telah mencatatkan EPS 34 sen! Kalau pun EPS seluruh tahun hanya 50 sen (unjuran konservatif) saham ini nampak sangat undervalued pada forward P/E lebih kurang 3.8 (iaitu berasaskan ramalan EPS lebih kurang 50 sen).
Sementara itu aset ketara bersihnya ialah pada RM2.95 sesaham.
Carta Latitude Tree
Dipetik daripada Bursa Station
Satu lagi faktor yang perlu diberi perhatian ialah harga sahamnya telah naik ke RM2.60 baru-baru ini tetapi telah turun kembali kepada RM1.90 seiring kejatuhan pasaran.
Kelebihan Latitude Tree ialah 70% pengeluarannya ialah di Vietnam manakala kebanyakan pelanggannya di Amerika Syarikat. Kos buruh lebih rendah di Vietnam. Selain itu ekonomi Amerika juga sedang pulih sedangkan yang menghadapi masalah sekarang ialah negara-negara Eropah.
Kepada pelabur yang berminat untuk membeli saham ini, jangan lupa untuk membuat analisis sendiri, termasuk membaca artikel terbaru mengenai syarikat, dan juga meninjau juga tahap aliran tunai dan hutangnya.
Perkembangan Terkini:
Latitude Tree telah mencatatkan prestasi suku ketiga yang menghampakan apabila memperolehi EPS hanya 3.9 sen. Walaupun EPS kumulatif sehingga suku ketiga adalah 38 sen, satu angka yang sangat baik, tetapi prestasi suku ketiga di bawah jangkaan saya dan mungkin merupakan punca harganya telah jatuh daripada RM2.60 (kerana orang dalam sudah tahu terlebih dahulu). Walau apa pun, keputusan ini tidaklah buruk, cuma tidak menepati jangkaan dan saya menunggu apa alasan pengurusan tentang kemerosotan ini. Dalam keadaan semasa saya berpendapat saham ini hanya fairly valued dan bukan undervalued lagi, sehinggalah pengurusan memberikan penjelasan.
16 Mei, 2010
Meninjau Yuran Unit Amanah
Sekarang pelabur mempunyai banyak pilihan
Pada satu masa dulu pelabur unit amanah hanya ada satu saluran membeli dana, iaitu melalui ejen. Dana ekuiti dan dana bercampur lazimnya mengenakan caj jualan antara 5% - 6.5%.
Tidak dinafikan bahawa kadar ini agak tinggi, kerana untuk pulang modal, harga unit perlu naik 5% - 6.5%. Namun begitu, ejen unit amanah biasanya boleh memberikan nasihat perancang kewangan kepada anda. Bagi sesetengah orang, mereka amat memerlukan nasihat yang diberi.
Tapi bukan semua yang perlukan perkhidmatan tersebut. Dalam dunia Internet masa kini, ramai yang sudah pandai merancang kewangan, selain memilih dan membuat keputusan sendiri.
Bagi mereka yang fasih Internet dan celik pelaburan, satu pilihan pembelian yang baik ialah pembelian dalam talian sama ada menerusi Fundsupermart.com dan eunittrust daripada Philip Capital.
Caj jualan yang dikenakan hanyalah 2% sahaja, pendek kata jauh lebih murah daripada saluran ejen. Malah, sekarang ini dengan kesenangan melaksanakan perbankan Internet, urusan jual beli boleh dikatakan mudah juga.
Namun begitu bukan semua dana ditawarkan menggunakan saluran ini. Dana daripada Public Mutual dan CIMB, dua syarikat dana terkemuka, tidak boleh dibeli menerusi Internet.
Kemudian kita juga boleh membeli menerusi tabungan KWSP, di mana yuran yang dikenakan hanyalah 3%. Pembelian dengan KWSP dikenakan had dan syarat tertentu.
Dan akhir sekali dalam posting saya sebulan lepas, saya juga menyebut tentang dana yang mengenakan caj jualan sifar (no load funds), yang baru saja diperkenalkan di Malaysia, walaupun telah lama wujud di Amerika.
Dana tersebut ialah dana Pacific Elite yang ditawarkan hanya menerusi cawangan OCBC. Cuma jika anda jual dalam masa 3 tahun, anda dikenakan caj 1%. Selain itu, yuran pengurusan tahunan ini adalah 2%, lebih tinggi berbanding 1.5% yang dikenakan oleh dana biasa.
Jadi terpulang kepada pelabur untuk menentukan kaedah yang paling sesuai dengan keperluan mereka. Tetapi pada masa depan, saya ramalkan caj jualan yang dikenakan menerusi ejen akan terus turun untuk mengekalkan daya saing.
Untuk memudahkan pembaca, saya senaraikan pilihan yang anda:
1. Ejen/Penasihat Unit Amanah 5 - 6.5%
2. Tabungan KWSP 3%
3. Menerusi Internet 2%
4. Dana Tanpa Caj Jualan 0% (1% jika jual dalam 3 tahun, yuran pengurusan lebih tinggi 0.5% daripada biasa)
Pada satu masa dulu pelabur unit amanah hanya ada satu saluran membeli dana, iaitu melalui ejen. Dana ekuiti dan dana bercampur lazimnya mengenakan caj jualan antara 5% - 6.5%.
Tidak dinafikan bahawa kadar ini agak tinggi, kerana untuk pulang modal, harga unit perlu naik 5% - 6.5%. Namun begitu, ejen unit amanah biasanya boleh memberikan nasihat perancang kewangan kepada anda. Bagi sesetengah orang, mereka amat memerlukan nasihat yang diberi.
Tapi bukan semua yang perlukan perkhidmatan tersebut. Dalam dunia Internet masa kini, ramai yang sudah pandai merancang kewangan, selain memilih dan membuat keputusan sendiri.
Bagi mereka yang fasih Internet dan celik pelaburan, satu pilihan pembelian yang baik ialah pembelian dalam talian sama ada menerusi Fundsupermart.com dan eunittrust daripada Philip Capital.
Caj jualan yang dikenakan hanyalah 2% sahaja, pendek kata jauh lebih murah daripada saluran ejen. Malah, sekarang ini dengan kesenangan melaksanakan perbankan Internet, urusan jual beli boleh dikatakan mudah juga.
Namun begitu bukan semua dana ditawarkan menggunakan saluran ini. Dana daripada Public Mutual dan CIMB, dua syarikat dana terkemuka, tidak boleh dibeli menerusi Internet.
Kemudian kita juga boleh membeli menerusi tabungan KWSP, di mana yuran yang dikenakan hanyalah 3%. Pembelian dengan KWSP dikenakan had dan syarat tertentu.
Dan akhir sekali dalam posting saya sebulan lepas, saya juga menyebut tentang dana yang mengenakan caj jualan sifar (no load funds), yang baru saja diperkenalkan di Malaysia, walaupun telah lama wujud di Amerika.
Dana tersebut ialah dana Pacific Elite yang ditawarkan hanya menerusi cawangan OCBC. Cuma jika anda jual dalam masa 3 tahun, anda dikenakan caj 1%. Selain itu, yuran pengurusan tahunan ini adalah 2%, lebih tinggi berbanding 1.5% yang dikenakan oleh dana biasa.
Jadi terpulang kepada pelabur untuk menentukan kaedah yang paling sesuai dengan keperluan mereka. Tetapi pada masa depan, saya ramalkan caj jualan yang dikenakan menerusi ejen akan terus turun untuk mengekalkan daya saing.
Untuk memudahkan pembaca, saya senaraikan pilihan yang anda:
1. Ejen/Penasihat Unit Amanah 5 - 6.5%
2. Tabungan KWSP 3%
3. Menerusi Internet 2%
4. Dana Tanpa Caj Jualan 0% (1% jika jual dalam 3 tahun, yuran pengurusan lebih tinggi 0.5% daripada biasa)
13 Mei, 2010
Ekonomi Berkembang 10.1% Pada S1 2010
OPR dinaikkan sebanyak 0.25% kepada 2.50%
Bank Negara telah membuat dua pengumuman penting semalam, iaitu ekonomi Malaysia telah bekembang pesat pada S1 2010 pada kadar sebanyak 10.1% manakala kadar dasar semalamanan (OPR) telah dinaikkan sebanyak 0.25% kepada 2.50%
Kedua-dua langkah ini memang sudah dijangka tetapi akan memberi sedikit kesan kepada orang ramai dan juga syarikat dalam bentuk kos pinjaman yang lebih tinggi. Namun begitu secara keseluruhan kadar tersebut masih rendah.
Malah ramai penganalisis meramalkan akhirnya OPR akan naik sehingga 3% pada tahun ini. Bagi mereka yang mempunyai pinjaman kadar terapung sama ada bayaran ansuran mereka perlu ditambah untuk mengekalkan tempoh bayaran balik, atau tempoh bayaran balik akan menjadi sedikit lebih panjang.
Jika anda mahu mengekalkan tempoh bayaran balik, minta bank anda meningkatkan jumlah ansuran bulanan dengan sewajarnya. Mereka boleh membuat pengiraan yang berkenaan.
Walaupun ekonomi telah berkembang pesat, banyak faktor luar yang tidak menentu di Eropah yang perlu diambil kira.
Satu lagi faktor, ialah kenaikan kadar faedah ini juga bertujuan meredakan sedikit pasaran hartanah yang sedang hangat sekarang tetapi mungkin satu dua kenaikan lagi perlu berlaku sebelum pasaran reda.
Walau apa pun, kita memang sah telah keluar daripada kegawatan berasaskan perangkaan terbaru ini dan tidak mungkin pertumbuhan ekonomi mencatatkan angka negatif kembali dalam tempoh terdekat.
Unjuran bagi seluruh tahun adalah berbeza-beza, iaitu antara 5% hingga 7%, tetapi semuanya meramalkan pertumbuhan kukuh. Ini seharusnya menjadi petanda positif bagi peniaga dan juga pelabur.
Bank Negara telah membuat dua pengumuman penting semalam, iaitu ekonomi Malaysia telah bekembang pesat pada S1 2010 pada kadar sebanyak 10.1% manakala kadar dasar semalamanan (OPR) telah dinaikkan sebanyak 0.25% kepada 2.50%
Kedua-dua langkah ini memang sudah dijangka tetapi akan memberi sedikit kesan kepada orang ramai dan juga syarikat dalam bentuk kos pinjaman yang lebih tinggi. Namun begitu secara keseluruhan kadar tersebut masih rendah.
Malah ramai penganalisis meramalkan akhirnya OPR akan naik sehingga 3% pada tahun ini. Bagi mereka yang mempunyai pinjaman kadar terapung sama ada bayaran ansuran mereka perlu ditambah untuk mengekalkan tempoh bayaran balik, atau tempoh bayaran balik akan menjadi sedikit lebih panjang.
Jika anda mahu mengekalkan tempoh bayaran balik, minta bank anda meningkatkan jumlah ansuran bulanan dengan sewajarnya. Mereka boleh membuat pengiraan yang berkenaan.
Walaupun ekonomi telah berkembang pesat, banyak faktor luar yang tidak menentu di Eropah yang perlu diambil kira.
Satu lagi faktor, ialah kenaikan kadar faedah ini juga bertujuan meredakan sedikit pasaran hartanah yang sedang hangat sekarang tetapi mungkin satu dua kenaikan lagi perlu berlaku sebelum pasaran reda.
Walau apa pun, kita memang sah telah keluar daripada kegawatan berasaskan perangkaan terbaru ini dan tidak mungkin pertumbuhan ekonomi mencatatkan angka negatif kembali dalam tempoh terdekat.
Unjuran bagi seluruh tahun adalah berbeza-beza, iaitu antara 5% hingga 7%, tetapi semuanya meramalkan pertumbuhan kukuh. Ini seharusnya menjadi petanda positif bagi peniaga dan juga pelabur.
10 Mei, 2010
Ambil Kesempatan Daripada Fasa Kejatuhan
Nilai Muncul Kembali Apabila Saham Jatuh
Hari ini, dalam research report yang saya terima daripada Investment Bank saya, mereka membuat seruan berikut:
It is a matter of time before the FBM KLCI capitulates
FBM KLCI – Major high formed at 1,349.92. LIQUIDATE all shares.
CPO Futures – Further range trading for this week.
DJIA – To plunge further as major 62% retracement high at 11,258 was seen.
Berhati-hati apabila menerima nasihat sebegini. Adakah nasihat ini bersifat teknikal and jangka pendek atau bersifat fundamental. Berasaskan ayatnya sahaja kita sudah tahu ini maklumat adalah analisis teknikal.
Perkara yang ingin saya tekankan di sini ialah Liquidate All Shares (Jual Semua Saham). Bagi saya nasihat umum dan menyeluruh seperi ini amat berbahaya.
Mungkin harga saham secara keseluruhan akan turun lagi. Ini tidak dapat dinafikan kerana indeks telah naik tinggi. Tetapi bukan semua saham akan mengikut pergerakan indeks.
Kedua bagi pelabur fundamental jangka panjang, anda perlu yakin kepada pandangan jangka panjang anda terhadap pasaran dan ekonomi.
Sebagai contoh, apabila berlaku krisis, saya sendiri masih memegang 50% portfolio dalam saham, tetapi apabila krisis makin meruncing saya tambah pegangan sehingga 90%.
Akhirnya selepas pemulihan, portfolio saya untung besar jugaklah, malah kira-kira 20% lebih tinggi daripada sebelum krisis walaupun indeks sebelum krisis mencecah 1,500 mata sedangkan selepas krisis indeks masih berada pada paras di bawah 1350 mata.
Bagaimana perkara ini boleh berlaku? Jawapannya ialah pemilihan saham yang tepat.
Bila orang lain panik, kita perlu bersedia untuk ambil kesempatan. Jika pasaran jatuh kali ini, jangan panik, lihat prestasi syarikat yang anda laburkan (dari segi perniagaan bukan dari segi pergerakan harga saham).
Kalau prestasinya dijangka terus baik atau cemerlang, harganya sudah tentu akan naik kembali, terutamanya apabila syarikat mengumumkan prestasi suku tahunan.
Bagi mereka yang masih ada 'peluru', inilah masanya untuk mengintai peluang sebab saya lihat nilai berpatutan kembali (termasuk beberapa syarikat yang saya sentuh dalam posting terdahulu).
Hari ini, dalam research report yang saya terima daripada Investment Bank saya, mereka membuat seruan berikut:
It is a matter of time before the FBM KLCI capitulates
FBM KLCI – Major high formed at 1,349.92. LIQUIDATE all shares.
CPO Futures – Further range trading for this week.
DJIA – To plunge further as major 62% retracement high at 11,258 was seen.
Berhati-hati apabila menerima nasihat sebegini. Adakah nasihat ini bersifat teknikal and jangka pendek atau bersifat fundamental. Berasaskan ayatnya sahaja kita sudah tahu ini maklumat adalah analisis teknikal.
Perkara yang ingin saya tekankan di sini ialah Liquidate All Shares (Jual Semua Saham). Bagi saya nasihat umum dan menyeluruh seperi ini amat berbahaya.
Mungkin harga saham secara keseluruhan akan turun lagi. Ini tidak dapat dinafikan kerana indeks telah naik tinggi. Tetapi bukan semua saham akan mengikut pergerakan indeks.
Kedua bagi pelabur fundamental jangka panjang, anda perlu yakin kepada pandangan jangka panjang anda terhadap pasaran dan ekonomi.
Sebagai contoh, apabila berlaku krisis, saya sendiri masih memegang 50% portfolio dalam saham, tetapi apabila krisis makin meruncing saya tambah pegangan sehingga 90%.
Akhirnya selepas pemulihan, portfolio saya untung besar jugaklah, malah kira-kira 20% lebih tinggi daripada sebelum krisis walaupun indeks sebelum krisis mencecah 1,500 mata sedangkan selepas krisis indeks masih berada pada paras di bawah 1350 mata.
Bagaimana perkara ini boleh berlaku? Jawapannya ialah pemilihan saham yang tepat.
Bila orang lain panik, kita perlu bersedia untuk ambil kesempatan. Jika pasaran jatuh kali ini, jangan panik, lihat prestasi syarikat yang anda laburkan (dari segi perniagaan bukan dari segi pergerakan harga saham).
Kalau prestasinya dijangka terus baik atau cemerlang, harganya sudah tentu akan naik kembali, terutamanya apabila syarikat mengumumkan prestasi suku tahunan.
Bagi mereka yang masih ada 'peluru', inilah masanya untuk mengintai peluang sebab saya lihat nilai berpatutan kembali (termasuk beberapa syarikat yang saya sentuh dalam posting terdahulu).
05 Mei, 2010
Perkembangan Ekonomi & Keputusan Pelaburan
Isyarat ekonomi masih bercampur-campur,
tapi Malaysia pasti catatkan pertumbuhan
Kita semua sedia maklum bahawa perkembangan ekonomi sentiasa memainkan peranan dalam keputusan pelaburan kita, kerana ekonomi mempengaruhi suasana perniagaan, yang seterusnya mempengaruhi tahap keuntungan syarikat.
Umumnya sekarang ini terdapat dua kebimbangan utama. Pertama ialah keadaan ekonomi beberapa negara Eropah, secara khususnya Greece dan juga Portugal, Italy, Sepanyol. Ramai yang bimbang masalah di sana akan merebak dan kita juga akan terkena tempiasnya
Kedua, dan lebih hampir dan relevan kepada kita ialah kenyataan Marc Faber bahawa ekonomi China mungkin merundum (crash) dalam tempoh 9 hingga 12 bulan akan datang. Pandangan beliau juga dikongsi oleh Kenneth Rogoff yang menyatakan 'bubble' yang dipacu tahap hutang yang tinggi mungkin menyebabkan kegawatan dalam tempoh sedekad akan datang.
Namun begitu dari sudut positif pula, perbelanjaan pengguna di AS meningkat pada bulan Mac, tahap paling tinggi dalam tempoh enam bulan. Tahap pendapatan di sanajuga semakin meningkat. Nampaknya ekonomi AS kini semakin pulih.
Di Malaysia pula, pemulihan ekonomi dijangka semakin kukuh, ada yang meramalkan pertumbuhan suku pertama melebihi 10% dan pertumbuhan KDNK bagi seluruh 2010 dijangka meningkat sehingga 8% tahun ini.
Jadi bagaimana untuk menetapkan peruntukan aset kita dengan isyarat yang bercampur seperti ini? Saya rasa kita patut sedar bahawa walau apa pun, ekonomi Malaysia akan mencatatkan pertumbuhan kukuh tahun ini dan juga tahun depan.
Dalam suasana sebegini, pemilihan saham yang tepat amat penting. Kalau pada 2009, hampir 80% saham naik tinggi disebabkan pemulihan, kali ini analisis teliti perlu dibuat kerana hanya saham syarikat yang kukuh dan menguntungkan sahaja akan naik dalam jangka panjang.
Secara peribadi, saya perlahan-lahan mempersiapkan portfolio saya untuk mengambil kesempatan daripada kenaikan beberapa saham yang dipilih dengan teliti, dengan jangka masa pelaburan antara 2 hingga 3 tahun. Pendek kata, saya bercadang untuk meningkatkan tahap pelaburan saham kepada lebih 80% daripada portfolio saya (hampir fully invested) sepanjang tempoh dua tahun akan datang.
tapi Malaysia pasti catatkan pertumbuhan
Kita semua sedia maklum bahawa perkembangan ekonomi sentiasa memainkan peranan dalam keputusan pelaburan kita, kerana ekonomi mempengaruhi suasana perniagaan, yang seterusnya mempengaruhi tahap keuntungan syarikat.
Umumnya sekarang ini terdapat dua kebimbangan utama. Pertama ialah keadaan ekonomi beberapa negara Eropah, secara khususnya Greece dan juga Portugal, Italy, Sepanyol. Ramai yang bimbang masalah di sana akan merebak dan kita juga akan terkena tempiasnya
Kedua, dan lebih hampir dan relevan kepada kita ialah kenyataan Marc Faber bahawa ekonomi China mungkin merundum (crash) dalam tempoh 9 hingga 12 bulan akan datang. Pandangan beliau juga dikongsi oleh Kenneth Rogoff yang menyatakan 'bubble' yang dipacu tahap hutang yang tinggi mungkin menyebabkan kegawatan dalam tempoh sedekad akan datang.
Namun begitu dari sudut positif pula, perbelanjaan pengguna di AS meningkat pada bulan Mac, tahap paling tinggi dalam tempoh enam bulan. Tahap pendapatan di sanajuga semakin meningkat. Nampaknya ekonomi AS kini semakin pulih.
Di Malaysia pula, pemulihan ekonomi dijangka semakin kukuh, ada yang meramalkan pertumbuhan suku pertama melebihi 10% dan pertumbuhan KDNK bagi seluruh 2010 dijangka meningkat sehingga 8% tahun ini.
Jadi bagaimana untuk menetapkan peruntukan aset kita dengan isyarat yang bercampur seperti ini? Saya rasa kita patut sedar bahawa walau apa pun, ekonomi Malaysia akan mencatatkan pertumbuhan kukuh tahun ini dan juga tahun depan.
Dalam suasana sebegini, pemilihan saham yang tepat amat penting. Kalau pada 2009, hampir 80% saham naik tinggi disebabkan pemulihan, kali ini analisis teliti perlu dibuat kerana hanya saham syarikat yang kukuh dan menguntungkan sahaja akan naik dalam jangka panjang.
Secara peribadi, saya perlahan-lahan mempersiapkan portfolio saya untuk mengambil kesempatan daripada kenaikan beberapa saham yang dipilih dengan teliti, dengan jangka masa pelaburan antara 2 hingga 3 tahun. Pendek kata, saya bercadang untuk meningkatkan tahap pelaburan saham kepada lebih 80% daripada portfolio saya (hampir fully invested) sepanjang tempoh dua tahun akan datang.
02 Mei, 2010
Ceramah Buku Panduan Pelaburan Unit Amanah
Pelaburan Unit Amanah Dari Perspektif Neutral
Seperti semua jenis pelaburan lain, unit amanah atau saham amanah ialah instrumen pelaburan yang boleh membawa pulangan lumayan dalam jangka panjang. Namun jika pelaburan dibuat dengan kurang berhati-hati atau pada masa yang salah, kerugian boleh dialami.
Sebenarnya dunia unit amanah ini begitu luas. Ramai pelabur tidak sedar tentang pelbagai pilihan yang ada dan juga pelaburan yang sesuai untuk mereka. Buku Panduan Pelaburan Unit Amanah bertujuan mengisi kekosongan maklumat ini.
Ceramah yang diadakan bertujuan membincangkan beberapa topik penting dalam buku ini termasuk:
- Mengapa Melabur Dalam Unit Amanah?
- Jenis Unit Amanah - Dana Aktif dan Pasif
- Yuran Unit Amanah
- Menentukan Toleransi Risiko Anda
- Memilih dan Menilai Unit Amanah
- Teknik Pembelian
- Bila Untuk Membeli
- Peruntukan Aset
Tempat: MPH Alpha Angle
Tarikh : Ahad, 9 Mei 2010
Masa : 3.00 - 4.00 ptg
Ceramah buku ini adalah percuma. Malah hadirin akan turut menerima e-book terbaru saya secara percuma. Ebook ini bakal diterbitkan pada bulan Jun dan mengandungi 100 rencana blog dan artikel pilihan. Sekiranya anda hadir, saya harap dapat bertemu anda selepas acara selesai kerana saya akan terus berada di sana selama 20 minit lagi untuk berbual dan menjawab soalan.
Langgan:
Catatan (Atom)