Membina Aset Bahagian 1: Pemilikan Aset Bezakan Golongan Berada Dengan Yang Tiada

Bina aset yang jana pendapatan dan meningkat nilainya demi masa depan

Melihatkan situasi semasa di mana berlaku kenaikan harga aset dan barang, anda akan mendapati bahawa golongan berada semakin kaya sedangkan golongan yang tiada semakin terasa.

Memandangkan golongan berada sebahagian besarnya memiliki aset, maka nilai bersih (net worth) mereka semakin bertambah. Ini bermakna situasi kenaikan harga ini telah membawa manfaat kepada mereka.

Apabila saya menyebut golongan berada, maksud saya ialah orang yang mempunyai nilai bersih (semua aset tolak semua liabiliti) yang tinggi, tidak semestinya mereka yang mempunyai pendapatan yang tinggi. Inilah definisi yang digunakan oleh penulis buku The Millionnaire Next Door, yang menyelidiki sifat dan ciri orang kaya.

Bayangkan, jika anda memiliki sebuah rumah teres di kawasan pinggir bandar Kuala Lumpur yang berharga RM300,000 5 - 6 tahun lepas, nilai rumah tersebut pasti naik sekali ganda kepada RM600,000. 

National Property Information Centre

Walaupun kenaikan mendadak seperti itu tidak mungkin berlaku sekali lagi untuk tempoh 5 - 6 tahun akan datang, tetapi inilah contoh manfaat memegang aset. Jika anda tinggal di rumah tersebut, maka anda mendapat manfaat kerana tidak perlu membayar sewa.

Jika anda menyewakannya pula, sewa tersebut merupakan pulangan bagi andayang boleh digunakan untuk membayar sebahagian atau seluruh ansuran pinjaman. Ini selain daripada kenaikan harga hartanah.

Begitu juga mereka yang memiliki saham atau unit amanah, terutamanya yang beli dan pegang untuk jangka panjang atau yang melabur secara konsisten  Nilai bersih mereka juga telah meningkat. Lihat kenaikan indeks pasaran saham sejak lima tahun lepas.

Yahoo Finance

Namun begitu bagi mereka yang tidak memegang aset, menyewa kediaman mereka dan hanya mempunyai jumlah simpanan yang kecil sahaja, situasi kenaikan harga barang dan aset pasti membebankan.

Pada pendapat saya, usaha untuk mengeluarkan golongan memerlukan daripada kesusahan perlu dimulakan dengan pendidikan tentang pentingnya memegang aset, yang turut membabitkan proses menambah simpanan.

Pemberian bantuan kewangan dalam bentuk tunai sahaja sebahagian besarnya sia-sia jika wang tersebut terus dibelanjakan, tanpa sebarang tabungan. Dalam jangka masa yang singkat, bantuan akan diperlukan lagi, dan kitaran tersebut akan berulang.

Justeru, tidak kira berapa usia dan kedudukan ekonomi anda, sama ada baru keluar sekolah, atau sudah lama bekerja dan berkeluarga, usaha mengumpulkan aset yang menjana pulangan untuk anda adalah sesuatu yang penting untuk masa depan.

Tetapi kuncinya bagi saya ialah aset yang menjana pulangan, kerana apabila aset tersebut menghasilkan keuntungan bagi anda, maka sekurang-kurangnya nilai asas atau intrinsic value aset tersebut wujud, dan ia tidak akan turun naik semata-mata atas permintaan dan bekalan.

Selain itu, membeli aset juga perlu dilakukan dengan teliti, iaitu pada harga yang setimpal. Membeli aset pada harga yang terlalu tinggi boleh menimbulkan kerugian dan menyebabkan nilai bersih anda merosot.

Pross membeli dan mengumpulkan aset perlu dilakukan dengan bijak. Walaupun untung besar lazimnya diperolehi apabila memegang aset yang baik untuk jangka masa panjang, ada masa tertentu kita perlu menjual sebahagian daripada aset kita dan menambahkan pegangan dalam bentuk tunai.

Apakah jenis-jenis aset yang boleh kita perolehi dan manfaatkan? Saya akan terangkan pada Bahagian 2 yang bakal disiarkan dalam masa beberapa minggu akan datang.

Bengkel Asas Pelaburan Saham Bersama Pakdi

Harap belum terlambat untuk menghebahkan Bengkel Pelaburan Asas Saham kendalian pakar kewangan terkemuka Tuan Suzardi Maulan, anjuran ABS Prima. Kalau tak silap tawaran early bird ditutup esok. Siapa yang berminat segeralah mendaftar.

 

Bengkel Asas Pelaburan Saham

Kepada para pelabur baru yang masih zero dalam pasaran saham......

Ketahui teknik dan strategi melabur dalam pasaran saham.

PENGUMUMAN:
Pendaftaran Bengkel Asas Pelaburan Saham Bersama Pakdi (2) dibuka sekarang;

✔ Tarikh; 1 Jun 2014 (Ahad)

✔ Tempat: Prima Sri Gombak.

✔ Masa; 10:00 pagi - 1:00 tgh

✔ Yuran: RM 150 (seorang), RM250 (dua orang), RM300 (3 orang)

✔ Harga NORMAL RM200 seorang (Selepas 26 Mei 2014)


 Apa yang peserta akan dapat?
======================

✔ Beza PELABUR, SPEKULATOR & KAKI JUDI

✔ Apa itu Pasaran Saham.

✔ Bagaimana untuk buat untung dengan konsisten.


 Maklumat Pendaftaran
================

✔ Yuran: RM 150 (seorang), RM250 (dua orang), RM300 (3 orang)

✔ Harga NORMAL RM200 seorang (Selepas 26 Mei 2014)

✔ SMS ke 01132133003

✔ Isi borang pendaftaran di http://tinyurl.com/AsasSahamPakdi

✔ Pertanyaan: Hubungi Tuan Muhammad Idzwan Othman. (01132133003)

(DAFTAR SEGERA SEBELUM PENUH)

Lii Hen Undervalued Tetapi Dibelenggu Isu

Kemelut pengarah hantui syarikat yang mencatatkan prestasi mantap

Sekilas pandang, Lii Hen ialah sebuah syarikat yang kelihatan kukuh dan diperdagangkan pada harga yang nampak seperti berada di bawah nilai sebenarnya.

Prestasi operasi syarikat pengeluar perabot dari Muar ini memang baik dengan rekod keuntungan yang mantap, tetapi harga sahamnya tidak mencerminkan hakikat ini. Berikut adalah rekod pencapaian Lii Hern dalam tempoh lima tahun antara 2008 - 2012:

 Laporan Tahunan Lii Hen 2012

 

Berikut pula ialah keputusan syarikat untuk tahun kewangan 2013:

 

Laporan Suku Tahunan Lee Hern 31 Dis 2013

  

Seterusnya pula ialah prestasi harga saham untuk tempoh 5 tahun lepas:

 

Laman Web Bursa Malaysia

 

Daripada keputusan kewangan syarikat sejak beberapa tahun lepas, sememangnya Lee Hen kelihatan kukuh dengan prestasi operasi yang memberangsangkan. Semua ukuran nilainya mantap. 

 

Keputusan terbaru menunjukkan bahawa Lii Hen mencatatkan P/E lebih rendah pada 29.85 sen berbanding dengan 35.71 sen pada tahun kewangan lepas, tetapi prestasi ini tetap kukuh.

 

Pada harga semasa, iaitu RM1.80. syarikat diperdagangkan pada nisbah P/E 6 sahaja, menandakan syarikat ini sangat undervalued. Nilai aset bersih syarikat juga lebih tinggi daripada harganya, iaitu pada paras RM2.43. 

 

Pulangan dividen pula adalah lebih 8%, manakala kedudukan tunai syarikat sangat kukuh, dengan paras hutang yang rendah. Begitu juga keadaan lembaran imbangan kumpulan. Persoalannya ialah mengapa saham ini undervalued?

 

Jawapan terletak pada sejarah urus tadbir syarikat. Dua daripada  pengarah baru-baru ini dikenakan hukuman oleh SC kerana satu kesalahan manipulasi pada 2004. 

 

Selain itu komitmen syarikat ini terhadap ketelusan juga boleh dipersoalkan tahun lepas. Ini selain beberapa masalah lain yang timbul daripada kes 2004. Cuba lihat video Youtube ini:

 

 

Syarikat juga sedang menghadapi beberapa kes mahkamah yang sedang dibicarakan, walaupun saya tidak fikir perkara ini akan menjejaskan operasinya.

 

Selain itu, satu kebakaran telah berlaku di salah satu kilang syarikat pada 3 April lepas, yang berpotensi menjejaskan pengeluaran syarikat dalam tempoh terdekat, walaupun semua peralatan yang musnah telah diinsuranskan.

 

Bagi saya, pelabur perlu mempertimbangkan faktor pro dan kontra antara operasi syarikat yang kukuh dengan ketelusan para Pengarah dari segi urus tadbir syarikat. Walau apa pun, sila tunggu laporan suku tahunan akan datang, yang bakal diumumkan tidak lama lagi, sebelum membuat keputusan.

 

Sila layari forum mengenai Lii Hen di i3investor.com untuk maklumat lanjut tentang permasalahan Lii Hen dan anda akan mendapati dua kumpulan, satu mempunyai pandangan positif dan satu lagi negatif terhadap syarikat. 

 

Nota:  Sebab utama wujud peluang seperti ini ialah kerana timbul masalah. Jika tiada masalah, sudah tentu harga saham diperdagangkan pada P/E lebih kurang 10 atau lebih.

 

Terpulang pada pelabur untuk menentukan sama ada kekuatan operasi boleh mengatasi masalah, atau masalah akan menyebabkan kelemahan operasi pada masa depan. Pertimbangan seperti ini dan ketidakpastian yang wujud adalah antara faktor yang membuatkan saya tertarik dengan bidang pelaburan.





Bengkel Pencarian Syarikat Bernilai Tinggi Profit.at.Bursa

Satu lagi bengkel anjuran penganalisis terkemuka Khyairul Mahadzir

Butiran Acara
Tarikh : 24-25 Mei 2014, (2 hari, 9am - 5pm)
Tempat : Holiday Inn Glenmarie, Shah Alam.

Kandungan dibahagikan kepada 4 bahagian. Di setiap bahagian Profit.at.Bursa akan kongsikan:

 

Bahagian Satu : PENCARIAN

Di manakah sumber untuk mencari syarikat yang berpotensi untuk dikaji. Apakah kriteria Fundamental yang patut diambil kira semasa mengkaji syarikat tersebut?

 

Bahagian Dua : PENILAIAN

Selepas pencarian, di bahagian penilaian, kami kongsikan beberapa kriteria ringkas yang mana kita congak dengan sekali pandang sahaja. Jika melepasi kriteria itu, maka penilaian mendalam akan dilakukan untuk menentukan sama ada syarikat tersebut mempunyai nilai yang tinggi atau tidak pada masa depan. 

 

Bahagian Tiga : KEPUTUSAN

Bukan semua syarikat kita boleh terus labur. Di sini, kita akan kongsikan setup teknikal yang sangat ringkas bagi memastikan harga yang dibeli adalah yang optimum bagi memberikan keuntungan modal yang optimum. Tidak perlu risau tentang dividen, kerana syarikat yang sihat dan cemerlang memang akan membayar dividen. Kemudian, sedikit analisis teknikal akan dikongsikan bagi membuka mata bahawa bukan semua indikator teknikal perlu digunakan, hanya minimum. HARGA memainkan peranan SANGAT penting.

 

Bahagian Empat : LAIN-LAIN PERKARA

Perkara lain seperti Bonus Issues, Right Issues, Share Split-Consolidation akan dikongsikan juga. Yang baik dan yang mana kurang baik untuk pelabur / trader juga akan dikongsikan. Berkenaan Share Buy-Back, Private Placement, adakah ia baik untuk pelabur?

 

Tarikh Akhir Pendaftaran beserta bayaran : 20-Mei-2014 (kecuali lain-lain promosi).

 

Harga : RM 1250 sahaja.

A-a. Early-Bird DISKAUN : TAMAT.

A-b. PAIRING (Daftar-Berdua) DISKAUN : TAMAT

A-c. Referral DISKAUN : SMS 011.2382.5992.

Tawaran berakhir 20-Mei-2014.

 

Harga termasuk;

1. Pengisian Workshop yang mengandungi 4 Bahagian di atas.
2. PERCUMA SATU TAHUN Ahli FB group Profit.at.Bursa - PRIORITY. (Penerangan tentang group ini di bawah)
3. Bahan Rujukan semasa bengkel dan lain-lain link rujukan yang digunakan bagi membantu penilaian. 
4. Makan minum termasuk, Makan Tengahari , Jamuan Kopi pada waktu pagi dan petang , untuk 2 hari.

Tempat yang disediakan amat terhad. Tuan patut bertindak sekarang.

 

Butiran Pembayaran :

a. Maybank : 112268224584.

Nama : Khyairul Hadzrizal Mahadzir

    ATAU,

b. CIMB Islamic Bank : 8601926376.

Nama : KUMPULAN P.A.B PLT.

=====

Daftarkan Butiran Tuan di sini : http://bit.ly/workshopmay2014

Yuran pembatalan dikenakan JIKA pembatalan dibuat antara 21-24 Mei 2014.

Telefon 011.2382.5992. (9pg - 9mlm) untuk sebarang pertanyaan.

Dapatkan Bijak Melabur Edisi Ke-2 Sekarang

Versi terbaru ditambah baik dan dikemas kini dengan data baru

Setelah lima bulan menunggu, buku Bijak Melabur, yang merupakan edisi kedua buku asal saya bertajuk Panduan Bijak Melabur, kini boleh didapati daripada laman web Gedung Labur Niaga. Maklumat lanjut mengenai buku boleh didapati di laman web tersebut.

Saya telah menambah baik buku ini berasaskan maklum balas pakar dan pembaca, selain membetulkan segala kesilapan kecil yang telah dikesan. Tiada rombakan besar dibuat, cuma ia dikemas kini untuk menyertakan data yang lebih baru. Diharapkan edisi ini lebih relevan kepada keadaan semasa.

Pada masa buku Panduan Bijak Melabur mula-mula diterbitkan, orang ramai tidak begitu berminat dalam saham kerana pasaran berada pada paras yang rendah selepas krisis subprima AS. Sekarang ini minat kian memuncak dan semakin ramai yang menceburi pelaburan saham.

Tidak kira sama ada pasaran berada di tahap rendah atau tinggi, mesej saya tetap sama iaitu pelabur perlu melabur berasaskan kekuatan syarikat dan cuba membeli saham pada harga yang lebih rendah daripada nilai sebenarnya, dan melabur untuk jangka panjang.

Memandangkan keadaan pasaran semasa yang agak tinggi, saya ingin memberikan sedikit peringatan tambahan bahawa sekiranya pelabur tidak dapat mencari saham yang memenuhi kriteria yang ditetapkan, bersabarlah. Peluang tetap akan muncul. 

Saya harap buku ini akan terus membantu pelabur baru dan lama untuk menjadi pelabur bijak dan meraih untung dalam pasaran saham dalam jangka panjang. Dapatkan Bijak Melabur Edisi Ke-2 sekarang.

Pertambahan Inventori Ramal Kemerosotan Untung

Peningkatan inventori ketara petanda jualan masa depan mungkin terjejas

Selain daripada faktor penilaian seperti Nisbah P/E, NTA, Nisbah Hutang, Pulangan Dividen dan lain-lain, kita juga patut mempertimbangkan faktor perniagaan seperti paras hasil (jualan) dan juga inventori.

Tumpuan saya untuk posting ini ialah paras inventori atau stok dalam sesebuah perniagaan. Syarikat lazimnya perlu menyimpan jumlah inventori tertentu dalam syarikat untuk memastikan permintaan untuk produk syarikat dapat dibekalkan tepat pada masanya.

Dengan meninjau laporan tahunan atau laporan suku tahunan masa lepas syarikat, kita boleh menganggarkan tahap inventori yang lazim baginya.

Tanda amaran timbul apabila apabila tahap inventori mula meningkat sama ada dengan ketara atau secara beransur-ansur tetapi konsisten. Ini mungkin menunjukkan bahawa syarikat mempunyai kapasiti pengeluaran tetapi jualan tidak dapat menyamai kapasiti pengeluaran tersebut.

Peningkatan inventori ini menandakan syarikat berpotensi mencatatkan jualan lebih rendah pada tahun kewangan seterusnya kerana kemerosotan permintaan.

Syarikat juga mungkin tidak dapat menggunakan kapasiti pengeluaran sepenuhnya kerana perlu menjual barangan yang ada dalam stok terlebih dahulu.

Satu contoh ialah sebuah syarikat yang bernama Astino. Syarikat ini pada pendapat saya agak kukuh tetapi saya dapati tahap inventori mereka semakin meningkat pada pada laporan tahunan lepas.

 

Kita dapat lihat dalam laporan tahunan tahun lepas bahawa inventori telah meningkat dengan agak ketara dari tahun 2011 (sebelah kiri sekali) hingga tahun 2013 (sebelah kanan sekali)

 

Malah dalam laporan suku tahunan terbaru, inventori terus meningkat, dan bagi saya ini perkara ini sedikit membimbangkan.

Maka kesanya dapat dilihat daripada hasil (revenue) yang berkurangan berbanding tahun lepas. Apabila hasil berkurangan, sudah pasti untung juga merosot.

Diingatkan sekali lagi bahawa peningkatan inventori ini bukan bermaksud syarikat ini menghadapi masalah, cuma prestasinya tidak sebaik tahun lepas sahaja.

Tetapi ia ada implikasi dari segi harga kerana menandakan fasa kenaikan mungkin terhenti buat seketika memandangkan harga saham telah mencatatkan prestasi cemerlang dalam tempoh 3 - 5 tahun lepas.

Sekiranya situasi ini berlaku kepada syarikat yang baik, seorang value investor boleh menantikan harga saham turun dan juga tanda penstabilan inventori. Apabila kedua-duanya berlaku, kita boleh mengintai peluang untuk membeli.

Sementara itu, pelabur yang sudah memegang saham ini untuk tempoh tertentu boleh mempertimbangkan untuk menjual apabila pertambahan inventori ketara berlaku dan menantikan peluang untuk membeli kembali pada harga yang dianggap wajar.

Nota: Cadangan pada perenggan terakhir ialah untuk pelabur yang melabur dalam jangka sederhana panjang antara 1 - 5 tahun.  Pelabur buy and hold untuk tempoh ultra panjang berasaskan kaedah Buffett dan Philip Fisher boleh terus pegang sekiranya syarikat ini dianggap mengalami penurunan untung buat sementara sahaja, yang tidak menjejaskan potensi jangka panjangnya.